鹰眼预警：新晨科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，新晨科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为14.55亿元，同比增长37.12%；归母净利润为5213.16万元，同比下降18.01%；扣非归母净利润为4741.53万元，同比下降22.19%；基本每股收益0.17元/股。

公司自2016年8月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为8863.04万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新晨科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14.55亿元，同比增长37.12%；净利润为5490.93万元，同比下降25.24%；经营活动净现金流为-2746.91万元，同比下降146.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为23.5%，-6.88%，-18.01%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为24.93%，-4.2%，-22.19%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长37.12%，净利润同比下降25.24%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动37.12%，销售费用同比变动4.36%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动37.12%，税金及附加同比变动-11.78%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长47.41%，营业收入同比增长37.12%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.03%、29.81%、32.05%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长37.12%，经营活动净现金流同比下降146.18%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.7亿元、0.6亿元、-0.3亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.5低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.89、0.81、-0.5，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为19.69%，同比下降24.09%；净利率为3.77%，同比下降45.48%；净资产收益率（加权）为8.6%，同比下降10.32%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为19.69%，同比大幅下降24.09%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为23.32%、25.94%、19.69%，同比变动分别为3.83%、11.23%、-24.09%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.85%，6.92%，3.77%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.61%，9.59%，8.6%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为60.32%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为52.85%，同比增长15.39%；流动比率为1.52，速动比率为1.3；总债务为2.96亿元，其中短期债务为2.96亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为33.79%，45.8%，52.85%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2，1.85，1.52，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.95、0.85、0.53，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.47、0.15、-0.04，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为4.59%、14.74%、46.54%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为8.38、3.04、1.18，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.4亿元，短期债务为3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.771%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为61.46%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长61.46%，营业成本同比增长48.69%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为1061.59%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.72，同比增长7.83%；存货周转率为8.67，同比增长32.46%；总资产周转率为1.18，同比增长22.57%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为27.54%、28.48%、34.62%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.1亿元，较期初增长63.87%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为22.37、15.42、12.9，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报