鹰眼预警：富临运业应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，富临运业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.3亿元，同比增长4.72%；归母净利润为5915.24万元，同比下降14.47%；扣非归母净利润为1858.2万元，同比下降49.64%；基本每股收益0.1887元/股。

公司自2010年1月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为3.37亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对富临运业2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.3亿元，同比增长4.72%；净利润为6219.16万元，同比下降15.54%；经营活动净现金流为1.12亿元，同比增长14.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-7.31%，-10.91%，-14.48%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降49.64%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.72%，净利润同比下降15.54%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动4.72%，税金及附加同比变动-26.93%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长76.65%，营业收入同比增长4.72%，应收账款增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为15.76%，同比下降19.59%；净利率为8.52%，同比下降19.35%；净资产收益率（加权）为4.54%，同比下降15.93%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为20.35%、19.6%、15.76%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为12.99%，10.57%，8.52%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.54%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.4%，5.4%，4.54%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.2%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为178.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为48.98%，同比增长4.64%；流动比率为0.32，速动比率为0.31；总债务为5.74亿元，其中短期债务为5.25亿元，短期债务占总债务比为91.48%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至10.74。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为5.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.15，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为5.3亿元，经营活动净现金流为1.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.27、0.21、0.14，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.8亿元，短期债务为5.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.716%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为43.1%，利息支出占净利润之比为51.97%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为32.6%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为12.86%、14.01%、15.67%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长32.6%，营业成本同比增长9.72%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.5亿元、1.6亿元、1.8亿元，公司经营活动净现金流分别1.1亿元、1亿元、1.1亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-3.5亿元，营运资本为-6.5亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.03，同比下降22.3%；存货周转率为428.69，同比下降1.85%；总资产周转率为0.27，同比增长2.1%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为7.03，同比大幅下降至22.3%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为460.95，436.77，428.69，存货周转能力趋弱。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.3亿元，同比增长24.16%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报