鹰眼预警：浪潮软件应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月12日，浪潮软件发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为20.74亿元，同比增长13.34%；归母净利润为6378.26万元，同比增长51.39%；扣非归母净利润为5701.61万元，同比增长593.04%；基本每股收益0.197元/股。

公司自1996年9月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为2.13亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对浪潮软件2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为20.74亿元，同比增长13.34%；净利润为6353.35万元，同比增长50.64%；经营活动净现金流为2.13亿元，同比增长214.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为20.7亿元，同比增长13.34%，去年同期增速为37.72%，较上一年有所放缓。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.6亿元，且前三季度为-0.3亿元，第四季度转负为正。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长40.64%，营业收入同比增长13.34%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长41.25%，营业收入同比增长13.34%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为17.52%、24.02%、29.94%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长41.14%，营业成本同比增长17.92%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长41.14%，营业收入同比增长13.34%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为31.37%，同比下降7.84%；净利率为3.06%，同比增长32.92%；净资产收益率（加权）为2.9%，同比增长47.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为42.68%、34.03%、31.37%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续下降，销售净利率持续增长。近三期年报，销售毛利率分别为42.68%、34.03%、31.37%，持续下降，销售净利率分别为-6.48%、2.3%、3.06%，持续增长。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.9%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.89%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为89.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为51.37%，同比增长7.29%；流动比率为1.2，速动比率为0.9；总债务为997.5万元，其中短期债务为997.5万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为44.88%，47.88%，51.37%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.75、0.66、0.55，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.86%、0.92%、1.18%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-8.2亿元，营运资本为4.8亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为12.9亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.91，同比下降28.14%；存货周转率为2.33，同比下降14.21%；总资产周转率为0.47，同比增长3.84%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为3.91，同比大幅下降至28.14%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.28，2.72，2.33，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为6.04%、10.58%、13.54%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.91%、12.18%、15.58%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报