鹰眼预警：万集科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月12日，万集科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为8.73亿元，同比下降7.6%；归母净利润为-2898.81万元，同比下降168.07%；扣非归母净利润为-5313.9万元，同比下降294.05%；基本每股收益-0.136元/股。

公司自2016年9月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为3.41亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对万集科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.73亿元，同比下降7.6%；净利润为-3214.1万元，同比下降179.36%；经营活动净现金流为-7409.98万元，同比下降132.25%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8.7亿元，同比下降7.6%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-30.82%，-92.94%，-168.07%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-32.09%，-95.33%，-294.05%，变动趋势持续下降。

• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-50.39%、-43.17%、-7.6%持续增长，净利润同比变动分别为-30.94%、-93.27%、-179.36%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.3亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-7.6%，税金及附加同比变动15.68%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为73.58%、102.79%、118.7%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长24.79%，营业成本同比增长-7.5%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长24.79%，营业收入同比增长-7.6%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-50.39%、-43.17%、-7.6%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为-14.98%、-42.6%、-132.25%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为4亿元、2.3亿元、-0.7亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为48.13%，同比下降0.11%；净利率为-3.68%，同比下降185.88%；净资产收益率（加权）为-1.07%，同比下降156.91%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为61.2%、48.18%、48.13%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为36.19%，4.29%，-3.68%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为32.36%，1.88%，-1.07%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为21.07%，同比增长18.18%；流动比率为3.68，速动比率为3.03；总债务为9509.84万元，其中短期债务为9509.84万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.6、0.43、-0.11，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8亿元，短期债务为1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.719%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.6亿元，较期初变动率为47.41%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.89%、1.59%、2.5%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长47.41%，营业成本同比增长7.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.8亿元，较期初变动率为3808.03%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.8亿元，筹资活动净现金流为-0.4亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.7亿元、-2.1亿元、-0.4亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.87，同比增长1.01%；存货周转率为1.2，同比下降8.34%；总资产周转率为0.26，同比下降15.97%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.57，0.31，0.26，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为13.23、3.82、2.82，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为275.8万元，较期初增长32.29%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为10.32%、15.37%、18.21%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报