鹰眼预警：安集科技经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月12日，安集科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为10.77亿元，同比增长56.82%；归母净利润为3.01亿元，同比增长140.99%；扣非归母净利润为3亿元，同比增长229.78%；基本每股收益4.59元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5309.11万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对安集科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.77亿元，同比增长56.82%；净利润为3.01亿元，同比增长140.99%；经营活动净现金流为2.39亿元，同比增长291.32%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长30.96%，近三个季度增速持续下降。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.5亿元、1.3亿元、3亿元，同比变动分别为133.86%、-18.77%、140.99%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动56.82%，销售费用同比变动16.83%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长58.8%，营业成本同比增长46.79%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长58.8%，营业收入同比增长56.82%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.793低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为54.21%，同比增长6.12%；净利率为27.99%，同比增长53.68%；净资产收益率（加权）为22.2%，同比增长99.82%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为82.47%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为25.69%，同比下降8.8%；流动比率为3.04，速动比率为2.07；总债务为8399.06万元，其中短期债务为5409.06万元，短期债务占总债务比为64.4%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.65、1.04、0.92，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为2.11%、3.57%、5.52%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为15.51、8.32、4.11，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.3亿元，短期债务为0.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.82%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为166.07%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.68%、1.1%、2.54%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长166.07%，营业成本同比增长46.79%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为121.1万元，较期初变动率为39.3%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.06%、0.09%、0.11%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.22，同比下降7.83%；存货周转率为1.65，同比下降17.56%；总资产周转率为0.58，同比增长24.77%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为5.1%、10.57%、11.51%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为8.12%、13.78%、17.87%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.9亿元，较期初增长72.7%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长51.19%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长635.45%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长175.56%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报