新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月12日,兆新股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为3.01亿元,同比下降11.34%;归母净利润为-2267.53万元,同比增长95.44%;扣非归母净利润为-1.65亿元,同比增长25.62%;基本每股收益-0.01元/股。
公司自2008年6月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为3.1亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对兆新股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.01亿元,同比下降11.34%;净利润为-2750.42万元,同比增长94.5%;经营活动净现金流为1533.13万元,同比增长131.61%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为3亿元,同比下降11.34%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.14亿 | 3.4亿 | 3.01亿 |
营业收入增速 | -3.9% | -18% | -11.34% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降11.34%,净利润同比增长94.5%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.14亿 | 3.4亿 | 3.01亿 |
净利润(元) | 5426.97万 | -5亿 | -2750.42万 |
营业收入增速 | -3.9% | -18% | -11.34% |
净利润增速 | 117.53% | -1021.58% | 94.5% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.5亿元、-5亿元、-0.3亿元,连续两年亏损。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 5426.97万 | -5亿 | -2750.42万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.5亿元、-5亿元、-0.3亿元,同比变动分别为117.53%、-1021.58%、94.5%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 5426.97万 | -5亿 | -2750.42万 |
净利润增速 | 117.53% | -1021.58% | 94.5% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-11.34%,税金及附加同比变动11.5%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.14亿 | 3.4亿 | 3.01亿 |
营业收入增速 | -3.9% | -18% | -11.34% |
税金及附加增速 | -5.92% | -3.35% | 11.5% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降11.34%,经营活动净现金流同比增长131.61%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.14亿 | 3.4亿 | 3.01亿 |
经营活动净现金流(元) | 9372.21万 | -4849.63万 | 1533.13万 |
营业收入增速 | -3.9% | -18% | -11.34% |
经营活动净现金流增速 | -8.91% | -151.75% | 131.61% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.73、0.1、-0.56,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 9372.21万 | -4849.63万 | 1533.13万 |
净利润(元) | 5426.97万 | -5亿 | -2750.42万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.73 | 0.1 | -0.56 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为27.67%,同比下降7.07%;净利率为-9.13%,同比增长93.8%;净资产收益率(加权)为-1.88%,同比增长94.61%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为33.85%、29.77%、27.67%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 33.85% | 29.77% | 27.67% |
销售毛利率增速 | -10.69% | -12.05% | -7.07% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期29.77%下降至27.67%,销售净利率由去年同期-147.16%增长至-9.13%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 33.85% | 29.77% | 27.67% |
销售净利率 | 13.09% | -147.16% | -9.13% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.88%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 3.38% | -34.91% | -1.88% |
净资产收益率增速 | 119.31% | -1132.84% | 94.62% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-1.82%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.41% | -27.73% | -1.82% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37.11%,同比下降7.97%;流动比率为0.99,速动比率为0.96;总债务为1309.56万元,其中短期债务为1309.56万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.6亿元,短期债务为0.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.054%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 4862.5万 | 1.06亿 | 1.57亿 |
短期债务(元) | 5.98亿 | 2260.69万 | 1309.56万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.56% | 0.56% | 1.05% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长12.88%,营业成本同比增长8.68%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 44.57% | 63.33% | 12.88% |
营业成本增速 | 2.37% | -12.95% | -8.68% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为2.6亿元,较期初变动率为42.7%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 1.79亿 |
本期其他应收款(元) | 2.55亿 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为13.47%、32.1%、40.3%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 9010.48万 | 1.79亿 | 2.55亿 |
流动资产(元) | 6.69亿 | 5.58亿 | 6.34亿 |
其他应收款/流动资产 | 13.47% | 32.1% | 40.3% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.82,同比增长71.9%;存货周转率为9.74,同比下降11.25%;总资产周转率为0.15,同比增长6.39%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为12.8,10.97,9.74,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 12.8 | 10.97 | 9.74 |
存货周转率增速 | 37.8% | -14.26% | -11.25% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长197.54%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 356.1万 |
本期长期待摊费用(元) | 1059.54万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.75%、3.59%、3.73%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 1138.51万 | 1219.63万 | 1124.13万 |
营业收入(元) | 4.14亿 | 3.4亿 | 3.01亿 |
销售费用/营业收入 | 2.75% | 3.59% | 3.73% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2.1亿元,同比增长68.99%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 6113.95万 | 1.24亿 | 2.1亿 |
管理费用增速 | 20.42% | 103.36% | 68.99% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长68.99%,营业收入同比增长-11.34%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | -3.9% | -18% | -11.34% |
管理费用增速 | 20.42% | 103.36% | 68.99% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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