鹰眼预警：通程控股营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，通程控股发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为10.59亿元，同比增长8.17%；归母净利润为8511.61万元，同比下降10.91%；扣非归母净利润为8203.8万元，同比增长3.93%；基本每股收益0.1566元/股。

公司自1996年8月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为5.53亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对通程控股2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.59亿元，同比增长8.17%；净利润为9761.19万元，同比下降11.26%；经营活动净现金流为-1.88亿元，同比下降182.24%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.17%，净利润同比下降11.26%，营业收入与净利润变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.17%，经营活动净现金流同比下降182.24%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.9亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1亿元、经营活动净现金流为-1.9亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.92低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为28.37%，同比增长5.51%；净利率为9.22%，同比下降17.97%；净资产收益率（加权）为2.77%，同比下降17.07%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.89%增长至28.37%，销售净利率由去年同期11.24%下降至9.22%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.77%，同比下降17.07%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为41.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为43.19%，同比增长26.91%；流动比率为2.28，速动比率为2.12；总债务为8.16亿元，其中短期债务为6.17亿元，短期债务占总债务比为75.62%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为169.24%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长169.24%，营业成本同比增长5.98%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.2亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-0.7亿元、-1.9亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-1.4亿元，营运资本为14亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为15.4亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为79.66，同比增长14.18%；存货周转率为3.94，同比增长53.2%；总资产周转率为0.2，同比下降6.48%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.38，0.21，0.2，总资产周转能力趋弱。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1亿元，同比增长21.15%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为7.47%、8.58%、9.61%，持续增长。

点击通程控股鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股民福利！金牛、茅台、手机……任务“豪”礼，等你来拿>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报