新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月21日,锦富技术发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为5.27亿元,同比下降10.05%;归母净利润为-3929.28万元,同比下降174.06%;扣非归母净利润为-3928.04万元,同比下降69.18%;基本每股收益-0.0359元/股。
公司自2010年9月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为1.88亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对锦富技术2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.27亿元,同比下降10.05%;净利润为-3523.22万元,同比下降140.32%;经营活动净现金流为9709.85万元,同比下降19.79%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为5.3亿元,同比下降10.05%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 8.33亿 | 5.85亿 | 5.27亿 |
营业收入增速 | -44.45% | -29.73% | -10.05% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.4亿元,同比大幅下降174.06%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | 1886.47万 | -1433.74万 | -3929.28万 |
归母净利润增速 | 1388.89% | -176% | -174.06% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.4亿元,同比大幅下降69.18%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
扣非归母利润(元) | 62.77万 | -2321.87万 | -3928.04万 |
扣非归母利润增速 | 132.48% | -3798.87% | -69.18% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-10.05%,销售费用同比变动12.31%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 8.33亿 | 5.85亿 | 5.27亿 |
销售费用(元) | 3028.76万 | 1854.37万 | 2082.55万 |
营业收入增速 | -44.45% | -29.73% | -10.05% |
销售费用增速 | -23.88% | -38.78% | 12.31% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-10.05%,税金及附加同比变动9.83%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 8.33亿 | 5.85亿 | 5.27亿 |
营业收入增速 | -44.45% | -29.73% | -10.05% |
税金及附加增速 | 24.91% | -18.44% | 9.83% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.94%,同比下降3.62%;净利率为-6.69%,同比下降167.16%;净资产收益率(加权)为-3.26%,同比下降171.67%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为14.94%,同比下降3.62%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 14.33% | 15.5% | 14.94% |
销售毛利率增速 | 36.58% | 8.22% | -3.62% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为2.14%,-2.5%,-6.69%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售净利率 | 2.14% | -2.5% | -6.69% |
销售净利率增速 | 1858.96% | -217% | -167.16% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为1.56%,-1.2%,-3.26%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 1.56% | -1.2% | -3.26% |
净资产收益率增速 | 2500% | -176.92% | -171.67% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为43.59%,同比下降14.96%;流动比率为1.14,速动比率为0.96;总债务为6.76亿元,其中短期债务为6.07亿元,短期债务占总债务比为89.79%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3亿元,短期债务为6.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.49,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 2.55亿 | 4.55亿 | 3亿 |
短期债务(元) | 8.54亿 | 9.18亿 | 6.07亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.3 | 0.5 | 0.49 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3亿元,短期债务为6.1亿元,经营活动净现金流为1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 3.06亿 | 5.76亿 | 3.97亿 |
短期债务+财务费用(元) | 8.75亿 | 9.36亿 | 6.23亿 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长9.77%,营业成本同比增长9.45%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | -40.68% | 33.06% | 9.77% |
营业成本增速 | -46.83% | -30.69% | -9.45% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.9亿元,较期初变动率为79.76%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 4742.12万 |
本期其他应收款(元) | 8524.36万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为1.2亿元,公司营运资金需求为4.1亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.9亿元。
项目 | 20210630 |
现金支付能力(元) | -2.89亿 |
营运资金需求(元) | 4.09亿 |
营运资本(元) | 1.21亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.39,同比下降3.73%;存货周转率为2.88,同比不变;总资产周转率为0.23,同比增长0.53%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为1.57,1.45,1.39,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
应收账款周转率(次) | 1.57 | 1.45 | 1.39 |
应收账款周转率增速 | -20.72% | -7.86% | -3.74% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.92,2.88,2.88,存货周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货周转率(次) | 2.92 | 2.88 | 2.88 |
存货周转率增速 | -10.46% | -1.45% | 0% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.87、1.55、1.52,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 8.33亿 | 5.85亿 | 5.27亿 |
固定资产(元) | 4.45亿 | 3.77亿 | 3.47亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.87 | 1.55 | 1.52 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为272.3万元,较期初增长49.33%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 182.39万 |
本期在建工程(元) | 272.35万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长126.34%。
项目 | 20201231 |
期初长期待摊费用(元) | 642.03万 |
本期长期待摊费用(元) | 1453.19万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长26.01%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | 4469.59万 | 4214.79万 | 5311.18万 |
管理费用增速 | -31.41% | -5.7% | 26.01% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长26.01%,营业收入同比增长-10.05%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | -44.45% | -29.73% | -10.05% |
管理费用增速 | -31.41% | -5.7% | 26.01% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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