鹰眼预警：迪普科技经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月30日，迪普科技发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为4.33亿元，同比增长36.84%；归母净利润为1.05亿元，同比增长23.14%；扣非归母净利润为9465.16万元，同比增长29.18%；基本每股收益0.26元/股。

公司自2019年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对迪普科技2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.33亿元，同比增长36.84%；净利润为1.05亿元，同比增长23.14%；经营活动净现金流为1427.81万元，同比增长271.56%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长90.31%，营业收入同比增长36.84%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.14低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为70.04%，同比增长1.91%；净利率为24.35%，同比下降10.01%；净资产收益率（加权）为5.35%，同比增长8.3%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期68.73%增长至70.04%，销售净利率由去年同期27.05%下降至24.35%。

报告期内，公司资产负债率为15.66%，同比下降14.6%；流动比率为6.3，速动比率为5.69；总债务为2448.96万元，其中短期债务为2448.96万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元，筹资活动净现金流为-1.1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-905.8万元，营运资本为17.7亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为17.8亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.75，同比增长24.21%；存货周转率为0.64，同比增长33.94%；总资产周转率为0.18，同比增长22.19%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为2.5%、3.22%、3.32%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为19.21、16.99、13.45，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报