新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
7月30日,方邦股份发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.23亿元,同比下降16.12%;归母净利润为3727.5万元,同比下降43.35%;扣非归母净利润为2983.67万元,同比下降42.86%;基本每股收益0.47元/股。
公司自2019年7月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为8000万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对方邦股份2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.23亿元,同比下降16.12%;净利润为3990.36万元,同比下降41.19%;经营活动净现金流为3106.07万元,同比下降48.86%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为1.2亿元,同比下降16.12%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.46亿 | 1.23亿 |
营业收入增速 | 0.59% | 5.02% | -16.12% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为14.13%,2.85%,-43.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | 6397.91万 | 6580.43万 | 3727.5万 |
归母净利润增速 | 14.13% | 2.85% | -43.36% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为3.61%,-7.83%,-42.86%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
扣非归母利润(元) | 5665.42万 | 5222.02万 | 2983.67万 |
扣非归母利润增速 | 3.61% | -7.83% | -42.86% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-16.12%,销售费用同比变动43.05%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.46亿 | 1.23亿 |
销售费用(元) | 478.79万 | 523.51万 | 748.89万 |
营业收入增速 | 0.59% | 5.02% | -16.12% |
销售费用增速 | 0.65% | 9.34% | 43.05% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长80.16%,营业成本同比增长-13.44%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | -12.62% | -21.17% | 80.16% |
营业成本增速 | 21.32% | 23.1% | -13.44% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长80.16%,营业收入同比增长-16.12%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | -12.62% | -21.17% | 80.16% |
营业收入增速 | 0.59% | 5.02% | -16.12% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.78低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 4127.28万 | 6073.88万 | 3106.07万 |
净利润(元) | 6750.76万 | 6785.33万 | 3990.36万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.61 | 0.9 | 0.78 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为63.72%,同比下降1.73%;净利率为32.57%,同比下降29.89%;净资产收益率(加权)为2.3%,同比下降45.63%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为70%、64.84%、63.72%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 70% | 64.84% | 63.72% |
销售毛利率增速 | -6.82% | -7.38% | -1.73% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为48.54%,46.46%,32.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售净利率 | 48.54% | 46.46% | 32.57% |
销售净利率增速 | 13.56% | -4.3% | -29.89% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为14.32%,4.23%,2.3%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 14.32% | 4.23% | 2.3% |
净资产收益率增速 | -6.28% | -70.46% | -45.63% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为6.97%,同比增长59.68%;流动比率为12.71,速动比率为12.18;总债务为3558.86万元,其中短期债务为3558.86万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为20.25,20.05,12.71,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
流动比率(倍) | 20.25 | 20.05 | 12.71 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为26.01、7.48、6.07,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
现金比率 | 26.01 | 7.48 | 6.07 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.01、0.85、0.35,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 1.25亿 | 1.3亿 | 1.45亿 |
流动负债(元) | 2234.49万 | 3115.44万 | 1.19亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 5.61 | 4.17 | 1.21 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为622.7万元,较期初变动率为128.65%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 272.33万 |
本期预付账款(元) | 622.68万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长128.65%,营业成本同比增长13.44%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 758.34% | 207.49% | 128.65% |
营业成本增速 | 21.32% | 23.1% | -13.44% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为178.3万元,较期初变动率为196.92%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 60.05万 |
本期其他应收款(元) | 178.31万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为224.3%。
项目 | 20201231 |
期初应付票据(元) | 376.63万 |
本期应付票据(元) | 1221.39万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.16,同比下降1.83%;存货周转率为1.24,同比下降41.35%;总资产周转率为0.07,同比下降23.78%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.49,2.12,1.24,存货周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货周转率(次) | 2.49 | 2.12 | 1.24 |
存货周转率增速 | 0% | -14.96% | -41.35% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.29,0.09,0.07,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总资产周转率(次) | 0.29 | 0.09 | 0.07 |
总资产周转率增速 | 0% | -68.24% | -23.78% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.68、2.58、1.86,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.46亿 | 1.23亿 |
固定资产(元) | 5184.01万 | 5653.52万 | 6572.14万 |
营业收入/固定资产原值 | 2.68 | 2.58 | 1.86 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为4.9亿元,较期初增长79.45%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 2.76亿 |
本期在建工程(元) | 4.95亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为748.9万元,同比增长43.05%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售费用(元) | 478.79万 | 523.51万 | 748.89万 |
销售费用增速 | 0.65% | 9.34% | 43.05% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为3.44%、3.58%、6.11%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售费用(元) | 478.79万 | 523.51万 | 748.89万 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.46亿 | 1.23亿 |
销售费用/营业收入 | 3.44% | 3.58% | 6.11% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.1亿元,同比增长46.34%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | 1000.45万 | 959.44万 | 1404.06万 |
管理费用增速 | 18.1% | -4.1% | 46.34% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长46.34%,营业收入同比增长-16.12%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | 0.59% | 5.02% | -16.12% |
管理费用增速 | 18.1% | -4.1% | 46.34% |
点击方邦股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)