鹰眼预警：广信股份现金比率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，广信股份发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为17.68亿元，同比增长4.55%；归母净利润为2.84亿元，同比增长10.25%；扣非归母净利润为2.34亿元，同比增长2.16%；基本每股收益0.61元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.01亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广信股份2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为17.68亿元，同比增长4.55%；净利润为2.84亿元，同比增长10.25%；经营活动净现金流为5.91亿元，同比增长105.64%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为46.37%，10.77%，10.25%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为38.96%，5.56%，2.16%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动4.55%，税金及附加同比变动-9.31%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为33.75%，同比增长9%；净利率为16.06%，同比增长5.45%；净资产收益率（加权）为5.43%，同比增长0.18%。

报告期内，公司资产负债率为23.87%，同比增长9.84%；流动比率为3.01，速动比率为2.68；总债务为4.26亿元，其中短期债务为4.26亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.21、1.16、0.92，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为254.31%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长254.31%，营业成本同比增长0.33%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.7亿元，较期初变动率为55.2%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.88%、0.88%、1.41%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为57.7%。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.17，同比增长33.8%；存货周转率为2.07，同比下降10.24%；总资产周转率为0.26，同比下降7.33%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为2.64%、2.72%、3.02%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.5亿元，同比增长29.22%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长29.22%，营业收入同比增长4.55%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报