原标题:两股票上市首日遭做空 一券难求转融券利率飙升
证券时报记者 李言
注册制下的创业板,融资融券业务活跃。
Wind数据显示,首批18只新股在上市首日全部出现融资交易,有3只股票融资余额超1亿元,9只股票融资买入额超过成交额的5%。周二,由于新股继续上涨,融资余额继续扩大,已有5只股票融资余额突破1亿元。
值得关注的是,有两只新股在上市首日就出现融券交易,分别是安克创新(117.820, 4.38, 3.86%)和圣元环保(12.900, -0.03, -0.23%),并且上市首日两只股票就遭遇市场净卖出,分别被净卖出1.4亿元和1.09亿元,这在过往市场较为罕见。此外,上述两只个股的两融交易额占成交额比重高达19.4%和20.5%。
证金公司网站显示,首日两只出现融券交易的新股,转融券利率更是高达14.1%~17.1%(年化),较科创板平均出借收益还要高出10个百分点。市场人士表示,如此高的转融券利率,显然市场一券难求。
创业板新股
两融交易活跃
与科创板一样,按照创业板注册制发行的新股,上市首日起即可以作为融资融券标的。
本周一,首批18只新股成功上市,单日全部实现大涨。18只新股在上市首日全部出现融资交易,有3股的融资余额超过1亿元,9只股票融资买入额超过成交额的5%。其中,锋尚文化(28.260, 0.11, 0.39%)和天阳科技(19.050, 0.95, 5.25%)融资净买入额超过1亿元。
值得注意的是,上市首日就出现融券交易的分别是安克创新和圣元环保,融券余额分别为3.7亿元、2.38亿元,其他16只股票的融券余额均为0。而两只新股的融资买入额分别为2.34亿元、1.07亿元,即首日两股就遭遇市场净卖出,分别被净卖出1.4亿元和1.09亿元。
然而,过往在主板和存量创业板中几乎很难见到个股净卖出现象,此前科创板注册制也没有在首日即出现个股净卖出现象。最新数据显示,安克创新和圣元环保融券余额分别为219.31万股和402.54万股,25日融券卖出量为33.13万股和15.7万股,即大部分借券的投资者即使亏损依旧坚定看空。
从昨日安克创新和圣元环保走势来看,“空头”获胜。安克创新大跌16.71%,圣元环保收跌6.52%。
不过如今科创板,已经存在着一批融券余额超过融资余额的个股。截至8月24日,159只科创板股票中,共有45只股票遭遇净卖出。其中,有8只股票净卖出额超过1亿元,有4股净卖出金额超过2亿元,分别是金宏气体(18.250, 0.22, 1.22%)、中国通号(5.690, 0.06, 1.07%)、天合光能(17.100, -0.11, -0.64%)、孚能科技(12.750, 0.46, 3.74%)。
业内人士认为,在注册制下,融券余额超过融资余额将成为市场常态,这也反映出在市场化的机制下,未来融资和融券业务发展将会呈现出均衡态势。
随着政策松绑,今年融券业务迎来了大爆发。截至8月25日,沪深两市融券余额达到662.89亿元,不断刷新历史新高,较年初大增360%。
市场一券难求
证金公司网站显示,上市首日出现融券交易的安克创新和圣元环保,转融券利率高达14.1%~17.1%。
其中,安克创新转融券有两笔,成交数量合计306.26万股,期限均为28天,转融券利率分别为16.6%和17.1%;圣元环保转融券共有3笔,成交量合计为538.30万股,期限均为28天,转融券利率分别为14.1%、16.6%、17.1%。
值得注意的是,上述两只新股转融券利率明显高于科创板股票,目前科创板转融券利率在6%左右,主板以及创业板存量股票转融券利率在3.5%左右。
对此,业内人士表示,如此高的转融券利率,显然市场一券难求。
据了解,与科创板强制要求投行跟投不一样,这一次创业板注册制改革并未强制要求全部跟投,只是对部分未盈利、红筹架构等企业要求跟投。18家创业板注册制企业,仅仅只有两家有战略投资者。这就导致了市场上可供出借的券源极为有限。
而两家有战略投资者的企业正是安克创新和圣元环保,其中,圣元环保出借余量为538.3万股,安克创新出借余量为306.26万股,目前的可出借股份均仅剩下0.01万股,表明上述两家公司的战略投资者配股或已接近全部出借。
政策松绑驱动
融券业务爆发
融券业务爆发背后,政策的松绑和改革起到关键性作用。
开源证券表示,融券政策松绑主要聚焦供给端和机制端。在供给端,允许公募基金转融券,科创板新增四类出借人,两融标的股扩容。截至2020年7月21日,基于公募基金转融券比重要求,测算三类公募基金合计最高可出借证券规模达4428亿元。
在机制端,在市场化定价下的转融券业务收益大幅增加,使得公募基金、社保基金以及战略投资者的出借意愿大幅提升。
开源证券认为,转融券业务以14天和28天期限为主。以28天为例,固定费率机制下,出借人收益率为1.8%;市场化机制下,科创板转融券平均融出费率提升至约5.7%,出借收益率增加近4个百分点。
一系列制度的改革,推动了今年融券业务快速发展。尤其是作为融券业务优化的试验田,科创板的融券余额占两融的比例超过20%,市场融券需求被彻底激活,融资融券业务发展均衡。
华泰证券(17.840, 0.32, 1.83%)表示,融券机制能够高效驱动市场价格发现、激发交易活力、丰富机构的多元交易策略、引领中长期资金入市、推动交易机制与国际接轨。
融券业务的大发展,对于核心中介机构的证券公司而言可谓是大的利好。
天风证券(4.810, 0.10, 2.12%)表示,创业板注册制推出转融通市场化约定申报方式,战略投资者配售股份纳入可出借范围,创业板转融通机制的完善将提振两市融券余额的规模,融券业务将成为券商信用业务的增长点,预计年内有望突破1000亿元。
不过,目前融券业务集中度明显高于融资业务。截至2019年末,行业前十家券商融券业务市占率合计达80%,远高于融资市占率的53%,头部券商优势更为明显。
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责任编辑:王进和
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美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
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