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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
新浪财经讯 7月31日,丰林集团发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为6.01亿元,同比下降32.21%;归母净利润为2852.24万元,同比下降68.33%;扣非归母净利润为2434.31万元,同比下降72.5%;基本每股收益0.03元/股。
公司自2011年9月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为3.74亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丰林集团2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.01亿元,同比下降32.21%;净利润为2618.75万元,同比下降70.59%;经营活动净现金流为3470.75万元,同比增长151.13%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为6亿元,同比大幅下降32.21%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6.46亿 | 8.86亿 | 6.01亿 |
营业收入增速 | 6.08% | 37.17% | -32.21% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降68.33%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 6811.97万 | 9006.03万 | 2852.24万 |
归母净利润增速 | 1.95% | 32.21% | -68.33% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降72.5%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 6175.63万 | 8850.95万 | 2434.31万 |
扣非归母利润增速 | -1.49% | 43.32% | -72.5% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.7亿元、0.9亿元、0.3亿元,同比变动分别为3.83%、27.94%、-70.6%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 6960.83万 | 8905.75万 | 2618.75万 |
净利润增速 | 3.83% | 27.94% | -70.6% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为20.33%、33.6%、39.79%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 1.31亿 | 2.98亿 | 2.39亿 |
营业收入(元) | 6.46亿 | 8.86亿 | 6.01亿 |
应收账款/营业收入 | 20.33% | 33.6% | 39.79% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降32.21%,经营活动净现金流同比增长151.13%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6.46亿 | 8.86亿 | 6.01亿 |
经营活动净现金流(元) | 1756.2万 | -6788.33万 | 3470.75万 |
营业收入增速 | 6.08% | 37.17% | -32.21% |
经营活动净现金流增速 | -80.58% | -486.54% | 151.13% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.15%,同比增长12.35%;净利率为4.36%,同比下降56.62%;净资产收益率(加权)为1.03%,同比下降69.25%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为26.15%,同比大幅增长12.35%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 23.05% | 23.27% | 26.15% |
销售毛利率增速 | 6.87% | 0.98% | 12.35% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为10.77%,10.05%,4.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 10.77% | 10.05% | 4.36% |
销售净利率增速 | -2.12% | -6.73% | -56.62% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期23.27%增长至26.15%,存货周转率由去年同期1.38次下降至0.71次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 23.05% | 23.27% | 26.15% |
存货周转率(次) | 1.38 | 1.38 | 0.71 |
• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为23.05%、23.27%、26.15%持续增长,应收账款周转率分别为5.77次、3.66次、2.71次持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 23.05% | 23.27% | 26.15% |
应收账款周转率(次) | 5.77 | 3.66 | 2.71 |
• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为23.05%、23.27%、26.15%,持续增长,销售净利率分别为10.77%、10.05%、4.36%,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 23.05% | 23.27% | 26.15% |
销售净利率 | 10.77% | 10.05% | 4.36% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为3.56%,3.35%,1.03%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 3.56% | 3.35% | 1.03% |
净资产收益率增速 | -4.3% | -5.9% | -69.25% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.02%,同比下降12.19%;流动比率为2.89,速动比率为2.05;总债务为6.96亿元,其中短期债务为4.76亿元,短期债务占总债务比为68.46%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为3.67,3.28,2.89,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 3.67 | 3.28 | 2.89 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为3.59、1.69、1.57,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 3.59 | 1.69 | 1.57 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为68.34%,利息支出占净利润之比为56.56%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 72.26% | 70.82% | 68.34% |
利息支出/净利润 | 12.57% | 22.81% | 56.56% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长18.88%,营业成本同比增长34.75%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | -25.78% | -2.15% | 18.88% |
营业成本增速 | 4.07% | 36.77% | -34.75% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.71,同比下降25.86%;存货周转率为0.71,同比下降48.44%;总资产周转率为0.16,同比下降32.95%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为5.77,3.66,2.71,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 5.77 | 3.66 | 2.71 |
应收账款周转率增速 | 21.9% | -36.6% | -25.86% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.71,同比大幅下降48.44%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 1.38 | 1.38 | 0.71 |
存货周转率增速 | 16.4% | 0.22% | -48.44% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.26,0.23,0.16,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.26 | 0.23 | 0.16 |
总资产周转率增速 | -6.35% | -9.92% | -32.95% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.95、0.8、0.55,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 6.46亿 | 8.86亿 | 6.01亿 |
固定资产(元) | 6.79亿 | 11.15亿 | 10.89亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.95 | 0.8 | 0.55 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.5亿元,较期初增长183.23%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 1771.05万 |
本期在建工程(元) | 5016.17万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为7.67%、7.84%、9.57%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 4953.97万 | 6950.21万 | 5748.54万 |
营业收入(元) | 6.46亿 | 8.86亿 | 6.01亿 |
销售费用/营业收入 | 7.67% | 7.84% | 9.57% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.6亿元,同比增长31.68%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 4202.64万 | 4561.43万 | 6006.38万 |
管理费用增速 | 38.41% | 8.54% | 31.68% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长31.68%,营业收入同比增长-32.21%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 6.08% | 37.17% | -32.21% |
管理费用增速 | 38.41% | 8.54% | 31.68% |
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责任编辑:小浪快报
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