美国汽车行业持续下滑 债务情况令人担忧

　　和上次金融危机时房地产次贷危机一样，当前经济环境下，美国汽车次贷情况似乎正在发生着与上次金融危机相同的事。

　　当前市场汽车行业持续衰退，汽车债务泡沫也继续扩大，越来越多的消费者正深受其害。

　　据报道，许多人的汽车贷款债务已经远远超过了汽车的价值。就像金融危机期间的房主一样，这让许多人陷入了负资产或“资不抵债”的境地。

　　在2019年前9个月以旧车换新车的人中，有33%拥有负资产。相比之下，5年前这一比例为28%，10年前为19%。这意味着，在贷款之前，借款人的车已经卖掉了，数据显示这些人平均欠下了5000美元。五年前，这一数字平均约为4000美元。

　　虽然贷款机构现在发放的贷款可以持续7年或更长时间，宽松的放贷标准正在帮助延续这一周期。汽车价格也有一定上涨，但这对于借款人来说，并没有使他们的经济状况变得更好。现实是，借款人的债务正变得越来越多。

　　买新车的时候，借款人只是把债务变成新的贷款。经销商们现在从融资中赚的钱比卖车还多，他们鼓励这种再融资。消费者表示，由于需求变化或车辆问题，消费者经常被迫换车。

　　那些在购买新车时资产净值为负的借款人，往往要承受更长的贷款期限、更高的利率和更高的月供。更高的利率和更长的分期偿还计划意味着他们偿还本金的速度越来越慢。结果是显而易见的：许多消费者每次更换一辆新车时，债务便越来越多。

　　资不抵债的贷款在次贷借款人中最为普遍，这主要是由于信用评分较低的消费者在获得下一笔贷款之前，缺乏偿还贷款余额的手段。即使出现违约，贷款机构通常也会占有这些汽车，并试图转售。然后，这些钱被用来支付未付余额，但通常不足以支付全部余额。

　　目前，这些贷款大多来自经销商，经销商再将这些贷款分配给许多贷款机构、银行和信用合作社。许多贷款也被打包成债券卖给华尔街。

　　Nicole-Malia Tennent和Shyanne Fernandez的情况便是当前市场的典范。她们都在20出头。她们想用去年共用的那辆车换一辆不太贵的车。她们最终把钱花在了一辆新车上，把她们上一辆车欠下的1.25万美元贷款转到新的汽车贷款上。

　　由于旧贷款展期，新贷款债务为6.6万美元。现在她们每个月需要偿还900美元，并要持续偿还84个月。但值得一提的是，她们原来的贷款大约是每月500美元。这就是当前美国汽车市场的现况。

　　不仅违约率提升，债务也正越来越高，加上不断加长的还款周期，越来越的消费者正在变得资不抵债。这一幕在上次房地产危机时似曾相识。

　　来源：图表家

　　（文章略有删减）

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