机构一致看好股市行情，2021年谁是最强风口？布局窗口期来临，立即开户，抢占投资先机！
来源：蚊子搞科研
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本周行情
本周创业板从2667.09点下跌至2618.99点，跌幅 1.80%。计算机行业-2.18%，行业排名第22，弱于创业板，弱于上证综指（上涨0.91%）。行业估值中位数法下PE(ttm)为65.13（剔除负值）。
02
行业观点
1、智能网联受华为“造车”波动，长期趋势不变。继百度、阿里、腾讯之后，华为入局汽车更为人看中，因为其基因更加契合汽车这个产业链特征，比如：芯片、智能硬件能力、国产操作系统的能力等都是优势环节。但仍然要理性看待，华为进入汽车领域能够带动汽车智能化的加速，但同时也会面临汽车产业链相对漫长的环节和更加复杂的竞争。造车新势力目前都以自研OS和自动驾驶功能以提高自身壁垒，传统车厂同样在转型阶段尝试自主的技术积累，还有传统的Tier 1及智能化厂商，华为每扩张一点自身的业务边界就会面临更多的竞争者。产业链的高复杂度也决定了没有那么快就能角逐出胜利者，大家一开始都是参与者，这也是为什么华为拥抱车厂、打造生态。因此，我们认为汽车产业演变类似于手机中的功能机正在向智能机过渡，机会对所有主动参与者都是巨大的，格局未定但大势已来。短期部分专家的判断造成产业波动没有必要，谈结果还为时尚早，况且涉及公司彼此间还都是合作关系。
2、板块处于休整期，明年再发力。我们今年发布的策略报告与以往不同，主要在于复盘板块周期，探讨子领域的节奏。而在当下时点，今年剩下的时间主要价值在于布局，而不在于上涨多少。从长期来看，优质软件公司的增长是能够保持相对稳健的，那么当下的调整是相对优质的机会挖掘时点。明年上半年推荐关注工业软件、人工智能、智能网联板块，年中开始切换到医疗、云等更加考验落地的板块。而2G的业务条线比如信创、安全、安防等将享受经济复苏带来的稳定收益。
3、万达信息（维权）已经进入下一阶段。从国拍网结果看，公司的老股东股票已经拍卖完成，待完成过户后将彻底与老股东划清界限。而在经历一年多的业务梳理，目前已经形成了新的业务体系，今年订单逆势增长，国寿注入的资源和力量已经证明了战略定位的高度，而新管理层的执行力也得到验证。
附：《万达信息（300168）深度研究报告：国寿多维支持，倾力打造大健康产业闭环》
4、科大讯飞教育市场成果显著。科大讯飞的教育市场成果体现较为显著，在我们多地草根调研的结果来看都比较积极正面。消费类产品，经过实测明显感受是价格与性能匹配，硬件有保障，加载的软件服务越来越契合实际使用需求，比如iFLYBUDS等，有望形成新的标杆产品。
附：《科大讯飞（002230）深度研究报告：教育行业铸就AI数据护城河和低成本引流能力，变现初现曙光》
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相关板块和个股
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风险提示
计算机行业的后周期属性较强，下游客户的持续性经营状况会滞后反映在对信息化的采购中；部分头部公司存在估值透支迹象，共振的时点不确定。
具体内容详见华创证券研究所11月29日发布的《计算机行业周报20201123-20201129：智能网联长期向好趋势不变，板块修整之后再发力》。
华创计算机团队
王文龙 张璋 孟灿 邓怡
组长、首席分析师：王文龙
香港城市大学金融与精算数学硕士，6年计算机研究经验，曾任职于广发证券、太平洋证券。2015-2017年所在团队取得新财富第6、第4、第3。2019年金麒麟新锐分析师。
高级分析师：张璋
爱荷华州立大学硕士。2年芯片设计工作经验，5年计算机行业研究经验。曾任职于广发证券和浙商基金，2020年加入华创证券研究所。
高级分析师：孟灿
中南财经政法大学投资学硕士。3年以上一级市场TMT投资和近3年二级市场计算机行业研究经验。曾任职于苏州高新创业投资集团和兴全基金。2020年加入华创证券研究所。
助理研究员：邓怡
厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。
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