【开源化工】新材料周报：日本厂商持续发力EUV光刻胶，2020世界显示产业大会召开|创业板指_新浪财经

机构一致看好股市行情，2021年谁是最强风口？布局窗口期来临，立即开户，抢占投资先机！

开源化工团队

金益腾 13817677989

吉金 15216668225

张玮航 17621379200

龚道琳 17621054379

张晓锋 15651933655

报告摘要

开源化工新材料周观察：2020世界显示产业大会速递

11月20日-21日，2020世界显示产业大会在安徽省合肥市召开。中国电子材料行业协会常务副秘书长鲁瑾在演讲中表示，2020年中国是全球面板产能规模和产值发展最快的，未来显示产业整合将成为发展趋势、新建产线有所放缓，大尺寸、高精细、柔性化是技术趋势。2019年中国新型显示材料整体市场规模914亿元，本土化率40.26%，掩模版、湿化学品、电子气体、靶材具备一定规模，而玻璃、偏光片、光刻胶、OLED材料等需进一步补齐。出光电子材料（上海）有限公司总经理有池和浩演讲中表示，随着5G和高性能化带来的柔性、低耗电量的需求，将持续拉动OLED市场，另外OLED电视价格不断下探，未来市场可观。出光专注于蓝光荧光材料，同时也对下一代技术积极布局，为满足国内日益增长的OLED材料需求，出光在成都建设了材料工厂，2020年7月成功实现投产。

重要公司公告及行业资讯

【半导体材料】据日经新闻报导，信越化学将耗资约2.85亿美元，将半导体厂重要材料光刻胶的产能调高20%，而且将首度在台湾生产EUV光刻胶。信越化学在台湾的云林厂将从2021年2月左右率先新增产能，在日本位于新泻县直江津的工厂的新设备预定在2022年2月开始运作。

上周新材料股票行情：新材料板块 39%个股周度上涨

1.1、覆盖个股跟踪：继续看好昊华科技、瑞联新材、万润股份等

1.2、重点公司公告：强力新材拟发行可转债募集资金8.5亿元用于UV-LED高性能树脂等项目；维信诺获9111万元柔性显示屏与触摸屏贴合组件供货合同

1.3、股票涨跌排行：巨化股份、金丹科技等领涨

本周新材料板块的100只个股中，有39只周度上涨（占比39%），有60只周度下跌（占比60%）。7日涨幅前五名的个股分别是：巨化股份、金丹科技、康达新材、贵研铂业、凯美特气；7日跌幅前五名的个股分别是：江丰电子、多氟多、新宙邦、万顺新材、美联新材。

上周新材料板块行情：新材料指数跑赢创业板指2.39%

截至本周五（11月20日），上证综指收于3377.73点，较上周五（11月13日）的3310.1点上涨2.04%；创业板指报2667.09点，较上周五下跌1.47%。新材料指数报3492.37点，较上周五上涨0.92%，跑赢创业板指2.39%；半导体材料指数报1754.58点，较上周五下跌1.12%，跑赢创业板指0.35%；液晶显示指数报10223.86点，较上周五下跌0.4%，跑赢创业板指1.07%；OLED指数报2826.81点，较上周五下跌0.76%，跑赢创业板指0.7%；尾气治理指数报2101.01点，较上周五上涨1.6%，跑赢创业板指3.07%。

开源化工新材料周观察：2020世界显示产业大会速递

11月20日-21日，2020世界显示产业大会在安徽省合肥市召开。大会由工业和信息化部、安徽省人民政府共同主办。以下信息、图片出自2020世界显示产业大会显示材料新变革分论坛（2020年11月21日）：

3.1、中国电子材料行业协会常务副秘书长鲁瑾演讲：国内新型显示材料发展现状及展望

发展趋势：全球显示面板产能逐年提升，显示整体市场呈稳步趋势，预计2023年全球面板产值约4亿平方米，OLED达到5000万平方米，LCD保持平稳上升的趋势，OLED增长较快。目前主要产能主要集中在亚洲，尤其是中国的这些年的快速崛起，占领了50%以上的产能格局。台湾和韩国产能有下降趋势，日本基本稳定增长，主要增长驱动力还是在中国。从整个全球显示出货显示情况来看，国内大尺寸面板占全球56.6%，预计2025年占比将达到71.6%。2020年全球中小尺寸的面板LCD出货量是18.1亿片，较2019年减少19.7%，预计2025年中小尺寸会稳定在18.2亿的规模；相对来说，AMOLED面板增长较快，2020年全球出货量为6.47亿片，2025年全球出货量预计达8.98亿片。从整个市场格局来看，2020年中国是全球规模和产值方面发展最快的，韩系厂商相继退出LCD市场、布局OLED、QLED，群创、友达也在布局Mini LED、Micro LED，大陆面板厂商如京东方、华星、天马、维信诺在新技术方面都有所布局。下一代显示技术的发展布局应用：TFT-LCD主要是手机/平板/笔记本/显示器/工控/车载/商显，OLED主要是穿戴/手机，WOLED主要是在电视，印刷显示主要是用在柔性/电视，Micro LED主要是穿戴/超大屏显示。2020年国内显示产业发展趋势主要是整合，从产能来说由于2018-2019年新建较多，2020年新投资项目比前两年有所放缓。从显示技术的发展来看，大尺寸、高精细化和柔性化的发展是比较明显的趋势，大尺寸在高世代产线不断投产，屏幕的尺寸也在不断的变大。AMOLED向着曲屏、高屏占比、折叠屏和卷曲屏发展。

国内新型显示材料行业发展现状：在新型显示中，主要用到的材料包括玻璃基板、液晶和有机发光材料、掩模版、偏光片、光刻胶、靶材、湿化学品、电子特气。2019年中国新型显示材料市场规模是914亿人民币，本土化40.26%。国内已经逐步在短板领域和材料的供应方面逐步补强，不论是突破的品种还是产能的规模、市场供应的比例都是在不断地向前发展。玻璃基板：原材料成本占比超过20%，2019年中国大陆新型显示用玻璃市场规模是210亿人民币，未来五年，玻璃基板发展趋势较好。目前大尺寸基板还是被国外大公司垄断，价格受到一定的控制，国内近两年有较大的突破，东旭G6已经实现良品下线，拿到首批订单；彩虹玻璃具有自主知识产权溢流法G8.5+基板玻璃正式量产，在熊猫实现了批量的供应，打破了国外的垄断。需要在高世代面板加强新产品的技术研发投入，加快转型，才能跟上下游面板的需求。偏光片：2020年国内市场需求规模约2.94亿平米，未来几年有比较快的增长速度，目前偏光片整体本土化比例只有15%，杉杉股份收购LG化学后有助于迅速提高偏光片本土化配套；重点需求主要集中在2500宽幅生产线，国内还有4条在建产线；最短板的还是上游的光学膜的材料，在一些“卡脖子”的材料方面还需要继续突破。液晶材料：单体方面国内占比较大的优势，目前下游混晶方面有很大的突破，南京和成显示、诚志永华、八亿时空均能实现批量的供应，拥有自主产权和研发能力，产品已经得到验证，本土化配套能力快速提升。在一些高性能混合液晶的核心技术和专利方面主要是默克、JNC、DIC等公司，我国还有很大的上升空间。有机发光材料：国内目前市场规模发展很快，2020年全球达到28亿美元规模，国内本土化率只有10%，国际上主要还是UDC、默克、陶氏、出光兴产、斗山、LG化学等，国内属于起步阶段，比如鼎材、奥来德、三月科技、阿格蕾雅等有一些小品种方面的突破，但是整体市场占有率还是比较低的，尤其是自主产品研发方面还需要快速的提升。湿化学品：近几年本土化比例增长比较快，包含较多品种，但是在复配类溶液，尤其是高世代液晶面板用铜刻蚀液和铜剥离液，还有OLED用的Ag刻蚀液，目前全部依赖进口。光刻胶：目前国内这方面的短板比较明显，2019年TFT-LCD整体市场需求约2.1万吨，目前国产化比例不高，但是这几年在正胶、黑胶、彩胶等方面都有突破，光刻胶的原料包括引发剂、树脂和颜料等都是国内的短板，因为光刻胶产业链要发展，没有原材料的支撑，竞争能力和国际还是有比较大的差距。电子气体&靶材：电子气体近几年本土化还是比较高的，电子气体品种非常多，大约有60多种，国内能达到20-30种已经基本实现量产，在高端小气体品种上有很大的突破，但是气体厂家比较分散，整体规模、市占率、研发投入还是有一定的不足。靶材随着下游面板厂家的持续跟进，在一些品种上有很大突破，实现了批量的供应或者导入，但10.5代线以上的大板材：铝板、铜板等还需要提升，与下游应用相结合。

国内新型显示材料企业机遇与挑战：随着显示行业的变革，对全产业链的发展需要有更多的提升，尤其是材料需要不断地跟进，同时也面临很多的挑战和机遇，无论是新形态、新技术、新应用都需要提升，尤其是在高世代线的应用、折叠屏和卷曲屏等新产品等方面都需要提升。一代技术，一代材料，材料是必须要和下游应用工艺结合，品种要覆盖。本身材料就是多领域交叉的学科，需要和下游紧密结合，做技术研发联合攻关，才能在全球产业链复杂变化的格局中实现材料的突破和创新。国内面板以疫情为契机，有较大的发展空间。供应链、研发技术、量产稳定等方面对材料行业和企业都非常具有挑战。从整个显示产业链发展来说，需要政府、高校联合企业做好创新，实现产业共赢，产学研合作，人才技术方面要协同共享，信息共享，促进材料的应用和发展。

3.2、中国电子材料行业协会常务副秘书长鲁瑾演讲：国内新型显示材料发展现状及展望

出光最新的OLED状况和对未来的展望：出光创立于1911年，2020年是出光成立109年，2019营业额是6.1兆日元，现有从业人数约13000人。出光的支柱产业分为五个部分：燃油、基础化学、自然资源、高性能材料和电力和再生资源，今天要介绍的OLED材料属于高性能材料事业部中的电子材料事业部，电子材料事业部主要从事高性能显示需求的OLED材料还有金属靶材的研发，总部位于东京，材料的研发在日本千叶县和瑞士巴塞尔，材料工厂目前有三个，按照建厂时间是日本的静冈县、韩国坡州和中国成都，技术团队分布在中国上海和韩国首尔。出光材料事业是从开发、研发、制造到销售一体化开展，为了能够提供给客户稳定的材料，出光在韩国和中国都设有材料工厂，另外出光和客户也构建了一个共同评价材料的体系，来强化出光的技术支持能力，出光一直以来以客户需求为导向，致力于高性能材料的研发和稳定的材料供给。对OLED市场的预测，随着5G和高性能化所带来的柔性、低电量消耗的需求，会持续拉动OLED的需求，另外柔性和硬屏OLED价格的下探，也会进一步推动OLED市场的增长，柔性OLED逐步向终端产品渗透。高性能手机技术发展发现，黑屏待机模式、LTPO技术带来低电量消耗，屏下指纹、屏下摄像头与手机屏幕结合，3D盖板和窄边框带来的设计感，折叠、卷曲等变化，所有性能的提升都会带来OLED，尤其是柔性OLED的发展。电视方面OLED TV主要有白光OLED和QD OLED两种方式，无论哪种方式，OLED电视在画质上都有明显的优势，另外通过不断努力，OLED TV价格也在不断地下探，未来的市场可观。出光未来研发方向：有机发光材料最初从荧光材料开始的，现在市面上蓝光材料部分还是荧光材料，红光和绿光已经转移到效率更高的磷光材料。蓝光的磷光材料有很多的技术问题，到现在也没有实现产品化。出光现在主要精力还是放在蓝光荧光材料的研发，除此之外还对周边层有一系列的研发，也对下一代具有突破性技术的TADF进行积极布局。出光材料研发的历程：出光从1985年就开始涉足OLED材料的研发，不仅是在材料方面，在器件方面也有约1600件的发明专利，其中很多专利被各大屏厂所使用，凭借庞大的材料数据库和客户的支持和经验、技术人员主观和客观的评价手法，应用AI解析的技术，在短时间设计出符合客户需求的技术。OLED一项重要的未来技术：现在的OLED器件要提升效率，电子和空穴的结合区域负荷很大，会导致期间寿命变短，如果减少负荷效率会变差，出光的研发就是打破这个不可兼得的状况，在电子和空穴的结合区域通过优化化学结构达到更稳定的分子结构，实现长寿命，在效率方面是通过提高峰值强度来实现顶发光器件的高效率，数据上新材料相比传统蓝光发光材料效率有10%的提升，颜色CIEy是0.05左右的深蓝效果，通过改善分子结构的稳定性，寿命也有接近两倍的提升。TADF技术理论上可以达到100%的能量转换，发光效率高但是光谱宽导致发光纯度不够，对此出光提出了一项新的技术-TMEF，通过多年研发在各个国家也申请了专利，这个技术在TADF器件的发光层中掺杂一种光谱更窄的荧光发光材料，实现100%能量转换的同时，让发光的纯度更高。这种窄半峰款材料应用于中小尺寸发光器件中有非常好的效果，出光正在与东丽公司一同开发此技术，能尽快研发，尽快提供给客户。接下来重点介绍已经稼动的出光成都工厂，为了满足国内日益增长的OLED材料需求，未来能够稳定地供应给中国客户，出光在成都建设了材料工厂，2018年开始动工，2020年7月成功实现投产。出光始终以客户需求为导向，开发和稳定供应高性能的材料，与客户一起构建研发体系，协同推动中国OLED的发展。

重点子行业资讯及数据跟踪

4.1、行业资讯：日本光刻胶厂商持续发力EUV光刻胶；OPPO X 2021卷轴屏概念机发布；火炬安泰靶材签约中电熊猫进入国内四大面板厂

【半导体材料】

日本光刻胶厂商持续发力EUV光刻胶。据势银膜链公众号文章，日本厂商在全球光刻胶领域处主导地位，尤其是在EUV光刻胶市场占比更是高达90%，现日本各厂商仍在大力布局此领域。据日经新闻报导，日本信越化学工业公司将耗资约300亿日圆（2.85亿美元），将半导体厂重要材料光刻胶的产能调高20%，而且将首度在台湾生产。信越化学在台湾的云林厂将从2021年2月左右率先新增产能，届时信越化学将开始在台湾生产这种用于适合用于先进极紫外光（EUV）光刻技术的光刻胶，而以往这种材料只在日本生产。在日本，信越化学位于新泻县直江津的工厂的新设备预定在2022年2月开始运作。其他日本光刻胶大厂，包括JSR与东京应化工业公司，也同时在日本与海外生产EUV光刻胶，而住友化学和富士胶片（Fujifilm）则准备进入这一领域。

安辰微电子拟建设7.5万吨超纯电子化学品和5000吨六氟磷酸锂项目。据氟化工公众号报导，滁州安辰微电子新材料有限公司拟投资6.8亿元建设7.5万吨超纯电子化学品、5000吨六氟磷酸锂项目，此项目属2020年安徽省重点建设项目。其中7.5万吨超纯电子化学品包括电子级硫酸2万吨、电子级盐酸1.5万吨、电子级硝酸1.5万吨、电子级氢氟酸1.5万吨、PPT级氢氟酸0.5万吨、电子及双氧水0.2万吨、电子级氨水0.2万吨、电子级氟化铵0.1万吨。

受益标的：彤程新材、昊华科技、巨化股份。

【5G材料】

华为将荣耀出售给深圳智信新。据CINNO报导，2020年11月17日，多家企业在《深圳特区报》发布联合声明，深圳市智信新信息技术有限公司已与华为投资控股有限公司签署了收购协议，完成对荣耀品牌相关业务资产的全面收购。出售后，华为不再持有新荣耀公司的任何股份。深圳市智信新信息技术有限公司，由深圳市智慧城市科技发展集团与30余家荣耀代理商、经销商共同投资设立，包括天音通信有限公司、苏宁易购集团股份有限公司等，其中，深圳国资委全资控股的深圳智慧城市科技发展集团持股98.6%，深圳国资协同发展私募基金合伙企业持股1.4%。声明指出，此次收购既是荣耀相关产业链发起的一场自救和市场化投资，能最大化地保障消费者、渠道、供应商、合作伙伴及员工的利益；更是一次产业互补，全体股东将全力支持新荣耀，让新荣耀在资源、品牌、生产、渠道、服务等方面汲取各方优势，更高效地参与到市场竞争中。

受益标的：斯迪克、昊华科技、阿科力。

【显示材料】

OPPOX 2021卷轴屏概念机发布。2020年11月17日，在以“跃迁·致善”为主题的OPPO未来科技大会2020（OPPO INNODAY 2020）上，OPPO推出了在手机形态探索的最新成果OPPO X 2021卷轴屏概念机、面向未来的新一代AR眼镜OPPO AR Glass 2021，以及全时空间计算AR应用OPPO CybeReal。其中，OPPO X 2021卷轴屏概念机搭载最小6.7英寸、最大可达7.4英寸的无级OLED柔性卷轴屏。据CINNO Research供应链消息，此次OPPO X 2021卷轴屏概念机的柔性AMOLED屏幕供应商为国内面板头部厂商京东方。用户可根据实际需求调整屏幕的尺寸，获得更合适的信息操控界面。得益于OPPO自研的Roll Motor动力总成、双矩阵嵌入式离合结构和屏幕动态区骨架叠层，OPPO X 2021卷轴屏概念机在大小屏切换的过程中可实现近乎“零折痕”、如画卷般自由伸缩的屏幕效果。

火炬安泰靶材签约中电熊猫进入国内四大面板厂。据CINNO报导，2020年11月10日，火炬安泰与中电熊猫平板显示科技有限公司签下了合作协议和供货协议。这意味着火炬安泰的靶材产品全面进入了京东方、华星光电、惠科、中电熊猫这四大中国大型面板厂家以及中国建材凯盛光伏、天津南玻等国内外领军企业，并实现量产。ITO靶材是氧化铟、锡粉末混合物经过一系列生产工艺加工成型后，经高温气氛烧结形成的瓦灰色陶瓷半导体材料，通过磁控溅射方式气化溅镀到玻璃基板或柔性玻璃基板上。其不仅用于制作液晶显示器、各种平板显示器、触摸屏、电子纸、有机发光二极管，还用于太阳能电池和抗静电镀膜、EMI屏蔽的透明传导镀膜等，使用范围非常广泛。但虽然每年我国ITO靶材消耗量上千吨，但高端靶材基本依靠进口，核心技术长期被日本垄断。成立于2017年的株洲火炬安泰新材料有限公司是国内高端靶材生产企业，是目前国内唯一能完整生产G8.5代和G10.5代所需的各种品种靶材的厂家，也是国内第一家能进行大型管状靶材绑定，绑定率达到99.8%以上的厂家。目前公司产能是120吨左右，待2021年特种高纯功能靶材项目投产后，产能有望在三年左右达到500吨（ITO）靶材及300吨各类金属靶材，全面达产后可实现销售收入近15亿元。

受益标的：瑞联新材、万润股份、濮阳惠成。

【可降解塑料】

全球首次利用餐厨垃圾合成生物可降解塑料（PHA）项目中试完成。据全球生物降解塑料资讯，清华大学(环境学院)北京本农环保科技集团有限公司有机物降解与资源化生物技术联合研究中心(简称“联合研究中心”)在江苏省镇江市有机废物处理中心建立了有机废物资源转化技术研究中试基地，并已建成国际上首个利用餐厨废物等废弃碳源合成生物可降解塑料(PHA)的中试项目。中试项目目前已完成首轮多个批次工艺验证和产品生产，并已获得首批具备纯菌发酵品质的生物可降解塑料产品。

受益标的：彤程新材、金丹科技、金发科技。

4.2、产业数据：液晶面板回暖，9月32寸液晶面板价格上涨6美元

风险提示

技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

研报信息

研报发布机构：开源证券研究所

研报首次发布时间：2020.11.22

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