消费回补，谁更受益|粤开策略•资金面日报-0408

来源：崇利论市

粤开证券研究院策略分析师、新三板研究负责人  殷越

执业编号：S0300517040001

市场观点：消费回补，谁更受益

近日，多家基金公司密集发行消费主题基金，同时根据我们的资金跟踪情况，以食品饮料为代表的消费龙头连获北上资金增持，成为市场的风向标，如何理解消费板块受资金追捧这种现象呢？

近期会议中频频释放利好消费的政策信号。3月27日政治局会议强调了商场、实体店的复产复工，扩大居民消费，合理增加公共消费。杭州、郑州、青岛等多地推出消费券促消费政策，带动消费回补。

当前国内的防控进展优于国外，助推消费需求释放。复工复产持续推进，一季度受到事件性因素影响较大的消费板块在二季度业绩有望回升，对股价形成支撑。

随着政策利好叠加大众消费能力的恢复，对消费板块将形成更有力的业绩支撑，市场热点可能会向消费板块切换。食品饮料板块作为必选消费品种，在事件性因素中受到的影响相对较小，而农业板块前期的活跃也将由于需求扩大得以延续，食品饮料、农林牧渔有望成为近期主线。

市场盘点：A股弱势整理，移动互联网概念走强

周三（4月8日）沪指低开后弱势整理，盘中一度翻红，截至收盘日内下跌0.19%，创业板盘中也曾短暂翻红，深成指收跌0.41%。我们跟踪的其他重要指数齐跌，中小板指、上证50、沪深300、创业板指、万得全A跌幅分别为0.63%、0.49%、0.47%、0.26%、0.12%。

日内成交略有收缩。周三（4月8日）两市成交额6741亿元，较前一交易日的7321亿减少580亿元。国防军工、休闲服务、通信涨幅居前，分别上涨2%、1.41%、0.94%；农林牧渔、家用电器跌幅居前，板块轮动较快。市场赚钱效应偏好，个股涨多跌少，上涨个股占比56.47%。

周三（4月8日）热点较多，涨停股集中在移动互联网、C2M、光模块光通信等领域。移动互联网表现强势。三大运营商联合举行线上发布会，发布《5G消息白皮书》，移动互联网尤其是RCS相关概念股爆发。C2M概念同样表现较好，C2M是指用户直连制造商，又称消费者直达工厂，美邦服饰、日播时尚等个股涨停。

下跌板块主要集中在近期走强的农业板块，大豆、鸡产业、生物育种、猪产业等相关产业链跌幅居前。

外资追踪：北上资金净流出，白酒龙头连获增持

北上资金净流出。周三（4月8日）北上资金净流出34.52亿元，较上一交易日变化为-161.26亿元。其中，沪股通净卖出18.58亿元，深股通净卖出15.94亿元。

周三（4月8日）净买入的个股主要包括五粮液、贵州茅台、东方雨虹等，净买入的7只个股中食品饮料居多。其中五粮液、迈瑞医疗连续2个交易日获外资净买入，贵州茅台连续6个交易日获外资净买入，三一重工连续5个交易日获外资净买入。陆股通前十大活跃个股中，中国平安、牧原股份、海螺水泥等13只个股遭净卖出。其中，牧原股份连续3个交易日遭外资净卖出，中国国旅连续4个交易日遭外资净卖出。

4月7日，陆股通持股比例前三的是索菲亚、上海机场、华测检测。持股比例前十个股中8只个股持股比例上升，其中方正证券（维权）陆股通持股比例在连续4个交易日后增加，美的集团、生物股份陆股通持股比例连续5个交易日上升。

4月7日，陆股通增持比例前十的个股包括旭升股份、湖南黄金、祁连山等，增持前十个股中汽车、农林牧渔行业较多。其中东方雨虹陆股通持股比例连续4个交易日上升，生物股份、江特电机陆股通持股比例连续5个交易日上升。

4月7日，陆股通减持比例前十的个股包括开立医疗、赛腾股份、利欧股份等。其中，开立医疗陆股通持股比例较前一交易日下降1.18%居首，赛腾股份、利欧股份、东方园林股通持股比例连续2个交易日下降。

龙虎榜狙击：农林牧渔、化工获游资青睐

机构资金动向：周三（4月8日）机构资金净买入人福医药、纳思达、英联股份等8只个股，其中纳思达、国科微、国统股份涨停。机构资金净卖出同和药业、未名医药、隆华科技等6只个股，卖出金额均较低，其中隆华科技涨停。

游资动向：周三（4月8日）净买入前十的营业部中买入农林牧渔、化工、医药生物行业个股较多。其中4个营业部买入金健米业，同时游资净买入的人福医药、万马科技也遭机构净买入，游资净买入的未名医药、红日药业遭机构净卖出。

风险提示：文中涉及个股仅作资金面梳理，不构成投资建议

以下为正文部分

一、市场观点：消费回补，谁更受益

近日，多家基金公司密集发行消费主题基金，同时根据我们的资金跟踪情况，以食品饮料为代表的消费龙头连获北上资金增持，成为市场的风向标，如何理解消费板块受资金追捧这种现象呢？

近期会议中频频释放利好消费的政策信号。3月27日政治局会议强调了商场、实体店的复产复工，扩大居民消费，合理增加公共消费。杭州、郑州、青岛等多地推出消费券促消费政策，带动消费回补。

当前国内的防控进展优于国外，助推消费需求释放。复工复产持续推进，一季度受到事件性因素影响较大的消费板块在二季度业绩有望回升，对股价形成支撑。

随着政策利好叠加大众消费能力的恢复，对消费板块将形成更有力的业绩支撑，市场热点可能会向消费板块切换。食品饮料板块作为必选消费品种，在事件性因素中受到的影响相对较小，而农业板块前期的活跃也将由于需求扩大得以延续，食品饮料、农林牧渔有望成为近期主线。

二、市场盘点

（一）每日复盘：A股弱势整理

A股弱势整理。周三（4月8日）沪指低开后弱势整理，盘中一度翻红，截至收盘日内下跌0.19%，创业板盘中也曾短暂翻红，深成指收跌0.41%。我们跟踪的其他重要指数齐跌，中小板指、上证50、沪深300、创业板指、万得全A跌幅分别为0.63%、0.49%、0.47%、0.26%、0.12%。

日内成交略有收缩。周三（4月8日）两市成交额6741亿元，较前一交易日的7321亿减少580亿元。

国防军工、休闲服务、通信领涨。周三（4月8日），国防军工、休闲服务、通信涨幅居前，分别上涨2 %、1.41%、0.94%；农林牧渔、家用电器跌幅居前，板块轮动较快。

市场赚钱效应偏好，个股涨多跌少，上涨个股占比56.47%。周三（4月8日）赚钱效应偏好，上涨个股2143只，下跌个股1482只，涨停个股92只，跌停个股10只，上涨个股中涨幅以“0%~2%”居多。

（二）热点追踪：移动互联网概念走强

周三（4月8日）热点较多，涨停股集中在移动互联网、C2M、光模块光通信等领域。

移动互联网表现强势。三大运营商联合举行线上发布会，发布《5G消息白皮书》，移动互联网尤其是RCS相关概念股爆发。

C2M概念同样表现较好，C2M是指用户直连制造商，又称消费者直达工厂，美邦服饰、日播时尚等个股涨停。

下跌板块主要集中在近期走强的农业板块，大豆、鸡产业、生物育种、猪产业等相关产业链跌幅居前。

三、外资追踪

（一）北上资金净流出34.52亿元

北上资金净流出。周三（4月8日）北上资金净流出34.52亿元，较上一交易日变化为-161.26亿元。其中，沪股通净卖出18.58亿元，深股通净卖出15.94亿元。

（二）白酒龙头连获增持

周三（4月8日）净买入的个股主要包括五粮液、贵州茅台、东方雨虹等，净买入的7只个股中食品饮料居多。其中五粮液、迈瑞医疗连续2个交易日获外资净买入，贵州茅台连续6个交易日获外资净买入，三一重工连续5个交易日获外资净买入。

陆股通前十大活跃个股中，中国平安、牧原股份、海螺水泥等13只个股遭净卖出。其中，牧原股份连续3个交易日遭外资净卖出，中国国旅连续4个交易日遭外资净卖出。

4月7日，陆股通持股比例前三的是索菲亚、上海机场、华测检测。持股比例前十个股中8只个股持股比例上升，其中方正证券陆股通持股比例在连续4个交易日后增加，美的集团、生物股份陆股通持股比例连续5个交易日上升。

4月7日，陆股通增持比例前十的个股包括旭升股份、湖南黄金、祁连山等，增持前十个股中汽车、农林牧渔行业较多。其中东方雨虹陆股通持股比例连续4个交易日上升，生物股份、江特电机陆股通持股比例连续5个交易日上升。

4月7日，陆股通减持比例前十的个股包括开立医疗、赛腾股份、利欧股份等。其中，开立医疗陆股通持股比例较前一交易日下降1.18%居首，赛腾股份、利欧股份、东方园林股通持股比例连续2个交易日下降。

四、龙虎榜狙击

（一）机构资金：机构资金净买入8只个股

机构资金动向：周三（4月8日）机构资金净买入人福医药、纳思达、英联股份等8只个股，其中纳思达、国科微、国统股份涨停。

机构资金净卖出同和药业、未名医药、隆华科技等6只个股，其中隆华科技涨停。

（二）游资动向：农林牧渔、化工获游资青睐

游资动向：周三（4月8日）净买入前十的营业部中买入农林牧渔、化工、医药生物行业个股较多。其中4个营业部买入金健米业，同时游资净买入的人福医药、万马科技也遭机构净买入，游资净买入的未名医药、红日药业遭机构净卖出。

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