【期权周回顾】50ETF涨2.18%，PUT-CALL比率大幅回落

来源：海通量化团队

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50ETF涨2.18%

50ETF涨2.18%。50ETF期权本周总成交量为11907228张，其中，认购期权成交6446597张，认沽期权成交5460631张。截至2019年12月13日，期权总持仓量为4701651张，其中，认购期权总持仓量为2305331张，认沽期权总持仓量为2396320张。（周报中本周特指20191209至20191213）

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PUT-CALL比率大幅回落

PUT-CALL比率大幅回落。PUT-CALL比率从前周的0.89回落至本周五的0.75。PUT-CALL比率在周内的大幅回落体现出了期权投资者谨慎情绪的回落。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。

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Buy-Write组合跑输50ETF

Buy-Write组合本周跑输50ETF。本月Buy-Write组合的组成为做多50ETF，做空50ETF购12月3.149合约，组合按照2019年11月26日收盘价进行建仓。50ETF于2018年12月28日至2019年12月13日之间涨幅为33.37%，而Buy-Write指数涨幅为26.99%。本周50ETF涨2.18%，Buy-Write组合涨2.15%。

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商品期权交易情况

大商所商品期权：豆粕期货期权本周总成交量为921670张，其中，认购期权成交504742张，认沽期权成交416928张。期权总持仓量为781242张，其中，认购期权总持仓量为405786张，认沽期权总持仓量为375456张。玉米期货期权本周总成交量为290368张，其中，认购期权成交176012张，认沽期权成交114356张。期权总持仓量为778184张，其中，认购期权总持仓量为477614张，认沽期权总持仓量为300570张。铁矿石期货期权本周总成交量为301358张，其中，认购期权成交169514张，认沽期权成交131844张。期权总持仓量为126292张，其中，认购期权总持仓量为75522张，认沽期权总持仓量为50770张。

郑商所商品期权：白糖期货期权本周总成交量为103922张，其中，认购期权成交57578张，认沽期权成交46344张。期权总持仓量为156208张，其中，认购期权总持仓量为83446张，认沽期权总持仓量为72762张。郑棉期货期权本周总成交量为115272张，其中，认购期权成交73888张，认沽期权成交41384张。期权总持仓量为165794张，其中，认购期权总持仓量为104240张，认沽期权总持仓量为61554张。

上期所商品期权：沪铜期货期权本周总成交量为275658张，其中，认购期权成交166360张，认沽期权成交109298张。期权总持仓量为72510张，其中，认购期权总持仓量为39438张，认沽期权总持仓量为33072张。橡胶期货期权本周总成交量为58144张，其中，认购期权成交39902张，认沽期权成交18242张。期权总持仓量为62442张，其中，认购期权总持仓量为42228张，认沽期权总持仓量为20214张。

风险提示：市场系统性风险以及政策变动风险会对策略表现产生较大影响。

联系人：袁林青 021-23212230

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