2019Q2传媒板块基金持仓分析：持仓占比持续下滑，关注高增长标的及细分行业龙头|持仓_新浪财经

来源：国信研究

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2019Q2传媒板块基金持仓分析：持仓占比持续下滑，关注高增长标的及细分行业龙头

公募基金2019Q2报告已陆续披露，我们分析了基金的传媒板块（成分股参考申万一级传媒指数）持仓情况及变化趋势。数据显示，传媒二季度机构持仓意愿仍持续下滑，2019Q2，传媒板块公募基金重仓市值为255.75亿元，环比下降15%；重仓股持股总量相对于2019Q1增长4.3%；基金持仓集中度有所降低，持仓市值CR5为69%，同比降低12pct。各子版块配置意愿显著分化，互联网、游戏及平面传媒，分别受到行业龙头东方财富、三七互娱及凤凰传媒的影响，持仓增量位居前三；广播电视板块受歌华有线及广电网络影响，减仓数量为各板块最高。个股来看，细分行业龙头仍受青睐，如东方财富、分众传媒、新媒股份、三七互娱及顺网科技等公司，季报持仓增量均位于Top10。

国信观点：机构持仓处于历史低位，持仓集中度有所降低，短期内建议关注中报业绩高增长的公司及细分板块龙头。推荐芒果超媒、蓝色光标、光线传媒等标的；中长期来看，建议从以下三个维度选择个股：1）竞争优势明显、商业模式清晰的细分行业龙头标的，推荐顺网科技（顺网云+云PC）、芒果超媒、视觉中国等标的；2）细分板块推荐游戏（三七互娱、游族网络、吉比特、昆仑万维等标的）及出版板块（推荐新经典、中南传媒等标的）；3）主题角度继续看好广电5G及国有媒体融合，广电行业推荐贵广网络等标的，媒体融合关注人民网、新华网、浙数文化等。