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来源: 证券市场红周刊
11月8日,MSCI的半年度指数大扩容结果“出炉”,这让A股迎来巨量 的增量资金。而分析MSCI纳入的标的 不难发现,金融、大消费、科技板块或 成为最大的受益对象。
与此同时,《红周刊》记者发现,截 至目前,472只MSCI概念股中,有65只 个股同时出现在了富时罗素和标普 道琼斯指数,以及北上资金和QFII四 大外资的“持股名单”中。
增量资金创新高
金融、大消费、科技板块或受益
MSCI官网显示,本次调整将于11月26日收盘后正式生效。调整后,A股 在MSCI中国指数和MSCI新兴市场中 的权重将分别变成12.1%和4.1%,分别提高4.31和1.64个百分点。这让A股 迎来巨量增量资金。
据中金公司测算,本次指数调整 对A股的增量资金(主动+被动)规模 约为350-400亿美元(约2500-3000亿 元),相比今年5月和8月的两次纳入的 估算资金流入 (约230亿美元)高约 50%~70%。其中,本次大盘股纳入系数从15%提高到20%将带来约200亿 美元资金的流入,中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资 金的流入。
这些“先头部队”的布局,极有可能成为后来者优先选择的对象。据记者分析,此次扩容调整后,各行 业市值占比发生了变化。其中,金融 板块、以食品饮料和医药生物行业 为代表的大消费板块分别占MSCI纳入个股总市值的30.7%和18.2%。在 这之前,金融板块和大消费板块分 别有30.7%和17.5%的比重。对比来 看,电子行业自由流通市值占比增长最多,高达1个百分点(见图1、图 2)。其中,信维通信(25.430, 0.63, 2.54%)、兆易创新(127.510, 4.04, 3.27%)、生益科技(33.830, 0.12, 0.36%)、沪电股份(41.740, 0.05, 0.12%)等18只科技股均出 现在MSCI的“持股名单”(见表1)。
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三大共性透露外资偏好
65股获五大外资共同持仓
具体到个股,本次调整的方向主 要有两个,一是将现有268只成份股的 纳入比例由15%提升至20%;二是将 长春高新(95.770, 0.63, 0.66%)、汇顶科技(81.620, 2.69, 3.41%)、韦尔股份(157.960, 14.36, 10.00%)和中信 建投等204只A股标的 (其中包括189只中盘股)直接纳入(见表2)。其中,金 钼股份、启迪环境(1.940, 0.01, 0.52%)、万向钱潮(6.480, 0.13, 2.05%)和信立泰(28.010, -0.01, -0.04%) 等39股由现有大盘股转为中盘股。
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而对标尚未“入围”MSCI“持股名 单”的个股可以发现,本次新纳入个股 具备流通市值较大、基本面较好、投资 收益较高的属性。
首先,这些新纳入的个股普遍具 备自由流通市值较大的属性。以电子 行业内的个股为例,截至11月13日收盘(下同),电子行业的平均自由流通 市值约为65.05亿元,新纳入个股的平 均值则为168.86亿元,是前者的2.6倍。
其次,这些新纳入个股的基本面 相对较好。从盈利水平角度来看,去年 三季度204只新纳入个股的平均扣非 归母净利润为7.53亿元 (整体法,下 同),今年三季度为7.91亿元,同比增长5.05%。而沪深两市在交易个股(剔 除新纳入以及现有的268只个股之后,下同)今年三季度的平均扣非归母净 利润及其增速均低于前者。其中,平均扣非归母净利润仅为1.43亿元,较去 年的1.39亿元同比增长2.88%。
第三,这些新纳入个股投资收益 相对较高。从股价表现角度来看,今年 以来,这204只个股的股价平均涨幅为 表 3 五大外资(主动 + 被动)共同持有且自由流通市值居前的个股45.52%,而沪深两市在交易个股的平均涨 幅 为 16.63%( 同 期 沪 指 涨 幅 为16.49%),仅占前者的36.53%。不仅如此, 从股息率角度来看,这204只个股的股价平均股息率为1.51%,也要高于沪深两市 在交易个股1.07%的股息率。这也就是 说,从股价和分红两种收益上,新纳入的 个股均具备优势。同时,净资产收益率 (ROE)这一指标也反映了这点。
据记者测算,新纳入个股的平均净 资产收益率约为10.55%,而沪深两市在交易个股仅为4.44%,不足前者的一半。
当然,对标现有的个股,新纳入个股的这些指标喜忧参半。数据显示,在 同一统计区间内,这268只个股的平均扣非归母净利润增速和平均股息率分 别为8.56%和2.13%,超过了新纳入的 个股。但其平均涨幅和平均净资产收 益率分别为26.21%和9.72%,要低于新 纳入的个股的平均水平。
事实上,无论是主动型外资北上资 金和QFII,还是其它两个被动型外资富 时罗素和标普道琼斯指数,对具备这三 大属性的个股也比较看重。
其中,据《红周刊》记者统计,“入 围”MSCI“持股名单”的标的中,有65只 个股同时出现在了富时罗素和标普道 琼斯指数、以及北上资金和QFII的“持股名单”中(见表3)。
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责任编辑:王帅
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股道龙门2025-02-19 23:16:51
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股道龙门2025-02-19 23:16:20
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股道龙门2025-02-19 23:15:53
13、美国总统国家安全事务助理迈克·华尔兹表示,法国总统和英国首相下周将访问美国华盛顿,并与美国总统特朗普举行会晤,商讨解决乌克兰危机。14、当地时间2月19日,法国总统马克龙组织召开第二次紧急会议讨论乌克兰和欧洲安全问题。会议以视频方式举行。加拿大、挪威、瑞典、比利时、希腊、捷克、芬兰、罗马尼亚、立陶宛、爱沙尼亚、拉脱维亚等国政府首脑出席会议。15、当地时间2月19日,波兰航天局称,美国太空探索技术公司(SpaceX)“猎鹰9”火箭的碎片于当日不受控制地经由波兰上空的地球大气层坠地。16、美国私募股权公司CD&R和赛诺菲2月19日宣布,双方已签署股权收购协议,将赛诺菲消费者保健业务Opella 50%的控股权出售给CD&R。17、周三(2月19日),美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为731.96亿美元,上个交易日报778.17亿美元。18、摩根士丹利将MSCI中国从低配上调至等平配,将2025年MSCI中国指数目标上调至77,将2025年恒生指数目标上调至24000点。 -
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【周四你需要知道的隔夜全球要闻】1、美股周三小幅收涨,标普500指数涨0.24%续创历史新高,道指涨0.16%,纳指涨0.07%。大型科技股涨跌互现,英特尔跌超6%,特斯拉涨近2%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%,文远知行跌近16%。欧洲主要股指集体收跌,斯托克600指数收跌0.9%,为去年12月19日以来最大单日跌幅。2、WTI 3月原油期货结算价收涨0.56%报72.25美元/桶,布伦特4月原油期货收涨0.26%报76.04美元/桶。COMEX黄金期货收平,报2949美元/盎司;COMEX白银期货收跌0.62%,报33.165美元/盎司。3、微软首发量子计算芯片,名叫Majorana 1。首发生成式人工智能工具Muse,用于创建视频游戏场景,这款模型工具的数据来自Xbox玩家和游戏手柄。4、谷歌一直在为其人工智能产品Gemini添加功能,近期代码显示,谷歌正在开发一项视频生成功能,可能会在未来的更新中添加到Gemini中。5、苹果发布“家族新成员”——iPhone 16e,售价4499元起,2月21日开放预购,2月28日正式发售。6、美联储1月货币政策会议纪要显示,所有与会者认为维持目标利率不变是适当的。如果经济强劲,可以把政策维持在限制性水平。部分与会者提到,贸易和移民政策的潜在变化可能会对通胀回落进程产生阻碍。7、美国军方19日说,当天试射一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。8、欧盟贸易专员塞夫科维奇周三在华盛顿表示,欧盟准备讨论削减汽车和其他商品的关税,以避免与美国爆发贸易战。9、知情官员表示,美国特朗普政府已下令美国国防部和美国军队的高层领导制定大规模削减计划,在未来5年内每年削减8%的国防预算。10、美国总统特朗普2月19日通过社交媒体发文称,乌克兰总统泽连斯基“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”。11、俄罗斯总统普京19日表示,他于当日下午获悉,俄罗斯武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰边界。当天,乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任安德烈·科瓦连科对普京的说法予以否认。12、俄罗斯总统普京19日说,他非常愿意同美国总统特朗普会面,但会面前必须做好准备。特朗普近日表示,他“可能”在2月底前同普京会面。 -
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股道龙门2025-02-19 23:15:21
大家早上好!- 今日盘前策略 -1、美股分化中创新高:标普500指数收涨0.24%至6144.15点,创历史新高,但科技股内部分化显著。英特尔因分拆交易预期暴涨16%,Meta结束20连涨(-2.8%),超微电脑月涨幅超95%。中概股涨跌互现,纳斯达克中国金龙指数跌1.28%,爱奇艺反弹4.99%,文远知行回调15.8%。沪指关键阻力:3360点需2万亿量能突破,若缩量可能回踩3330点支撑;创业板指2200点上方需确认站稳。短期市场或维持“高开震荡、分化加剧”格局,科技主线需量能配合突破压力位。若沪指站稳3360点且成交回升至2万亿以上,有望冲击3400点;反之需防范回踩3300点风险。2、短期热点方向,可以继续关注:AI大模型相关、人形机器人(sz300024)、固态电池等!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
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