苑志宏：金融科技驱动打造智慧型理财子公司

　　文/新浪财经意见领袖专栏作家 苑志宏

　　虽然银行理财子公司未来的发展路径还需要不断摸索和试错，但可以肯定的是，金融科技将在银行理财子公司业务发展中扮演至关重要的角色，金融科技将为银行理财子公司插上腾飞的翅膀。

　　随着资管新规、理财新规和理财子公司管理办法的颁布实施，银行理财业务转型发展的大幕正式拉开。从全球资管行业发展看，银行系资管机构无论是机构数量还是市场份额都处于举足轻重的地位，这与银行强大的渠道优势、客户资源和综合金融服务能力分不开。面对广阔的市场，背靠强大的母行，整装待发的银行理财子公司的未来充满了希望和想象空间。同时，银行理财子公司发展也面临着前所未有的巨大挑战，打破刚性兑付、产品净值化转型等对投资管理、产品运营、风险控制等方面能力提出更高要求，同时还将面对公募基金、保险资管、证券资管等各类资管机构的直接竞争。虽然银行理财子公司未来的发展路径还需要不断摸索和试错，但可以肯定的是，金融科技将在银行理财子公司业务发展中扮演至关重要的角色，金融科技将为银行理财子公司插上腾飞的翅膀。

　　金融科技在理财子公司业务中的创新和运用

　　对理财子公司而言，金融科技不仅仅是开发和应用新技术，更需要在新技术的赋能下对自身业务模式、产品服务乃至运行机制进行变革，从而实现核心竞争力的提升。

　　运用金融科技提升客户服务能力

　　1．营销行为场景化

　　传统的银行理财销售渠道一般为柜面、网银和手机银行等，这些销售渠道往往受制于母行营业网点数量、分布以及自身客户规模的限制，理财产品无法准确、及时并且低成本的触达其目标客户。理财子公司在产品销售方面可以考虑借鉴互联网公司“场景+金融”模式，将销售行为嵌入到客户其他交易流程中，借助场景化的优势提升获客能力，扩大产品销售半径。API接口开放、H5页面嵌入等科技手段的引入，为打造场景化金融服务模式创造了可能。未来理财子公司可与有销售牌照的头部互联网公司合作，借助互联网公司强大的流量优势，避开传统银行业线上业务开展的痛点，降低在线获客方面的成本投入，拓宽客户来源，另外也为客户提供更加便利和多元化的金融服务。

　　2．产品服务定制化

　　银行业在数据积累方面已先人一步，通过分析客户的基本账户信息、信贷信息以及历史投资信息、风险偏好等数据，借助人工智能和机器学习技术，可以帮助银行构建客户画像。客户画像是未来理财子公司进行客户细分的基础，也是为客户开展个性化金融服务的前提。后续借助客户画像手段，可以精准把握客户投资诉求，为客户推荐更加匹配其资产状况和风险承受能力的产品，这种智能化的销售模式就是当下备受关注的智能投顾。智能投顾不仅可以以低成本、高效率的方式为客户提供高匹配的金融产品，同时也可以通过金融科技手段，为客户提供综合财富管理解决方案。今后，定制化的财富管理服务将不再只是高净值客户才能拥有的特权，而是真正普及到每一位普通投资者，真正做到让每位投资者的资金都能够投向更适合的领域，为客户提供更加高质量、高契合性的金融服务。

　　3．客户服务智能化

　　客服在银行业扮演着重要的角色，是提升客户满意度的重要手段。当前银行业主要通过搭建客服中心，使用客服人员来提供客户服务，成本投入巨大。这种模式对未来理财子公司更是巨大负担，智能客服的出现，正在逐步改善上述情况，将客户服务由人力密集型向技术密集型转变。智能客服是在自然语言理解和知识库基础上建立起的，旨在为客户提供差异化、智能化和自助化的及时响应的产品服务，而且随着技术手段的更新迭代，提供服务手段也正在向多元化方面发展，智能语音服务、社交图谱的构建、人脸识别等当下流行的技术手段，都可以纳入智能客服的范畴。虽然智能客服在我国尚处于起步和探索阶段，在客户体验方面还有很多提升空间，但我们有理由相信，未来智能客服将会成为理财子公司的标准配置。

　　4．客户关系管理一体化

　　客户关系管理在金融行业起步较早，伴随着金融科技手段的层层渗透，客户关系已经不局限于传统的客户价值管理、数据指标统计分析等，金融科技的赋能为客户关系管理创造了更多的可能性。新一代客户关系管理正在向“客户中台”体系转变，通过搭建一个贯穿于理财子公司内部全流程的客户中台管理体系，可以实现通过数据驱动了解客户、管理客户关系、优化销售方式、拓展销售渠道等目的。理财子公司可以通过全新的CRM系统，实现机构客户和个人客户（包括高净值客户）的全生命周期管理。对于机构客户，可以为销售人员提供舆情揭示、机构间关联关系管理、机构运营状况分析和机构客户的分级分类管理；对于个人客户，利用客户画像和智能投顾技术，进行客户的精准营销投放，从而提升客户转化率和客户活跃度。此外，CRM系统还可以辅助管理者进行员工管理和绩效考核，借助智能化手段有效评价员工的贡献度，量化考核评价，提升管理效率。

　　运用金融科技提升投资管理能力

　　1．智能投研

　　智能投研的核心是利用大数据分析、人工智能等金融科技的计算优势，实现高效信息处理、快速挖掘投资线索，将研究人员从繁重简单重复的劳动解放出来，把主要精力放在分析归纳和设置判断规则方面，从而提高投资研究效率。具体而言，未来理财子公司可在积累新闻、舆情、研究交易、专业论坛、电商支付等数据的基础上，通过自然语言理解和机器学习技术进行信息归类、整理，提取关键要素，构建投资标的的知识图谱，从而帮助投研团队发现投资线索，提前感知投资机会，把握市场动态和行业景气度变化，提高投研效率，或者提示投资风险。

　　2．量化交易

　　以往的量化交易分析师主要是将计算机作为辅助运算器，对财务、交易数据进行建模，分析其中的显著特征，利用回归分析等传统算法构建交易策略。但受限于基础数据丰富度、分析师的因子提炼能力、市场容量等因素，其构建的量化模型成功率往往会快速衰减。机器学习尤其是深度学习兴起后，利用信息技术可以快速地对海量数据进行分析、拟合、预测。而量化交易的特点决定了其对投资资产基本面的判断逻辑要求不高，但是建模涉及的参数多、统计数据量大。因此，通过建设搭载于数据平台的量化投资平台，可以不断拓展量化投资的前沿边界，形成新的价值发现能力。以因子暴露度为代表的各类量化投资模型，正在被越来越多的机构应用于各类投资策略中。

　　3．智能风控

　　随着大数据、人工智能等技术的快速发展，金融科技赋能风险管理打造智能风控体系正当其时。通过金融科技赋能对传统风控流程的再造，可以有效提升全面风险管理能力。与传统风控模式相比，智能风控体系应具备以下几个主要特征：一是通过大数据、机器学习等技术大幅提升风险识别能力；二是重心从事后评估转向事前预警；三是从定性的业务决策转向更多地以数据分析驱动的定量决策；四是实现可视化、动态化的流动性风险管理；五是对于操作风险可以进行有效的事前预防和事中监控；六是可以通过视图方式实时高效地展现投资组合的风险数据；七是拥有完备的压力测试体系。当然，相应地风险管理模式和风险管理文化必须同步进行转型。

　　运用金融科技提升运营保障能力

　　为了满足各类管理需求，商业银行过去建立了大量管理类信息系统。这些信息系统彼此之间相对独立，信息流通困难，形成了一个个信息“孤岛”。即使有的企业后来建设了数据平台，但在与前台系统相对独立的环境下，更多是成为更大的“孤岛”，并不能很好地支撑前台快速创新的业务需求。高效、可靠的大运营体系不仅是理财子公司持续合规经营的前提，更是其不断创新做大做强的必要条件。未来理财子公司的经营理念和经营模式将从以产品销售为中心向以客户为中心转变，必须建立一体化的智慧中台来打通客户、产品、服务、场景、流程等所有环节，能够满足业务互联网化的要求，7×24小时、线上线下联动，提供面向全客户、全渠道、全业务的技术支撑。其中，数据中台是智慧中台的核心，提供客户、产品、运营、管理等持续的数据服务，满足精准营销、数字运营等一系列业务需求，同时通过开放API输出数据能力，可以更加快速灵活地催生和赋能各类业务场景。

　　理财子公司实施金融科技战略面临的挑战

　　基础比较薄弱

　　资管新规出台之前，银行理财业务普遍采用资产池运作模式，资产端通过通道进行投资，IT系统架构较为简单，基本上是“前端销售平台+后端资产管理系统”的核心架构，这一架构无法支撑产品净值化转型、主动投资管理以及高效运营管理的需求，必须进行底层系统的重构。与之相比，公募基金公司经历了多年高投入的系统建设，已经形成了一套较为标准化的IT系统架构。在转型过程中，理财子公司IT系统建设首先应对标公募基金公司，尽快弥补短板。

　　人才储备不足

　　人才是金融科技战略成功实施的决定性因素，组建一支高素质的金融科技团队，建立能够吸引人才、留住人才的机制，是决定理财子公司金融科技战略成败的关键。

　　开发周期较长

　　目前商业银行普遍建立起一套较为完备的信息系统建设流程，从预算申请、需求编写、评审、立项、实施、测试、验收和后评价等各环节都有完整的工作要求。这一流程的优点是有利于把控项目整体质量、控制项目风险，适用于传统的项目制系统建设流程；缺点是项目建设周期相对较长，无法满足业务部门对于快速实现系统功能的需要。能否在合规和风险总体可控的前提下，借鉴银行传统项目建设流程和敏捷开发流程各自的优点，缩短系统建设周期，也是理财子公司实施金融科技战略必须解决的难题。

　　金融科技为银行理财子公司插上腾飞的翅膀

　　正视困难、坚定信心，紧紧抓住金融科技的重大历史发展机遇

　　新生的理财子公司实施金融科技战略面临的困难显而易见，但更要认识到，金融科技将已成为未来竞争的焦点，漠视金融科技，缺乏紧迫感和放任自流，必将被市场淘汰。正视困难、坚定信心，从实际出发，制定切实可行的金融科技发展战略，打造以金融科技为核心驱动力的智慧型理财子公司是唯一的出路。理财子公司想要取得发展，必须根据资产管理行业的生态环境以及自身的资源禀赋，找准理财子公司未来发展定位。金融科技战略与公司整体战略定位相互影响、相辅相成，从这个意义上说最适合的就是最好的。理财子公司应该制定差异化的金融科技战略，最大限度地发挥自身的优势，通过合作来弥补自身的劣势，调动一切可以调动的资源。

　　建立科学高效的科技治理体系

　　理财子公司在发展金融科技方面的一大优势是可以依靠母行的支持，但作为独立法人的理财子公司仍然有必要搭建独立、完整的科技治理体系。科技治理体系是为实现金融科技战略所做出的一系列制度安排和组织安排。科学高效的科技治理体系是实施金融科技战略最根本前提和关键所在。一是设立信息科技管理委员会，作为理财子公司金融科技战略的最高领导决策机构，统筹和推进理财子公司金融科技战略规划的制定、优化和实施，决策公司重点科技项目、科技预算等重要事项，统领理财子公司的数据治理、系统安全策略、业务连续性等重大事项，调动公司层面的资源形成合力，强化执行。二是搭建完备的金融科技制度体系，建立清晰、明确的信息科技决策体系。三是合理安排金融科技板块的组织架构，既要强化各类常设机构、岗位，也要有针对重点项目的临时性组织安排。四是重视对技术架构和应用架构的管理，明确技术架构制定、完善和实施的流程，确保应用架构能够适应业务发展。

　　打造优秀的数据能力

　　数据即资产已形成广泛共识。数据能力是金融科技战略的前提和基础，是理财子公司的一项硬核能力，必须集中注意力持续打造。一是利用大数据领域的先进技术搭建标准高、扩展能力强的数据基础设施。以数据平台建设和优化为抓手，建设好从大数据底层平台到应用平台的各类基础设施，形成能够统领全局的数据管理能力。二是持续做好数据治理。相较于数据基础设施来说，数据治理能力是一项软实力，同样的数据基础设施，良好的数据治理能带来事半功倍的效果，反之则事倍功半。着眼长远建立有效的数据治理领导和管理机制，抓好元数据管理、数据标准、数据质量、数据安全等关键要点，消灭信息孤岛。三是数据能力输出场景化、服务化，打造面对各类不同场景和需求的数据服务能力，全面满足内部管理、产品销售、客户服务等需求，并能够为系统交互、人工智能等提供高质量的数据接口调用支持，有效加强系统的扩展能力和业务场景拓展能力。

　　合作共赢，注重平台的开放性

　　在金融科技领域存在着很多优秀的企业，在其专注的领域内研发能力远远超过理财子公司；还有许多专注于各类前沿技术的科技公司，或许还没有涉足金融领域，但某一项新技术的突破有可能引发金融服务的颠覆式发展。这两类公司应该成为理财子公司的合作伙伴，一方有技术，一方有数据、有场景，存在着广阔的合作空间与共赢发展的市场机遇。优秀的数据能力和金融科技团队，是理财子公司对外合作的基础。具备了自身的核心能力，保持开放心态，通过优秀合作伙伴的赋能，银行理财子公司金融科技战略前景光明。

　　本文原发于《当代金融家》杂志2019年第10期。

　　(本文作者介绍：华夏银行资产管理部总经理)