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来源：地产K线
作者：李奕和
春节以来的地产圈好不热闹。
近日的万科，因债务问题与险资谈判事件仍甚嚣尘上，另一巨头、曾经最大规模的房企碧桂园，也传来一笔债券的利息支付进入最后宽限期。
3月13日，市场上关于“碧桂园旗下债券到期未能支付全部利息”的消息引发了热议。据前一日媒体报道，有多位债券持有人表示，截至目前仍未收到碧桂园旗下债券“H1碧地01”的利息。
随后，碧桂园方面对此作出回应，因销售恢复情况不达预期，资金调拨承压等原因，公司拟定于3月12日到期兑付的21碧地01（“H1碧地01”的原名称）的0.96亿人民币利息资金尚未全额到位。
“根据现有债券合同条款，公司仍有30个交易日的宽限期，将在宽限期内通过做好销售、盘活资产、削减不必要的行政管理开支等方式，尽最大努力筹措资金。”
碧桂园境内债主要由碧桂园地产集团有限公司发行，当中，“H1碧地01”债券发行于2021年3月22日，债券余额20亿元，票面利率为4.8%，期限为5年，到期日为2026年3月12日。债券的主承销商包括光大证券（维权）、申港证券、中信建投。
该债券，实际为碧桂园去年境内债整体展期中的一笔。
2023年8月14日，碧桂园旗下共计11只境内债券开市停牌，涉及的债券余额约157.02亿元。一个月后的当年9月，该公司9只寻求展期的境内债券传出消息，已全部成功展期。
包括“16碧园05”、“21碧地03”、“20碧地03”、“19碧地03”、“21碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“16腾越02”、“20碧地04”，涉及金额合计约150亿元。
根据当时的展期方案，9只境内债到期时间整体延期3年，本金分期支付。具体为，债券到期后的第1、2、3个月分别支付2%的本金，第12个月支付10%的本金，第24个月支付15%的本金，第30个月支付25%的本金，第36个月支付剩余44%的本金。
企业预警通显示，目前，碧桂园旗下以碧桂园地产集团发行的境内存续债券14只，债券存量规模150.66亿元。此外，碧桂园控股境内存续债券3只，债券存量规模53.70亿元。
去年10月，因预期无法如期履行所有境外债务款项的偿付义务，在市场持续下行情况下强撑了两年多的碧桂园，也陷入了流动性危机。此后，碧桂园自上而下开始了全面的自救，境外债的整体重组被提上日程。
最新传来的消息是，今年3月6日，市场消息传出，碧桂园债权人正为债务重组谈判做准备，并称已聘请安理国际律师事务所和德勤担任顾问。当时消息指，该贷款人集团包括中行、建行，向碧桂园贷款约为40亿美元。
碧桂园杨氏家族，一直是该公司面临困境下的有力支撑。碧桂园董事局主席杨惠妍曾提到，会砸锅卖铁支持公司。在3月4日的碧桂园月度集团管理会议上，杨惠妍指出，资产负债表的修复是行业面临的共性问题，涉及到保交付的完成，亦是事关公司生存的基本要求。
“这两年是公司修复资产负债表的关键时期，要用好这两年的时间，优化资产负债结构，在未来市场恢复的时候才有更好的家底去发展和成长。”
推进债务重组之外，碧桂园也在积极盘活资产。
1月22日，碧桂园在广州产权交易所挂牌了包含写字楼、办公楼、酒店、公寓楼等在内的多种物业，合计拟转让价格38.18亿元。当时的几天前，该公司确认澳洲子公司Risland Australia正计划以2.4亿澳元出售悉尼Wilton Greens开发项目剩余地块。
更早前的去年12月，碧桂园还将所持有的珠海万达商管1.79%股权，以30.685亿元进行出售。
楼市能否如期从长时间低迷的状态下恢复过来，成为一众房企能否撑过这一段低谷期的关键。
但从眼下的情形来看，市场的恢复仍不及预期。据乐居财经此前报道，今年1-2月，包括保利发展、招商蛇口、华润置地、中海地产、中国金茂在内的一众央企地产商，其销售额都有了下滑。大多数民营房企的处境只会更难。
好消息是，碧桂园一直坚守着保交付底线。2023年全年，该公司累计交付超过60万套房屋，累计交付面积达到7162万平方米。按照规划，2024年其预计交付量仍将超过48万套。
地产融资“白名单”下沉到项目的行业背景下，碧桂园也传来消息。数据显示，截至2024年3月7日，该集团已有237个项目被纳入“白名单”，这些项目遍布全国25个省份。据悉，这些“白名单”项目已经获得了总计15.52亿元的融资支持。
责任编辑：杨红卜
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