业绩预告天雷滚滚续集：交易所问询函数量创近年新高

　　面包财经

　　进入2019年，A股逾百家上市公司业绩开始相继爆雷，引发交易所密切关注。

　　通过对两大交易所公开发布的文件统计：2019年第一个月，沪深两所合计发出问询函和其他监管类函件超过200件，数量较往年同期大幅增加。

　　监管员很忙，甚至“来不及休假”。

　　年报问询函系监管重点，监管力度逐年增强 

　　我们做了一件简单的事情，在工程师的帮助下，数了数最近几年两大交易所官方网站披露的问询函数量。画了下面这样月度问询函数量变动图：

　　需要留心的是，由于两大交易所官方网站对于函件的分类标准并不完全相同，上图只显示了上交所被归类为“问询函”的函件，如果包含其他类型的监管文件，则数量将明显提升。

　　根据沪深两交易所公开信息，我们采集到2018全年深交所共发出1479份问询函件，其中主板456份，中小板559份，创业板464份；上交所全年共发出问询函416份，另发监管关注函件80份，监管工作函82份，公开谴责33份，公开认定7份及通报批评69份。

　　从问询函在年内的分布情况来看，年报季期间交易所问询函数量明显高于其他各月，上市公司业绩无疑是监管关注重点之一。

　　值得注意的是，2019年年报季尚未到来，仅仅是业绩预告阶段，交易所的问询函数量已创近年高峰。 

　　2019年第一个月，深交所发出问询及关注函146份，较上年同期增加121.21%；上交所发出问询函32份，其他监管类函件37份，分别较上年同期增加10.34%和15.63%。

　　事实上，为维护资本市场稳健运行，促进上市公司高质量发展并保护投资者合法权益，监管部门在监管力度上逐年增强。根据沪深两所目前的公开数据，最近三年两所年度问询函件总量整体呈上升趋势：

　　除了监管力度不断加大，交易所关注的重点也随着市场的发展有所转变。

　　商誉等资产减值成关注重点 

　　2019春节前夕，多家上市公司下修业绩，更有部分上市公司预告巨额亏损。其中，商誉减值成为上述企业绩变动的最主要原因之一。

　　统计数据显示出：随着上市公司商誉不断“爆雷”，2019年，沪深交易所继续紧盯商誉及相关领域，强化风险防控，第一时间向风险公司下发问询函或关注函。很多函件的下发时间距离上市公司发布相关公告相隔都不到24小时。

　　比如，2019年1月30日晚，天神娱乐大幅下修业绩至亏损73亿到78亿元，而业绩变动的主因则系计提约49亿元的商誉减值。

　　公告次日，深交所下发关注函，要求天神娱乐详细说明并购资产形成商誉的具体事项、时间、金额及历年来计提商誉减值准备的情况。值得注意的是，交易所“刨根问底、主动出击”，特别提及公司在2018年集中计提大额商誉减值准备的原因及合理性，并要求公司说明是否存在利用形成商誉相关资产进行利润调节，报告期进行业绩“大洗澡”的情形等。

　　除天神娱乐外，华录百纳、雏鹰农牧等多家上市公司也因资产减值等相关问题而收到问询函及监管函。

　　华录百纳预告2018年全年亏损超过33亿元，交易所火速下函，要求公司详细披露子公司蓝火文化在业绩承诺期结束后经营恶化的具体原因与时点。

　　雏鹰农牧则在公告因“饲料供应不及时，生猪养殖死亡率高于预期”导致巨额亏损后遭到深交所发函追问，要求公司对预告中涉及的资产减值准备如生猪及库存商品、投资项目、商誉计提减值等项目的具体金额、原因、计算过程及合理性全部进行补充披露，并说明于2018年集中计提各类资产减值准备的原因及合理性，是否存在进行业绩“大洗澡”的情形。

　　这个财报季，监管员比以往更忙。（GCH） 

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责任编辑：陈悠然 SF104