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投资要点
电气设备6494下跌2.74%,表现弱于大盘。核电涨0.67%,发电及电网涨0.3%,新能源汽车跌1.79%,风电跌2.26%,发电设备跌2.29%,锂电池跌2.4%,光伏跌2.45%。涨幅前五为涪陵电力(9.360, -0.02, -0.21%)、长城电工(6.220, 0.57, 10.09%)、赛摩电气、金龙汽车(13.720, -0.26, -1.86%)、江苏神通(11.810, -0.03, -0.25%);跌幅前五为华仪电气、智云股份(5.050, -0.06, -1.17%)、摩恩电气(6.550, -0.02, -0.30%)、德方纳米(36.100, 0.80, 2.27%)、易世达。
行业层面:储能:全国:发布《南沙深化粤港澳合作条例(草案修改征求意见稿)》;华东:备用辅助服务市场转入正式运行;江苏:发布《关于加快培育发展未来产业的指导意见》;欧盟:携手澳大利亚、美国、加拿大启动全球能源转型“超级储能生产计划”。电动车:德国经济部表示,12月19日起不再接受电动车补贴申请;乘联会:11月新能源乘用车批发销量96.2万辆,同比+31.5%;中汽协:11月电动车销102.6万辆,同环比+30%/7%;工信部调整减免购置税新能源车产品要求;印尼政府公布新版激励政策,欲吸引电动汽车厂商赴当地建厂,放宽电动汽车的进口税收规定;韩国政府向电池制造商推出38万亿韩元财政援助计划;特斯拉美部分Model3车型将失去7500美元的消费者税收抵免;特斯拉因FSD自动驾驶功能缺陷在美召回超200万辆车;宝马L3级自动驾驶车辆获国内路测牌照;广汽埃安旗下因湃电池智能生态工厂竣工;SES首个车规级金属电池B样品送样;长江有色市场钴22.00万/吨,本周+0.5%;上海金属网镍13.39万/吨,本周+0.3%;长江有色市场锰1.37万/吨,本周+0.0%;SMM工业级碳酸锂9.38万/吨,本周-10.9%;SMM电池级碳酸锂10.45万/吨,本周-11.8%;SMM金属锂96.00万/吨,本周-6.8%;LC2401碳酸锂10.28万/吨,本周-0.3%;LC2407碳酸锂10.59万/吨,本周+3.5%;国产氢氧化锂9.95万/吨,本周-9.5%;SMM三元动力2.85万/吨,本周-1.7%;SMM六氟磷酸锂7.55万/吨,本周-3.8%;工业级DMC碳酸二甲酷0.40万/吨,本周-4.8%;百川磷酸铁1.12万/吨,本周-1.3%;SMM四氧化三钴12.65万/吨,本周-4.9%;SMM氯化钴3.83万/吨,本周-5.0%;SMM钴酸锂18.05万/吨,本周-5.0%;正极三元111型13.10万/吨,本周-2.2%;SMM磷酸铁锂-动力4.63万/吨,本周-5.9%;百川针状焦0.79万/吨,本周-0.6%;百川石油焦0.18万/吨,本周-6.8%;SMM16um湿法/国产0.63万/吨,本周-3.1%;电池SMM方形-铁锂0.43元/wh,本周-4.4%。新能源:工信部:1-10月,多晶硅、组件价格降幅分别达60%和40%;p型硅片、电池价格持续下跌;硅料本月签单基本结束,库存相对可控;2023年1-10月我国光伏制造端产值超过1.3万亿元;协鑫钙钛矿叠层组件效率达到26.34%;根据Solarzoom,本周单晶硅料61元/kg,环比持平;单晶硅片182/210mm2.10/3.25元/片,环减6.67%/环减1.52%;单晶PERC182/210电池0.40/0.45元/W,环比持平/环减4.26%;单面PERC182/双面TOPCon182组件0.980/1.03元/W,环减1.01%/环比持平;玻璃3.2mm/2.0mm26.0/17.75元/平,环比持平/环比持平。本周招标0.3GW,陆上暂无,海上0.3GW;本周陆风开/中标0.4GW,陆上0.4GW,海上暂无;2023年1-10月光伏累计装机142.6GW、风电1-10月累计装机37.3GW。电网:2023年1-10月电网累计投资3731亿元,同比+6%。人形机器人(21.200, -0.01, -0.05%):特斯拉分布人形机器人行走视频。
公司层面:中熔电气(120.420, 7.72, 6.85%):近期收到德国某头部车企某项目Tier1全球独家定点的高压1000VDC和500VDC产品定点通知书,销售总额预计浮动为1.1亿元。天赐材料(19.760, 0.50, 2.60%):预计触发转股价格向下修正条件;亿纬锂能(46.060, 1.46, 3.27%)(维权):董事、高管人员拟增持15-20万股;宏发股份(34.500, 0.90, 2.68%):拟在德国设立全资子公司宏发德国工厂有限责任公司,注册资本200万欧元;林洋能源(6.930, 0.22, 3.28%):公司中标国家电网共中10个标包,中标总金额约3.36亿元;特变电工(12.210, 0.01, 0.08%):完成2022年股票期权激励计划预留期权登记,激励对象273人,授予期权总数1078万份,行权价格14.11元/份;晶科能源(6.290, 0.01, 0.16%):与SWFZE达成仲裁和解,预计减少公司2023年归母净利润影响2595.96万美元;明阳智能(10.760, 0.04, 0.37%):1)截至公告日,公司董事长兼首席执行官(总经理)、实际控制人张传卫先生增持公司股份83.34万股,占公司当前总股本0.04%。增持计划未实施完毕;2)公司回购股份3083.64万股,占总股本1.36%;首次公开发行募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金;电气风电(8.450, 0.08, 0.96%):公司董事、监事及高级管理人员增持计划实施完毕,增持主体累计增持公司股份共计1.4万股,占总股本0.0105%。大全能源(21.140, 0.29, 1.39%):签订大全能源硅基新材料产业园项目投资协议书,计划固投资150亿元,分两期建设。金盘科技(42.070, 3.15, 8.09%):拟以5000万元~1亿元回购股份。
投资策略:储能:23年10月美国电化学储能装机181MW,同环比-73%/-69%,备案量达31.8GW,环减1%,因并网审核慢,部分项目延期至24年,预计24年可实现高速增长;国内储能电芯及系统报价持续下降,最低系统价格0.7元/Wh,今年1-11月国内招标约66Gwh,预计国内储能装机近2倍增长至近40Gwh;欧洲户储去库是今年主旋律,预计明年一季度开始趋于正常;全球储能装机23-25年的CAGR为40%左右,继续看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。电动车:国内11月电动车销量102.6万辆,同环比+30%/7%,略好于预期,全年销量上修至930-940万辆,同比增36%+;欧洲主流9国合计销21万辆,同环比-11%/+12%,相对偏弱,全年销量预计290-300万辆,同增15-20%,24年预计增速10-15%;美国11月销量11.5万辆,同环比+30%/3%,低于预期,利率较高影响需求,预计全年销量近145万辆,同比增47%,24年预计增30%。全球看23年销量1320万辆,增30%,24年有望维持20%增长,叠加储能40%增长,预计锂电需求增长25%+。美国IRA的敏感实体细则发布,短期由于限制中国产能,对美出口有所影响,但民企在美建厂符合要求,长期利于民企在美份额提升,好于预期。排产端,12月排产如期减产10-20%,预计24年3-4月排产将恢复,产业链各环节价格底部小跌,随24Q2需求恢复,大部分环节盈利将企稳。目前各环节龙头地位稳固且25年估值仅约10x,首推电池、结构件、一体化电解液&负极龙头,并推荐新技术龙头。光伏:本周单晶致密料成交均价为6.22万元/吨,硅片和电池价格亦继续下降,组件价格下探到0.95-1.05元/W区间。新技术上,Topcon今年渗透率近25%,随TOPCon产能大幅扩产,预计24年N型渗透率快速提升,或将提升至60-70%。BC、HJT、钙钛矿有些积极的进展,今年全球光伏装机390GW+,同增55%以上,明年预计20%左右,相对看好逆变器、一体化组件龙头和电池新技术。工控&机器人:Q1工控公司订单均微增,5-11月订单同比明显增长,国产替代持续加速,工控拐点临近,同时龙头公司纷纷布局机器人,AI时代潜力大,看好工控龙头和人形机器人龙头。电网:投资整体稳健,新能源和海外需求向好,防御性明显,重点推荐电力设备龙头,推荐柔直、出海、特高压等方向。风电:陆风23年需求较好,海风23年平稳,年初以来低于预期,但8月以来项目明显启动,对于24年预期向好,重点看好海风零部件龙头。
重点推荐标的:宁德时代(275.550, 5.35, 1.98%)(动力&储能电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势)、阳光电源(67.470, 0.35, 0.52%)(逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期)、三花智控(34.350, 0.32, 0.94%)(热管理全球龙头、机器人总成空间大)、汇川技术(73.920, 1.44, 1.99%)(通用自动化开始复苏龙头Alpha明显、动力总成国内外全面突破)、许继电气(25.530, 0.80, 3.23%)(电力设备低估值龙头、柔直弹性可期)、亿纬锂能(动力&储能锂电上量盈利向好、消费类电池稳健)、平高电气(16.260, 0.13, 0.81%)(特高压交直流龙头、业绩持续超预期)、鸣志电器(90.740, 8.25, 10.00%)、思源电气(73.590, 1.40, 1.94%)、金盘科技(干变全球龙头、海外订单超预期)、曼恩斯特(74.600, -1.29, -1.70%)(磨头龙头持续高增、多品类扩张)、固德威(40.770, 0.30, 0.74%)(组串逆变器高增长,储能电池和集成有望爆发)、锦浪科技(52.240, 0.53, 1.02%)(组串式逆变器龙头、储能逆变器成倍增长)、科达利(141.320, 0.32, 0.23%)(结构件全球龙头、结构创新受益)、比亚迪(383.000, 20.22, 5.57%)(电动车销量持续向好且结构升级、电池外供加速)、阿特斯(10.340, -0.04, -0.39%)(一体化组件头部企业、深耕海外大储)、璞泰来(16.260, 0.32, 2.01%)(负极&隔膜涂覆全球龙头、布局复合铜箔等打造材料平台)、天赐材料(电解液&六氟龙头、新型锂盐领先)、禾迈股份(106.510, -0.43, -0.40%)(微逆龙头出货有望连续翻番、储能产品开始导入)、泰胜风能(7.050, 0.01, 0.14%)(陆塔出口和海工开始上量、盈利改善)、天顺风能(7.280, -0.07, -0.95%)、东方电缆(45.760, -0.38, -0.82%)(海缆壁垒高格局好,海风项目开始启动)、新宙邦(35.510, 1.97, 5.87%)、星源材质(11.290, 0.33, 3.01%)(干法和湿法隔膜龙头、LG等海外客户进展顺利)、德业股份(88.480, -1.88, -2.08%)(并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长)、晶科能源(一体化组件龙头、topcon明显领先)、天合光能(17.100, -0.11, -0.64%)(210组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发)、晶澳科技(12.450, 0.05, 0.40%)(一体化组件龙头、2023年利润弹性可期)、宏发股份(继电器全球龙头稳健增长、高压直流高增长)、恩捷股份(31.750, 0.49, 1.57%)(湿法隔膜全球龙头、以价换量稳份额)、华友钴业(30.870, 0.62, 2.05%)(镍钴龙头、前聚体龙头)、大金重工(19.820, -0.07, -0.35%)(塔筒出海龙头)、尚太科技(53.500, 2.10, 4.09%)(负极一体化龙头、成本优势显著)、容百科技(37.420, 1.64, 4.58%)(高镍正极龙头、海外进展超预期)、当升科技(44.770, 1.44, 3.32%)(三元正极龙头、海外占比高迎利好)、福斯特(14.150, 0.04, 0.28%)、钧达股份(57.150, 0.04, 0.07%)、隆基绿能(16.150, 0.11, 0.69%)(单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待)、通威股份(20.580, 0.09, 0.44%)(硅料和PERC电池龙头、大举布局组件)、德方纳米(铁锂需求向好、锰铁锂技术领先)、爱旭股份(13.180, -0.17, -1.27%)(PERC电池龙头、ABC电池组件上量在即)、派能科技(45.180, 1.47, 3.36%)(户储电池龙头、出货量环比开始改善)、昱能科技(49.780, 1.21, 2.49%)(微逆龙头有望连续翻番、大举布局储能)、盛弘股份(40.000, 4.97, 14.19%)、中伟股份(37.020, 1.08, 3.01%)、湖南裕能(39.310, -0.07, -0.18%)、国电南瑞(23.620, 0.40, 1.72%)、安科瑞(22.480, 1.05, 4.90%)、聚和材料(49.300, 0.33, 0.67%)、科士达(29.260, 2.66, 10.00%)、福莱特(20.270, -0.30, -1.46%)、日月股份(12.440, -0.29, -2.28%)、禾川科技(53.600, 1.20, 2.29%)、TCL中环(8.990, 0.04, 0.45%)、金雷股份(20.170, -0.06, -0.30%)、天奈科技(45.900, 4.15, 9.94%)、中信博(54.000, 0.30, 0.56%)、振华新材(11.470, 0.49, 4.46%)、三一重能(26.760, 0.06, 0.22%)、美畅股份(19.890, 0.01, 0.05%)、弘元绿能(16.630, 0.25, 1.53%)、新强联(23.900, 1.38, 6.13%)、嘉元科技(16.590, -0.12, -0.72%)、诺德股份(4.400, 0.03, 0.69%)、大全能源、九号公司(62.030, 7.98, 14.76%)、金风科技(9.010, 0.09, 1.01%)。建议关注:东威科技(29.880, 0.47, 1.60%)、儒竞科技(84.750, 9.44, 12.53%)、元力股份(16.800, 0.00, 0.00%)、链升科技、元琛科技(7.180, -0.03, -0.42%)、上能电气(34.990, -1.06, -2.94%)、亿晶光电(2.980, -0.01, -0.33%)、华电重工(6.650, 0.08, 1.22%)、昇辉科技(7.520, -0.03, -0.40%)、通合科技(25.030, 2.47, 10.95%)、帕瓦股份(14.220, 0.14, 0.99%)、东方日升(11.720, 0.20, 1.74%)、通灵股份(27.110, -0.08, -0.29%)、快可电子(35.500, 0.40, 1.14%)、宇邦新材(35.430, 0.55, 1.58%)、欣旺达(24.900, 0.71, 2.94%)、厦钨新能(51.610, 3.01, 6.19%)、信捷电气(52.450, 0.21, 0.40%)、雷赛智能(53.860, 4.90, 10.01%)、岱勒新材(8.720, 0.09, 1.04%)、赣锋锂业(35.810, 0.44, 1.24%)、天齐锂业(32.640, 0.31, 0.96%)、中科电气(15.270, 0.18, 1.19%)、明阳智能、海力风电(54.380, 0.12, 0.22%)等。
风险提示:投资增速下滑,政策不及市场预期,价格竞争超市场预期。
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股市直播
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趋势领涨今天 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨今天 04:06:31
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趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 00:54:15
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】