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原标题：《大行报告》中金升比亚迪(01211.HK)目标价至86元 指新能源车估值未完全体现 来源：阿思达克财经新闻
中金近日发表研究报告指，截至今年7月8日，比亚迪(01211.HK)暂站上中国车企市值第一的位置，是资本市场对其背后一条完整新能源产业链的估值重构，但该行认为比亚迪作为新能源整车部分的估值还尚未完全体现。
该行指，比亚迪今年以来的股价上涨可以分成三个阶段，第一阶段是刀片电池拓展铁锂适用车型，比亚迪重回熟悉赛场。自从1月11日电动汽车百人会上比亚迪首次提及刀片电池，电池格局预期反转带动比亚迪开启了第一阶段的上升通道。
第二阶段是车载半导体完成重组。中金认为比亚迪自主IGBT有望实现外资替代。自4月15日公司宣布比亚迪半导体拟引入战投，至5月26日公司宣布引入战略投资者，此为股价的横盘调整阶段。第三阶段是寄托于「汉」实现品牌向上，目前订单较为饱满。市场普遍看好「汉」的造型和背后的技术实力，自「汉」发布来不断增加的订单数成为了股价上行的催化剂。
中金表示，目前按照对比亚迪的分部估值，传统汽车及云轨给予估值为零，新能源整车788亿人民币，比亚迪半导体400亿人民币，比亚迪电子(00285.HK)312亿人民币，电池1,090亿人民币。其中2020年新能源整车估值仅60万人民币/辆的EV/销量，相较于目前的特斯拉400万元/辆和蔚来汽车360万元/辆，仍有向上空间。
该行表示，上调对比亚迪H股目标价23%至86港元，维持H股「跑赢行业」评级不变。(wl/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2020-07-10 16:25。)阿思达克财经新闻
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