原标题：大和：九兴控股零售结构重组加快 维持买入评级 来源：东方财富
大和总研发表研究报告指，九兴控股(01836)第三季的收入因销量及零售结构重组而稍为下降，按年跌1.6%，但预计集团层面的营业利润扩张可能超出预期，预计九兴2020年的净利润有望可回升至最少1.2亿美元，维持目标价18元，以及「买入」评级。
大和指出，由于九兴的休闲鞋出货量以及欧洲零售业务有高于预期的倒退，因此总收入比预期稍低，但认为这对其营业利润带来良好预兆，同时证明九兴不断优化其收入结构。
大和续指，预测九兴销量增长保守，以及更快的零售重组，降低其2019-21年收入预测1-2%，但提高其2019-21年的营业利润预测1-2个百分点。大和又指，管理层透露集团今年9个月的经调整除税前利润已经超过全年8%之目标，并已达到双位数增长，认为这对集团具正面影响。
（原标题：《外资精点》大和：九兴控股零售结构重组加快，维持「买入」评级）
(责任编辑：DF120)
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