原标题：大和：下调友邦(1299.HK)目标价至95港元 评级“买入” 来源：格隆汇
大和发表的研究报告指，估计友邦保险(01299.HK)首三季新业务价值增长将为13%，按实际汇率计算增长则为10%，反映第三季新业务价值按年跌2%。该行指出在香港市场方面，受社会运动自7月以来升温影响，内地旅客的新业务明显受影响，因为新客不愿意到访香港，而独立理财顾问渠道特别受到影响，相关业务贡献友邦香港新业务价值约三成。该行理解过去数月相关渠道竞争环境转差，因为一些竞争对手正尝试撑起其新业务，但友邦在产品定价上仍维持克制，估计友邦香港第三季新业务价值或录双位数的显着跌幅。
在内地业务方面，该行相信可维持势头，但高基数或稍有影响。大和指出公司於天津及石家庄的分支於8月1日开始营运，并开发招募经纪，相信第三季友邦中国的新业务价值增长可达15%。如撇除香港区，该行估计其他地区的新业务价值可达10%，主要受友邦中国带动，而其泰国及马来西亚分支则料分别增7%及10%。
该行假设香港社会不稳的情况将维持6个月(有别於早前预测的3个月)，料2019年的新业务价值增长将为13%，对2019-21年的盈利预测将削2%-4%，目标价由98港元降至95港元，重申“买入”评级，相信香港的影响只属暂时性，不会影响友邦的结构性增长。
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