核心结论
导读:Q2收入、利润稳增,业绩符合预期,C端开店与提效同步推进,B端积极复苏,新拓商超渠道,毛利率提升显著,随着新产能投放未来发力可期。
投资建议:Q2环比加速,毛利率改善显著,新产能释放后期待未来发力。根据2023H1业绩及未来C端、B端客户拓展规划,下调2023-2024年EPS至1.19(-0.17)、1.50(-0.17)元,给予2025年EPS 1.79元,参考可比公司估值水平且考虑环比改善,给予2023年38XPE,目标价45元,建议增持!
Q2环比加速,业绩符合预期。2023H1营收4.17亿元、同比+10.30%,净利7468.19万元、同比+6.12%,扣非7269.48万元、同比+18.17%。Q2单季度营收2.15亿、同比+11.94%,净利3905.26万元、同比+12.59%。
BC同步发展,毛利率提升显著。Q2分渠道看,零售1.39亿元,同比+2%,其中加盟、经销分别为1.13亿元、2580.30万元,分别同比+12%、-27%,2023H1加盟店新增188家/净增82家,一方面公司针对老店持续优化升级改造,另一方面公司在原有农贸加盟店基础上多方位积极推进新店开发;B端批发6092.76万元,同比+23%;同时2023年上半年积极拓展商超渠道,2023H1商超渠道1,387.39万元。Q2单季度毛利率同比+2.03pct至26.0%,预计主要系成本优化,Q2销售费用率、管理费用功率略有提升,净利率同比+0.10pct至18.16%。
新产能打开空间,期待进一步发力。公司新产能已进入试生产阶段,未来产能压力有望逐步缓解。2023年以来持续优化销售团队,加速渠道拓展的同时注重渠道质量,加大新品开发,下半年低基数下期待发力。
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股市直播
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宋谈股经今天 03:34:14
2月27日午间收评:创业板指半日跌超1%,大消费板块逆势走强1、市场早间震荡调整,创业板指跌超1%。固态电池概念股逆势大涨,德尔股份(sz300473)、上海洗霸(sh603200)、光华科技(sz002741)、三祥新材(sh603663)等多股涨停。食品、旅游等消费股反弹,好想你(sz002582)、庄园牧场(sz002910)、同庆楼(sh605108)、凯撒旅业(sz000796)等封板。下跌方面,铜高速连接、CPO等算力方向走弱,博创科技(sz300548)跌超10%;机器人(sz300024)概念股走低,五洲新春(sh603667)一度跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超4000股飘绿,上午半天成交1.34万亿。午间收盘沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板跌1.14%。2、板块概念方面,固态电池、食品、旅游、零售等板块领涨;铜高速连接、CPO、算力、机器人(sz300024)等板块领跌; 3、两市共1191只个股上涨,54只个股涨停;3846只个股下跌,5只个股跌停;14只股票炸板,炸板率25%。 -
量化伏妖今天 03:33:38
【股票午评】:重回振荡区间今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。 -
冯矿伟今天 03:32:19
冯矿伟:背离周一形成的60分钟、90分钟、半天线背离虽然昨天消失,但是背离条件(钝化)还在,所以背离的影响依然存在,今天上午又向下倾斜了,最近的波动节奏很快,没有规则会比较难办,所以无条件坚持规则,依然很重要。 -
数字江恩今天 03:32:04
个股涨跌比目前1:3,也就是只有1/4的个股红盘了,大幅下跌比周一少,比周二多。上午大盘、创业板都构造了一个1F底背离,下午看震荡后跌破3356,还是拉上3376,拉上3376就算今天站稳3356了 -
冯矿伟今天 03:30:08
午评见! -
趋势领涨今天 03:29:16
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
冯矿伟今天 03:29:03
盘口能量守恒了 -
趋势领涨今天 03:26:34
上午内资大幅流出近700亿元,这是赶着3.8以前去投胎了!但大家需要注意的是,港股没有大跌,港股不破位,大盘行情就没有结束,所以,我们认为下午大盘有望开始反弹,上午的低点3357点应该就是今天的低点,即使下午跌破,3350点附近就有强支撑,所以,现在不建议割肉,先等反弹,上午到此。 -
徐小明今天 03:23:09
【盘中直播】我也不是说我说的一定对的,大家可以多思考,认知决定未来 -
北京红竹今天 03:20:44
有点不太妙,离防守线越来越近了