月度产销：2023年3月，比亚迪/埃安/小鹏/哪吒/理想/蔚来/零跑/极氪的交付量分别为20.7/4.0/0.7/1.0/2.1/1.0/0.6/0.7万辆，分别同比+99%/+97%/-55%/-16%/+89%/+4%/-39%/+271%。乘联会预计3月狭义乘用车零售销量159.0万辆，新能源零售销量56.0万辆。
周度上险：据交强险，最新周度（3.20-3.26）国内乘用车上牌39.6万辆，年度同比+34%，周度环比251%，新能源乘用车上牌12.8万辆，年度同比+26%，周度环比+13%；3月累计（3.6-3.26）国内乘用车上牌102.6万辆，同比+8.8%；新能源乘用车上牌35.0万辆，同比+17%。
本周行情：本周（20230327-20230331）CS汽车强于沪深300指数1.64pct，强于上证综合指数2.02pct，年初至今上涨3.53%。本周CS汽车上涨2.24%，CS乘用车上涨1.87%，CS商用车上涨7.22%，CS汽车零部件上涨1.25%，CS汽车销售与服务上涨0.22%，CS摩托车及其他上涨4.41%，电动车上涨1.01%，智能车下跌0.95%，同期沪深300指数上涨0.59%，上证综合指数上涨0.22%。
成本跟踪：截至2023年3月31日，橡胶类、钢铁类、浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-12.7%/-10.6%/-29.1%/-18.7%/-6.2%，分别环比上月同期-2.1%/+3.0%/-1.3%/-2.3%/-1.7%。
市场关注：北京、合肥、上海等地发布促进新能源车消费的相关政策方案；近期重点关注潜在的汽车消费刺激政策、客户结构优化的零部件（新进入特斯拉或比亚迪产业链）、一带一路利好（重卡及客车出海）等主线，同时持续关注近期的汽车板块年报季报行情。
核心观点：中长期维度，关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇。一年期维度，今年价格战背景下，具备高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链是汽车板块的阿尔法品种。当前板块有以下四点反弹催化：1）年报一季报业绩兑现期；2）3月后半月-4月全月的周度上险同比高增速数据支撑；4）4月上海车展的新车密集发布。
投资建议：推荐1）国产化降本主线（座椅、车灯等产业链），标的继峰股份、星宇股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等），标的骆驼股份；3）超跌的特斯拉及比亚迪产业链，标的拓普集团、新泉股份、旭升集团、爱柯迪、欣锐科技等；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达等。
风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。
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