平安证券--计算机行业周报：云计算有望迎来下一个黄金十年 进入普惠发展阶段

原标题：平安证券--计算机行业周报：云计算有望迎来下一个黄金十年 进入普惠发展阶段 来源：金融界

行业要闻点评： 1）信通院：云计算将迎来下一个黄金十年，进入普惠发展期。 2006年以来，云计算市场规模从当初的十几亿元成长到现在的超千亿体量，发展迅速。 未来十年行业将进入深化应用阶段， SaaS 和 PaaS服务潜力巨大。 2） 阿里云建成全国最大数据中心集群，未来将建超 10座超级数据中心。 2020年以来，数据中心市场十分火热，热门地区各厂商加速布局，阿里云更是动作频频。 阿里云除了传统的数据中心运营等优势之外，自研技术如云操作系统、服务器、芯片、网络等竞争力也开始凸显。

重点公司公告： 1）中新赛克公布 2020年半年度业绩快报。上半年公司实现营业收入 3.39亿元，同比增长 1.68%，实现归母净利润 6,805.15万元，同比增长 2.58%，基本每股收益与上年同期持平。 2）广联达公布关于回购公司股份方案的公告。本次回购的资金总额不低于人民币 2亿元（含）且不超过人民币 4亿元（含），回购价格不超过人民币 80元/股（含）。

一周行情回顾： 上周，计算机行业指数上涨 4.09%，沪深 300指数上涨4.20%，行业指数跑输 0.11pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨 29.60%，沪深 300指数累计上涨 14.61%，计算机行业指数累计跑赢 14.99pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业整体 P/E（ TTM，整体法，剔除负值）为 73.35x。

投资建议： 从基本面看，计算机行业正在逐步恢复，工信部上半年软件业统计数据对此给予了确认（收入同比增 6.7%，利润总额同比增 1.3%）；

中长期各类热门主题前景向好，无论从产业转型动力角度还是国际环境考虑，计算机行业均属朝阳行业，成长空间具有想象力，但后续不同质地企业会继续分化。 7月前半月上涨过快，尽管近期回调，但估值仍偏高，趋势平稳之前关注回调风险；适度淡化估值，选择基本面向好/中报坚实且机构抱团的核心龙头个股。从板块看，我们预计云计算、金融 IT 企业上半年的业绩受到的影响相对小一些；医疗 IT 企业、网络安全企业可能会因为疫情的负面影响较大，政企支出出现迟滞，下半年将会出现恢复。强烈推荐广联达、恒生电子、卫宁健康、中科创达，推荐中科曙光、绿盟科技、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、超图软件。

风险提示： 1）疫情控制不及预期：针对新冠肺炎疫情，中央和地方正在多措并举，加强防控，市场预计疫情大概率短期内得到控制并消除。但是一旦疫情持续期过长或者影响的地区快速扩大，对计算机行业的影响将会显著放大，全年业绩增长可能不及预期甚至出现下滑。 2）政企 IT 支出力度不及预期：经济下行和疫情的影响正在叠加，政企客户可能出现控制支出的情况，如果项目实施出现大量推迟或者取消的现象，相关公司的订单和收入都会受到影响。 3）新技术研发及应用进展低于预期：基础软硬件研发难度大，且产品性能和稳定性都同国际成熟产品存在较大差距，如研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢，对相关企业的业绩释放可能造成影响。

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