映翰通：具备明显的核心竞争优势 成为工业物联网行业引领者

原标题：映翰通：具备明显的核心竞争优势 成为工业物联网行业引领者 来源：上海证券报

　　路演嘉宾合影

　　――北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　北京映翰通网络技术股份有限公司董事长李明先生

　　北京映翰通网络技术股份有限公司董事、总经理李红雨女士

　　北京映翰通网络技术股份有限公司董事、董事会秘书钟成先生

　　北京映翰通网络技术股份有限公司财务负责人俞映君女士

　　北京映翰通网络技术股份有限公司技术总监张建良先生

　　光大证券股份有限公司投资银行事业部资深董事、保荐代表人文光侠女士

　　光大证券股份有限公司投资银行事业部高级经理宋钊先生

　　光大证券股份有限公司投资银行事业部项目经理张永光先生

　　北京映翰通网络技术股份有限公司

　　董事长李明先生致辞

　　尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎各位参加北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。今天非常荣幸能与大家通过网络进行实时在线交流，在此，我谨代表北京映翰通网络技术股份有限公司向参加本次网上路演的各界友人，和长期以来一直关心与支持映翰通的广大投资者表示衷心的感谢！

　　映翰通致力于成为工业物联网行业的引领者。经过多年耕耘，公司取得了显著的先发优势，建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象，并初步具备了全球化运营能力。

　　希望通过本次网上路演，广大投资者能够对映翰通有一个更全面、准确的了解。同时，也希望大家能够畅所欲言，多提宝贵意见和建议。我们也将本着诚信、负责的态度，回答大家关心的问题。今后，映翰通的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在投资人的监督和支持下发展壮大。你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。

　　最后，再次感谢大家参与本次投资者交流会，感谢大家对映翰通的关注，谢谢大家！

　　光大证券股份有限公司

　　投资银行事业部资深董事、保荐代表人

　　文光侠女士致辞

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎大家参加北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。作为映翰通的保荐机构和主承销商，我谨代表光大证券股份有限公司，向参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　映翰通自成立以来，不断获得国内外众多著名商业机构和客户的认可和好评。公司培养和凝聚了大批精干、忠诚的科技、管理及生产人员骨干队伍。公司已在产品、技术、品牌、人才及客户等方面奠定了良好的基础，在行业内具备明显的核心竞争优势。

　　我们衷心地希望通过本次网上投资者交流会，各位投资者能够准确地了解映翰通的投资价值，能够在映翰通长期可持续发展中获益。作为保荐机构，我们会与发行人认真回答大家所提出的问题，欢迎大家踊跃提问。

　　最后，预祝映翰通首次公开发行A股取得圆满成功！祝大家春节快乐，身体健康，工作顺利！谢谢大家！

　　北京映翰通网络技术股份有限公司

　　董事、董事会秘书钟成先生致结束词

　　尊敬的各位投资者朋友、各位网友们：

　　大家好！

　　时间过得很快，三个小时的网上路演就要结束了。非常感谢大家与我们的交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，还要感谢主承销商光大证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表北京映翰通网络技术股份有限公司，再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。

　　通过将近三个小时坦诚深入的在线交流，相信各位投资者朋友对映翰通有了更加全面的了解。同时，我们也衷心地感谢今天为映翰通未来发展提出诸多宝贵建议的投资者们。

　　通过今天的交流，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。映翰通上市后，我们将把握机遇、迎接新的挑战。对于今天一些热心的投资者给映翰通未来发展提出的宝贵意见和建议，我们会听取和吸收，力争以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与支持。

　　由于时间关系，短暂的交流即将告一段落。虽然我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但映翰通与广大投资者之间的沟通渠道永远是畅通的。欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，与我们共享映翰通成长的硕果！

　　最后，再次感谢各位投资者对映翰通的信任与支持！祝各位工作顺利，身体健康！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：请介绍一下公司主营业务情况。

　　李明：公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案。

　　问：公司产品或服务的主要客户群体有哪些？

　　李明：公司产品主要分为工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品三大类，其中工业物联网通信产品报告期内销售占比分别为74.82%、53.91%、46.16%、52.06%。工业物联网集成商和服务商将公司产品与原有产品连接，进行信号采集、传输，使电力、自动售货机、汽车、金融行业等行业客户便于通过平台管理系统统计、分析、处理信息，实现信息化、智能化管理。

　　问：请介绍一下公司的盈利模式。

　　李明：公司的主要盈利模式为通过销售工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品等产品以及提供相关服务来获利，目前的主要收入为销售产品收入。

　　问：请介绍一下公司控股子公司、参股公司情况。

　　李红雨：截至招股说明书签署日，公司拥有6家控股子公司、1家孙公司、2家参股公司。公司曾拥有1家控股子公司、1家参股公司，现已完成注销。除此之外，公司不存在其他控股子公司、参股公司、分公司。

　　问：请介绍一下公司的研发模式以及新产品研发流程。

　　李明：公司研发分为两种情况：需求型研发和前瞻型研发。1）需求型研发：该研发模式以客户需求为导向，对新产品的研发进行立项、设计、实施、验证、发布等阶段管理，确保用户的新需求可以快速研发生产，满足市场需求；2）前瞻型研发：公司基于充分的行业前瞻性研究，并结合现有技术及市场需求的调研，完成前瞻性产品的研发，研发流程与需求型研发相同。

　　公司新产品研发流程共分为6个阶段：产品规划及立项阶段、产品设计阶段、项目实施阶段、项目验证阶段、项目发布阶段、项目结束阶段。

　　问：请介绍一下核心技术在公司主营业务及产品中的应用和贡献情况。

　　张建良：公司所积累的核心技术在公司产品中得到了大量应用，公司的主营业务及主要产品均围绕着核心技术开展，公司的营业收入主要来自于核心技术的贡献。报告期内，公司核心技术带来的营业收入分别为14125.77万元、22310.76万元、25752.96万元、11145.19万元，分别占当期营业收入的97.69%、97.33%、93.16%、90.00%。发行人将进一步加大科研投入，继续拓展物联网领域的垂直应用，逐步拓展公司的业务边界。

　　问：请介绍一下公司的研发费用情况。

　　俞映君：2016年到2018年及2019年1月到6月，公司研发费用占营业收入的比例分别为11.14%、8.48%、10.24%及9.77%，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为9.82%。公司2017年度的研发投入占比有所下降，主要原因是当期公司营业收入大幅增加。

　　问：请介绍一下公司税收政策的变化情况以及税收优惠对经营成果的影响。

　　俞映君：根据财政部和国家税务总局发布的《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号），公司自2018年5月1日起，原适用17%的税率调整为16%，自2019年4月1日起，原适用16%的税率调整为13%。

　　2016年到2018年及2019年1月到6月，公司软件增值税退税以及所得税优惠占公司税前利润的比例为31.12%、33.87%、24.86%及21.69%。

　　发展篇

　　问：请介绍一下公司工业物联网通信产品的竞争优势。

　　李红雨：公司工业物联网通信产品具有以下竞争优势：1）发行人经过多年的技术积累，研发了独立自主的INOS网络操作系统、边缘计算技术、环网冗余保护技术，形成了自主研发的产品线，全方位覆盖了工业物联网通信产品；2）发行人工业物联网通信产品以稳定性强、质量可靠的特性深得客户信赖，主要客户为施耐德电气、通用电气、北京科锐等知名企业，具有较高的竞争性。

　　问：请介绍一下公司智能配电网状态监测系统产品的竞争优势。

　　张建良：公司智能配电网状态监测系统产品具有以下竞争优势：1）技术先发优势。公司自2011年即开始研发该产品，经过多年、大规模的现场验证，产品成熟稳定。目前公司量产交付的第三代产品对核心指标进行了全面提升，远远超出国家电网要求的技术指标。2）方案完整性优势。公司能够提供从终端设备到云平台及核心算法的完整解决方案，处于技术领先地位。

　　问：请介绍一下公司智能售货控制系统产品的竞争优势。

　　张建良：公司智能售货控制系统产品具有以下竞争优势：1）支持多种机型。智能售货机运营商通常从多个不同品牌制造商购买售货机，且机型通常有多种，公司的智能售货控制系统产品支持国内主流十多种品牌的几十种机型，让运营商真正做到在一个平台轻松运营多种机器。2）产品性能完备可靠。智能售货控制系统产品实现移动支付、营销管理、库存管理、补货管理、广告投放、设备管理等全套运营功能，产品性能完备。同时，公司产品得到了行业内制造商巨头大连富士冰山以及运营商巨头友宝的认可，产品性能可靠。

　　问：请介绍一下公司对核心技术人员的股权激励情况。

　　李红雨：公司一直注重对核心技术人员进行股权激励，其中李明先生、张建良先生、韩传俊先生系公司原始股东。除姚蔷女士因较晚加入公司未获得股权激励外，公司其他核心技术人员均获得了发行人的股权激励。

　　问：请介绍一下公司营业收入的季节性波动情况。

　　俞映君：公司第一季度销售金额最小，主要受农历春节等假期影响。2017年到2018年，公司第四季度的销售金额较大，主要原因是：1）公司的大部分无线数据终端产品、智能配电网状态监测系统产品的最终使用方为电网公司，这一类用户的设备采购遵守严格的预算管理制度，一般年初制定全年采购计划，通过公开招投标大规模采购相关设备，三、四季度逐步实施投资计划，导致公司第四季度销售收入最大。2）公司的海外客户为了避免中国春节等假期影响，保证第一季度正常运营，一般在上一年第四季度会加大采购数量。3）2017年随着“智能零售”概念的兴起，国内售货机运营商及制造商加大了投资力度，采购的智能售货控制系统产品上升，在2017年第四季度最多，是2017年度第四季度销售占比上升的一个重要原因。

　　行业篇

　　问：请介绍一下公司所属行业。

　　李明：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”下的“C392通信设备制造”行业；根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。

　　问：请介绍一下中国物联网行业的发展情况和趋势。

　　李明：在国家相关政策推动下，中国物联网快速发展。根据中国经济信息社发布的近几年中国物联网发展年度报告显示，我国已部署的机器到机器终端数量突破1亿台，2016年物联网产业规模超过9400亿元，2017年物联网产业规模已超过1.15万亿元，年复合增长率超过20%。预计今年（2020年），我国物联网产业规模将突破1.8万亿元。

　　问：请介绍一下5G时代的物联网发展前景。

　　张建良：5G指的是第五代移动通信网络，根据国际电信联盟（ITU）的愿景，5G的应用场景应划分为增强型移动宽带（eMBB）、大连接物联网（mMTC）和低时延高可靠通信（uRLLC）三类。5G不仅仅是4G的升级，更是通信技术质的飞跃：超大带宽，峰值通信速率可达到20Gbps，体验速率可达到0.1-1Gbps；超低时延，空口时延低至1ms以内；超大连接，可支持每平方千米一百万以上连接。5G将推动人类社会进入万物互联、万物可控的智慧时代。5G技术专门为物联网优化设计，其超大宽带、超低时延、超大连接特性必将促进物联网应用的蓬勃发展。

　　问：请介绍一下公司的市场地位。

　　李明：公司作为较早进入工业物联网通信产品研发、制造、销售的高新技术企业，扎根于技术研发，布局于物联网大产业链，抓住了国内物联网行业快速发展的契机，在智能电力、智能制造、智能零售、智慧城市等领域拥有广泛的客户群，并形成了较高的品牌知名度。公司一直以“工业物联网的引领者”作为目标砥砺前行，IWOS产品在行业内具有突出的市场竞争力。

　　发行篇

　　问：本次发行股数是多少？

　　钟成：本次公开发行不超过13107197股，发行后总股本不超过52428786股。

　　问：请介绍一下公司三类股东情况。

　　李红雨：根据中国结算北京分公司出具的股东名册，截至2019年8月30日，发行人现有股东人数为178人，其中属于三类股东（资产管理计划、信托计划、契约型私募基金）的发行人股东有3名，分别为上海游马地投资中心（有限合伙）―游马地2号非公开募集证券投资基金、广州沐恩投资管理有限公司―沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号、国投安信期货有限公司―鸣谦精选新三板1期资产管理计划。

　　问：请介绍一下公司募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。

　　李明：公司本次募集资金投资项目主要是针对工业物联网通信产品及智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品等已有产品的设计改进和产能提升，提供智能储罐远程监测、智能车联网等垂直领域研发创新的解决方案产品，以及补充流动资金。研发中心项目主要用于建设嘉兴研发中心并改善北京和成都研发中心的工作环境，引进高端专业技术人才，增强研发和创新实力，加强技术平台建设并完成已规划的研发项目；智能储罐远程监测系统研发项目是针对储罐远程监测应用研发整体解决方案；智能车联网系统研发项目是针对商用车的车联网应用研发整体解决方案；补充流动资金主要是满足公司现有的生产、研发和市场拓展资金需求。

　　问：募投项目与公司现有的生产经营规模是否相匹配？

　　钟成：经过多年的经营开拓，公司已经推出了工业物联网通信产品及多个物联网垂直应用系统产品，建立了成熟的商业模式和营销渠道，并初步建立了全球化运营的能力。报告期内，公司实现的营业收入分别为14459.99万元、22922.59万元、27643.32万元、12383.27万元，营业收入快速增长。2018年度，公司生产的各类设备数量超过35万台，其中工业物联网通信产品约22万台、智能配电网状态监测系统产品约10万台（2.5万套）、智能售货控制及运营系统约3.5万台，与本次募集资金投资项目的建设规模基本匹配。