庞大集团2018年亏损61.55亿元，被诉讼数十起，现金流量净额为-122.32亿元

原标题：庞大集团2018年亏损61.55亿元，被诉讼数十起，现金流量净额为-122.32亿元 来源：企业上市

庞大集团 2018年亏损61.55亿元，被诉讼数十起，现金流量净额为-122.32亿元

核心：

问题1.年报显示，公司主营业务为汽车经销及维修、养护业务。公司2018年度实现营业收入 420.34亿元，较 2017 年度的 704.85 亿元大幅下降 40.37%，营业成本 417.63 亿元，较上年同期下降 34.72%，毛利率较上年降低 8.6 个百分点。归属于上市公司股东的净利润-61.55亿元，较上年同期减少 3003.23%，扣非后净利润-68.41 亿元。

根据年报，公司2018年经营活动产生的现金流量净额为-122.32亿元，上年同期为-24.88 亿元。

年报显示，公司2018年度因资金紧张导致融资金额下降，融资成本上升，财务费用增加。但公司利润表中显示，公司财务费用本年度发生额 16.69 亿元，较上年 17.09 亿元下降。

问题 4.年报资产负债表显示，报告期公司货币资金余额由期初的 201.72 亿元大幅下降至期末的 67.94 亿元，其中受限货币资金 59.21 亿元。但公司现金流量表补充资料显示，公司现金中可随时用于支付的银行存款与可随时用于支付的其他货币资金合计 62.49 亿元，母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物期末余额为 0，与前文披露货币资金受限情况不符。

问题 5.年报显示，公司控股股东庞庆华所持公司股份 13.629 亿股被 100%质押或冻结，占公司总股本的 20.42%。

问题6.年报显示，本期商誉期末余额11.16亿元，计提商誉减值准备7.39亿元。

问题 7.年报显示，公司其他应收款期末账面余额 39.86 亿元，计提坏账准备 6.63 亿元。

问题 8.年报显示，公司预付账款期末余额 11.17 亿元，计提坏账准备 4.17 亿元。上述坏账准备全额来源于公司对瑞典萨博汽车公司的预付账款，其计提原因为 2011 年 12 月 31 日瑞典萨博汽车公司宣布破产，公司无法判断对其债权是否可获得清偿，故对其预付款项计提100%坏账准备。

问题 9.年报显示，因公司急于变现库存，部分库龄较长车辆只能折价销售。公司整车存货账面余额 23.31 亿元，计提跌价准备 1.95 亿元，计提比例为 8.5%，较上年度大幅增加。

问题 10.年报显示，本年度公司零部件存货期末账面余额 6.14 亿元，计提跌价准备6025.77 万元，但上年度未计提跌价准备。

问题 11.根据年报与前期信息披露，自上市以来，公司资产负债率持续居高不下，2011年至 2018 年，公司资产负债率分别为 81.33%、85.89%、86.01%、81.90%、80.28%、81.52%、78.93%、80.28%。同时，公司本年度短期借款74.24亿元，一年内到期的非流动负债 53.48 亿元，短期偿债压力较大。

问题 12.年报显示，公司存在期末余额为 20.16 亿元的非公开发行公司债券，其中“16 庞大 01”“16 庞大 02”债券已到期但仍未兑付完毕。请公司说明上述私募债违约情况，是否就后续还款安排与债权人协商一致以及具体兑付安排，并提示相关风险。

问题 14.年报显示，截至 2018 年 12 月 31 日，公司于中国 28 个省、市、自治区及蒙古国拥有 806 家经营网点，较上年末减少 229 家。同时，公司仅披露存在境内业务产生的营业收入，且披露境外资产为 0。

问题 18.公司年报第 16 页显示公司主营业务中“其他收入”本年度实现营业收入 287,008万元，较上年减少 12.28%，营业成本 87,424 万元，较上年增长 70.42%。但年报第 159 页公司财务报表注释中显示，公司除“主营业务”外的“其他业务”本年度收入287,008 万元，成本68,966 万元，与前文表述不符。

问题 19.年报显示，报告期内公司营业收入逐季度下降，归属于上市公司股东的净利润第三、四季度大额为负，其中第四季度净利润-59.21 亿元。

问题 20.年报显示，公司应收返利期末账面余额 9.81 亿元，较上年的 48.01 亿元大幅减少。

问题 21.年报显示，报告期内公司支付的其他与经营活动有关的现金中“其他”项目本期发生额 22.54 亿元，而上年同期仅为 5.99 亿元。

问题 22.年报显示，公司长期应收款期末账面价值 3.52 亿元，较期初 2.14 亿元增长64.49%，其中全额为融资租赁款。同时，公司说明上述余额中包含已向银行或非银行金融机构质押获取长期借款的融资租赁应收款为 9.62 亿元，大幅高于公司资产负债表中长期应收款3.52 亿元的期末账面价值。

问题 24.年报显示，报告期公司营业外收入为 61,335,145 元，其中无法支付的款项28,559,526 元。

问题 26.年报显示，公司报告期内存在多笔临时公告未披露的关联交易，合计金额达18.92 亿元。

问题 28.年报显示，公司 2018 年末其他应收款余额中应收沈阳庞大置业有限公司 1.53 亿元，款项性质为单位借款，账龄 1-2 年，公司未计提坏账准备。同时，公司 2017 年年度报告显示存在与同一公司的其他应收款余额 1.91 亿元，且公司在《关于上海证券交易所对公司2017 年年度报告及相关事项的事后审核问询函回复公告》（以下简称《2017 年年报问询函回复》）中称，截至2017年末此应收款项账龄为六个月，公司已将上述款项全部收回。

问题 30.年报显示，报告期内公司货币资金由期初的 201.72 亿元大幅下降至期末的 67.94亿元，其中银行存款由期初的 65.49 亿元下降至期末的 13.82 亿元，但公司财务费用中利息收入却由上期的 1.48 亿元增加至本期的 3.77 亿元。

问题 31.年报显示，公司递延收益中会员费收入和延长保修期初余额 8087.13 万元，期末余额 2.59 亿元，本期增加 4.10 亿元，本期减少 2.32 亿元。结合前期信息披露，2017 年度该递延收益项目期末余额 7075.84 万元，期内增加 3318.94 万元，减少 4364.25 万元。

问题 33.年报显示，公司账面价值为 2.89 亿投资性房地产、37.52 亿的固定资产、2.95 亿的土地使用权未办妥产权证书。请公司补充披露上述资产的具体用途、实际使用情况、使用年限，以及相关权属证书至今未办妥的原因，并说明是否会对公司生产经营造成不利影响。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计了本集团财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

立信会计师认为，除“形成保留意见的基础”部分所述事项可能产生的影响外，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了庞大集团 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

公司负责人庞庆华、主管会计工作负责人沈宝东及会计机构负责人（会计主管人员）费香红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2018年度合并报表实现的归属于上市公司股东净利润为-615,541.02万元。母公司2018年度实现净利润41,623.05万元，加上2017年度未分配利润-53,768.54万元，2018年末可供股东分配的利润-12,145.49万元。因母公司可供股东分配的利润为负，按照《公司章程》等有关规定，公司2018年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。

本利润分配预案尚需公司2018 年度股东大会批准。

一、关于公司持续经营能力

问题1.年报显示，公司主营业务为汽车经销及维修、养护业务。公司2018年度实现营业收入 420.34亿元，较 2017 年度的 704.85 亿元大幅下降 40.37%，营业成本 417.63 亿元，较上年同期下降 34.72%，毛利率较上年降低 8.6 个百分点。归属于上市公司股东的净利润-61.55亿元，较上年同期减少 3003.23%，扣非后净利润-68.41 亿元。请公司：（1）结合近年行业发展、公司2018 年度实际经营情况及同行业可比公司情况，补充披露公司 2018 年度产生巨额亏损的具体原因及各原因对应的具体亏损金额；（2）结合公司具体业务说明报告期内营业成本变动比例小于营业收入的具体原因；（3）结合报告期内公司业绩大幅亏损、毛利率下降的情况，说明公司盈利能力和持续经营能力是否面临重大不确定性，并充分提示风险。

公司回复：

（1）结合近年行业发展、公司 2018 年度实际经营情况及同行业可比公司情况，补充披露公司 2018 年度产生巨额亏损的具体原因及各原因对应的具体亏损金额。

据中国汽车工业协会统计分析，2018 年汽车产销量比上年同期分别下降 4.2%和 2.8%，是近年来首次下滑。2018 年度公司实际经营业绩、毛利率低于同行业上市公司，销售费用、管理费用以及财务费用等三大费用收入占比高于同行业上市公司，对比情况如下表（金额单位：亿元）：

数据来源：各公司 2018 年年报

从报表科目分析，2018 年巨额亏损原因主要有：

①营业毛利减少，并且收入下降水平高于成本下降水平，与 2017 年度相比，毛利额减少62.44 亿元，毛利率下降 93.02%。其中，整车销售部分毛利下降 50.24 亿元，售后服务部分毛利下降 6.42 亿元，其他服务部分下降 5.78 亿元。整车销售毛利下降较多，例如本报告期内，销售一汽大众品牌整车毛利较上年同期下降 6.05 亿元；销售五菱品牌整车毛利较上年同期下降 5.50 亿元；销售一汽丰田品牌整车毛利较上年同期下降 4.06 亿元；销售奔驰品牌整车毛利较上年同期下降3.88亿元；销售上海大众品牌整车毛利较上年同期下降3.01亿元。2018年度，公司营业收入较 2017 年度减少 284.51 亿元，降幅达 40.37%，2018 年度公司实现销量 25.19万辆，较上年同期减少22.98万辆。营业成本较2017年度减少222.07亿元，降幅为34.72%。

由于返利影响，营业成本变动比例小于营业收入。

②管理费用同比 2017 年增加 1.46 亿元。主要由于公司于 2018 年 4 月 27 日、2018 年 6月 25 日分两次回购注销尚未结算的限制性股票，取消股权激励，立即确认原本应在剩余等待期内确认的取得职工提供的服务成本费用，导致管理费用增加。

③公司本年度计提各项资产减值损失 19.81亿元，与 2017 年度相比增加 17.55 亿元。本年计提主要为：应收款项减值损失 10.18 亿元，商誉减值损失 7.28 亿元，存货跌价损失 2.34亿元，在建工程减值损失 0.01 亿元。

公司 2018 年度实际经营情况同期对比如下表（数量单位：万台，金额单位：亿元）：

（2）结合公司具体业务说明报告期内营业成本变动比例小于营业收入的具体原因。

公司 2018 年度营业收入为 420.34 亿元，较上年同期下降 40.37%；营业成本为 417.63 亿元，较上年同期下降 34.72%。营业收入下降比例比营业成本下降比例多 5.65 个百分点。公司营业收入主要包括销售整车收入、维修服务收入及其他业务收入，营业成本主要包括采购整车成本、维修配件和人工成本以及其他业务成本。其中采购整车成本中包含返利收入部分，厂家返利作为汽车经销商的主要盈利构成，于确认时冲减存货成本或销售成本。2017 年整车采购 46.14 万辆，2018年整车采购 21.86 万辆，同比下降 52.62%，未达成厂家年度任务目标，无法足额取得厂家返利支持。本期冲销返利金额 32.01 亿元，相对于上年营业成本增长 5.00%。

（3）结合报告期内公司业绩大幅亏损、毛利率下降的情况，说明公司盈利能力和持续经营能力是否面临重大不确定性，并充分提示风险。

截至 2018 年报告期末公司偿还债务和经营资金周转困难，严重影响公司经营活动。公司2018 年度实现营业收入 420.34 亿元，较 2017 年度的 704.85 亿元下降 40.37%，营业成本 417.63亿元，较上年同期下降 34.72%，毛利率较上年降低 8.6 个百分点，归属于上市公司股东的净利润-61.55 亿元，较上年同期减少 3003.23%。这些情况表明公司盈利能力和持续经营能力面临重大不确定性。

此外，2019 年 5 月 13 日，公司收到冀东丰公司送达的《告知函》。冀东丰公司在《告知函》中称，鉴于公司无法清偿其到期债务，已于 2019 年 5 月 13 日以公司不能清偿到期债务且有明显丧失清偿能力可能为由，向法院提出对公司进行重整的申请。

截至本公告日，公司尚未收到法院对申请人申请公司重整事项的裁定书，申请人的申请是否被法院受理，公司是否进入重整程序尚存在重大不确定性。如果法院裁定受理重整申请，根据《上海证券交易所股票上市规则（2019 年 4 月修订）》11.11.4的规定，公司将及时就法院裁定受理重整申请事项履行信息披露义务，根据《上海证券交易所股票上市规则（2019 年 4月修订）》13.2.11 的规定，对公司股票实施退市风险警示并做好相关停复牌工作。

如果法院裁定受理重整申请，公司还将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，根据《上海证券交易所股票上市规则（2019 年 4 月修订）》14.3.1和 14.3.12 的规定，公司股票将被终止上市。

会计师意见：

我们按照中国注册会计师审计准则的规定对庞大集团 2018 年度财务报表执行了审计工作，旨在对庞大集团 2018 年度财务报表的整体发表意见。我们阅读了庞大集团对本问题的回复，根据 2018 年行业的发展数据及结合庞大集团报告期内实际经营情况及同行业可比公司情况，对庞大集团 2018 年度产生巨额亏损的具体原因及各原因对应的具体亏损金额进行了分析比对；并根据庞大集团汽车销售业务中获取厂家返利的模式，就营业成本变动比例小于营业收入的具体原因分析进行了复核。我们已在 2019 年 4 月 29 日就与持续经营能力相关的重大不确定性发表保留意见审计报告。我们已在该段落中提请财务报表使用者关注公司偿还债务和经营资金周转困难，表明存在可能导致对庞大集团持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。我们没有发现庞大集团对本问题的回复与我们在审计中取得的相应信息在所有重大方面存在不一致。

问题2.根据年报，公司2018年经营活动产生的现金流量净额为-122.32亿元，上年同期为-24.88 亿元。请公司：（1）结合公司经营活动开展情况，说明2018 年经营活动产生的现金流量净额为负且较上年度大幅下降的原因及合理性；（2）结合公司经营及资金链情况，说明公司近两年经营活动产生的现金流量净额为大额负值是否会对公司持续经营能力产生重大不利影响，以及公司已采取或拟采取的相关措施并充分提示风险。

公司回复：

（1）结合公司经营活动开展情况，说明 2018 年经营活动产生的现金流量净额为负且较上年度大幅下降的原因及合理性。

由于 2018 年公司资金紧张，无法获得足够的采购资金，采购业务受到影响。公司年初存货余额 82.30 亿元，仅占本期销售收入的 19.58%，不足以支撑全年销售，采购资金不足直接导致部分店面出现无车可售的情况，因此公司销售业务也受到严重影响。采购业务和销售业务的下滑进一步影响到经营活动现金流，导致 2018 年销售商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金均大幅下降。

现金流入方面，2018 年度公司经营活动现金流入金额为 512.27 亿元，同比减少 42.82%。经营活动现金流入减少的主要原因为本年度公司整车销售数量仅为 25.19 万台，较上年同期减少 47.70%，导致销售商品、提供劳务收到的现金仅为 511.43 亿元，同比减少 42.47%，整车销售数量下降幅度基本与销售商品、提供劳务收到的现金减少幅度一致；

现金流出方面，2018 年度公司经营活动现金流出金额为 634.59 亿元，同比减少 31.08%。经营活动现金流出减少的主要原因为本年度公司整车采购量仅为 21.86 万台，较上年同期减少52.62%，导致购买商品、接受劳务支付的现金仅为 566.99 亿元，同比减少 34.24%。整车采购量下降的趋势与购买商品、接受劳务支付的现金下降趋势不一致，这主要是由于整车采购存在一定信用期，即使采购量大幅下降，公司在 2018 年度仍需要支付以往购车信用到期的应付款项。同时在日常采购业务中公司大量使用承兑汇票结算，在 2018 年度因承兑汇票到期支付增加了购买商品、提供劳务支付的现金。

综上所述，2018 年度本公司经营活动现金流入同比减少 42.82%，经营活动现金流出减少31.08%。因现金流出减幅小于现金流入减幅，导致经营性现金流量净额为-122.32 亿元。

（2）结合公司经营及资金链情况，说明公司近两年经营活动产生的现金流量净额为大额负值是否会对公司持续经营能力产生重大不利影响，以及公司已采取或拟采取的相关措施并充分提示风险。

截至 2018 年报告期末公司偿还债务和经营资金周转困难，严重影响公司经营活动。公司2018 年经营活动产生的现金流量净额为-122.32 亿元，上年同期为-24.89 亿元，同比减少391.46%。经营活动产生的现金流量净额减少，进一步削弱了公司使用自有资金偿还债务的能力，形成恶性循环。这些情况可能会对公司持续经营能力产生重大不利影响。

针对上述情况，公司已采取措施积极应对：关停并转亏损店面以减少资金投放；积极进行资产处置回笼资金（参见 2018 年 5 月 15 日、2018 年 6 月 26 日及 2018 年 9 月 10 日在上海证券交易所网站披露资产处置事项公告）；与相关金融机构协商，增加资金投放。

此外，2019 年 5 月 13 日，公司收到冀东丰公司送达的《告知函》。冀东丰公司在《告知函》中称，鉴于公司无法清偿其到期债务，已于 2019 年 5 月 13 日以公司不能清偿到期债务且有明显丧失清偿能力可能为由，向法院提出对公司进行重整的申请。

截至本公告日，公司尚未收到法院对申请人申请公司重整事项的裁定书，申请人的申请是否被法院受理，公司是否进入重整程序尚存在重大不确定性。如果法院裁定受理重整申请，根据《上海证券交易所股票上市规则（2019 年 4 月修订）》11.11.4的规定，公司将及时就法院裁定受理重整申请事项履行信息披露义务，根据《上海证券交易所股票上市规则（2019 年 4月修订）》13.2.11 的规定，对公司股票实施退市风险警示并做好相关停复牌工作。

如果法院裁定受理重整申请，公司还将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，根据《上海证券交易所股票上市规则（2019 年 4 月修订）》14.3.1和 14.3.12 的规定，

公司股票将被终止上市。提醒广大投资者密切关注上述事项及相关风险。

会计师意见：

我们按照中国注册会计师审计准则的规定对庞大集团 2018 年度财务报表执行了审计工作，旨在对庞大集团 2018 年度财务报表的整体发表审计意见。

我们阅读了庞大集团对本问题的回复，针对经营活动产生的现金流的异常变动，我们将经营活动产生的现金流入与公司销售收入变动、经营活动产生的现金流出与公司整车及配件的采购量、本期支付的工资税费等变动的趋势进行了对比分析，通过询问、检查等程序对异常变动进行了复核。我们将上述回复中涉及的事项与我们在执行庞大集团 2018 年度财务报表审计过程获取的管理层解释、取得的审计证据以及对经营活动产生的现金流的异常变动的复核结果，进行了比较，我们并未发现在所有重大方面存在不一致之处。

关于现金流量净额为大额负值对公司持续经营能力产生的重大不利影响，我们已在 2019年 4 月 29 日就与持续经营能力相关的重大不确定性发表了保留意见审计报告。我们已在该段落中提请财务报表使用者关注，公司偿还债务和经营资金周转困难，表明存在可能导致对庞大集团持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。