中科曙光还有2个跌停？96只公募缩水3亿

财联社（上海，研究员张慧宇）讯，从6月23日，中科曙光被美国商务部纳入“实体名单”的“重锤”落下后，多家基金公司陆续下调中科曙光估值。在停牌了3天后，6月27日周四，中科曙光刚一复牌就跌停。

　　从目前机构的反应来看，中科曙光在接下来的股价不甚乐观。继前两天40多家机构下调中科曙光估值后，6月27日华安基金、工银瑞信、国联安基金、华泰宝兴等也相继发布了估值调整公告。据财联社统计，从6月25日至6月27日，共有45家公募、1家保险资管、1家券商资管发布了下调了中科曙光估值公告。整体来看，基金公司下调后的中科曙光估值均在28.39元-31.58元之间，和停牌前股价40.55元相比，相当于3个跌停。

下调中科曙光的机构

继中科曙光被持仓公募密集下调估值后，曙光转债也遭遇多家公募估值下调。据财联社统计，目前共有8家基金下调了曙光转债的估值，区间在98-100.21之间。

下调曙光转债的机构

曙光转债今日表现

3个跌停公募缩水3亿

有基金最大亏损近6000万

　　作为高性能计算机（超级计算机）领域的领军企业，中科曙光一直备受公募青睐。据Wind数据统计，截至2019年一季度末，共有96只基金重仓持有中科曙光合计2974.17万股，涉及46家基金公司，券商合计持有107.57万股。按照3月底60.28元的收盘价，基金合计持有市值17.93亿元，券商持有市值0.65亿元。按照上周五的收盘价（即停牌前最后一个交易日）40.55元计算，基金全部市值为12.06亿，券商持股市值为0.44亿。

而在机构纷纷对其下调估值后，倘若以调整后的估值众数 29.56元计算，公募基金持有中科曙光市值相比一季度缩水9.14亿元，也就是说整个二季度缩水了51%，相比停牌前缩水3.27亿，大约一周就缩水了近3成。

不同类型机构重仓情况

　　从具体产品上看，截至一季度末，8只基金持有中科曙光在100万股以上，占比56.18%，18只基金持股在50万股以上，占比79.51%。如持股数较多的海富通股票、银华内需精选、万家新兴蓝筹、诺安成长，3月末分别持有462.19万股、270万股、212.52万股和211.36万股，受此事件影响，按照复牌后3个跌停计算，这几只产品分别缩水5079万、2967万、2335万、2422万。

　　2019年一季报重仓中科曙光的产品（除去一般法人、陆股桶和社保基金）

需要指出的是，相比2018年年报，中科曙光的机构股东在2019年一季报有了明显的变化。以持仓靠前的机构对比可以发现，不少基金在一季度突然杀入机构股东持股前列，大幅加仓中科曙光，比如银华内需精选、万家新兴蓝筹和诺安成长加仓了200多万股。招商移动互联网、华商量化进取和中信建投旗下的券商集合理财“磐润1号”分别加仓101万股、90万股、68万股。按照一季度中科曙光最高价和最低价的算术平均数51.34元的买入成本来计算，假设未来还有2个跌停，粗略计算，这几只产品分别浮亏5880万、4628万、4603万、2211万、1960万、1481万，合计最大浮亏可能达到2亿。

　　2018年年报和2019年一季报持股最多的机构股东

尚未有券商下调评级

Wind显示，自3月份以来，共有23家券商对中科曙光做出评级分析，且给出的一致目标价为48.8元。其中，有12家给予“买入”评级，10家给予“推荐”评级，1家给予“持有”评级。

最新的一份评级报告来自国盛证券。6月26日，国盛证券对中科曙光维持“买入”评级，并在研报中表示：“中科曙光被列为‘实体清单’，将影响核心芯片采购，导致短期业务压力。但长期来看，海光流片转移及国产CPU替代有望逐步抵消影响。”

国盛证券认为，被列入“实体清单”，实际上也验证了中科曙光公司芯片和超算技术的全球稀缺性，中科曙光安可和科技兴国核心地位更确立。国盛成，在此之前，华为也被美国加入清单。暨华为之后被列入，实际也验证了公司芯片和超算技术的全球稀缺性，作为科技兴国核心企业已经具备全球级技术竞争力。另外，根据国盛证券对产业的调研，2018年CPU领域安可推进开始提速，预计海光芯片后续入围安可目录概率较大，芯片领域安可核心地位更加确立。

成本来计算，假设未来还有2个跌停，粗略计算，这几只产品分别浮亏5880万、4628万、4603万、2211万、1960万、1481万，合计最大浮亏可能达到2亿。

2018年年报和2019年一季报持股最多的机构股东

尚未有券商下调评级

Wind显示，自3月份以来，共有23家券商对中科曙光做出评级分析，且给出的一致目标价为48.8元。其中，有12家给予“买入”评级，10家给予“推荐”评级，1家给予“持有”评级。

最新的一份评级报告来自国盛证券。6月26日，国盛证券对中科曙光维持“买入”评级，并在研报中表示：“中科曙光被列为‘实体清单’，将影响核心芯片采购，导致短期业务压力。但长期来看，海光流片转移及国产CPU替代有望逐步抵消影响。”

国盛证券认为，被列入“实体清单”，实际上也验证了中科曙光公司芯片和超算技术的全球稀缺性，中科曙光安可和科技兴国核心地位更确立。国盛称，在此之前，华为也被美国加入清单。暨华为之后被列入，实际也验证了公司芯片和超算技术的全球稀缺性，作为科技兴国核心企业已经具备全球级技术竞争力。另外，根据国盛证券对产业的调研，2018年CPU领域安可推进开始提速，预计海光芯片后续入围安可目录概率较大，芯片领域安可核心地位更加确立。