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3月,东方财富证券推荐的金股为:永辉超市、三花智控、欧菲光、卫宁健康、大参林、水晶光电、创业慧康、万润股份、家家悦、正海生物。
【金股复盘】今年2月,东方财富证券共推出了10只A股标的,所构成的组合收益率为14.86%,在24家券商中排第2名,收益率最高的3只股票分别为卫宁健康、再升科技、兆易创新,月涨幅分别为61.46%、43.44%、28.28%。报告详见《券商2月金股组合“战绩”:粤开收益25%夺冠 国元最差》。
以下为东方财富证券3月的金股报告:
【策略观点】
“低利率+货币宽松”推动A股二月春躁。2月全球权益市场普跌,A股走出独立行情,分析本轮A股上涨动力,我们认为主要有以下三点:(1)短期市场处于“利率下行+流动性宽松”环境,有助A股估值推升。(2)应对疫情,国家出台一系列政策托底经济,扶持实体企业。(3)再融资政策放宽催化市场上行。
海外疫情升级,A股短时面临下行压力。(1)科技股估值已高,本身存在调整压力。2019年四季度至今(2/25),电子、计算机行业指数涨幅为60.2%、39.4%,子行业半导体指数涨幅为105.26%,PE(TTM)达174.07倍,处于历史高位,投资者浮盈较多,指数下行压力下,市场避险兑现需求提升。(2)疫情从“贸易和资产配置”两方面影响A股。2月下旬以来,日韩美意伊等多国疫情升级,阶段冲击全球贸易及经济,将延缓中国外贸修复进度。资产配置方面,美股为首的全球股市大跌,被动外资调降仓位,短期A股面临压力测试。(3)疫情过后货币政策宽松有限。
中外疫情不同步,3月A股不宜过度悲观。我国新冠肺炎今年1月初形势加剧,2月中风险全面暴露,现阶段疫情得到妥善管控,2月底以来,江苏浙江等多地科技密集型企业率先复工。3月份,国内疫情大概率趋向乐观,企业复工及稳经济组合拳(货币宽松+降税费+促销费等)驱动下,内需和投资复苏将对冲海外(外贸)风险,因此,相比美股,3月份A股或更具独立性,2900点下方下行空间有限。相反,海外市场或因疫情升级、管控,经济预期大幅调降,海外权益市场尚需更多时间消化负面因素。
投资建议:3月适度防御,拥抱业绩较为确定的商超、医药和部分科技股;中长期,重点关注低吸机会,(1)新基建与新消费:5G基站、物联网等新基建投资机会;3-4月份可选消费或逐渐恢复,关注新消费,如新能源汽车、智能穿戴等;(2)享改革红利的券商等。
三月东财覆盖行业重点推荐标的:永辉超市(601933.SH)、三花智控(002050.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)、大参林(603233.SH)、水晶光电(002273.SZ)、创业慧康(300451.SZ)、万润股份(002643.SZ)、家家悦(603708.SH)、正海生物(300653.SZ)。
【风险提示】国内复工复产进度低于预期;海外疫情扩散超预期;海外股市回调;解禁减持风险。
【券商金股报告】
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