12月16日盘前策略提示：布局通信景气复苏掘金安全、数字经济|中信证券_新浪财经

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　　12月15日，上证指数收跌0.25%报3168.65点；深证成指收涨0.32%报11358.11点；创业板指收涨1.31%报2399.12点。板块方面，汽车零部件指数、电工电网指数、摩托车指数涨幅居前，分别涨3.27%、2.84%、2.52%；贵金属指数、食品指数、煤炭指数跌幅居前，分别跌2.51%、1.93%、1.73%。

　　海外市场上，美股三大指数全线大跌，道指跌2.25%，标普500指数跌2.49%，纳指跌3.23%。IBM跌5%，苹果跌4.69%，脸书跌4.47%。中概股方面，个股普遍出现下跌，虎牙直播跌11.01%，哔哩哔哩跌8.5%，阿里巴巴跌5.02%。

　　【晨会焦点】

　　中金：中阿合作深化氢能产业链有望受益

　　12月8日，沙特阿拉伯和中国欢迎就氢能、直接投资等领域合作签署谅解备忘录。中金公司认为，中阿氢能产业合作深化，中国氢能产业链有望受益。中短期看中国氢能制造企业出海，长期看氢能渗透提速打开全产业发展空间。中国是电解水设备的最大产能提供方，制造优势和成本优势显著。中阿氢能合作深化首先将推动中国相关设备和工程服务的出口，电解槽设备、质子交换膜、氢能储运等领域有望率先受益。向前看，2022年以来欧洲面临能源危机，或将为国际氢能加速渗透提供机遇，燃料电池系统、新能源商用车企业等领域亦值得关注。

　　【研报精选】

　　中金：2023年煤炭供需趋于平衡阶段性短缺仍在

　　中金公司研报认为，展望2023年，预计国内煤炭供需维持紧平衡，但阶段性紧张的可能性仍在，煤价中枢或略回落，但仍将处于高位，主要是海外煤价通过边际影响国内供需预期从而支撑国内煤价，而海外煤价又受海外气价支撑，高气价的核心原因难有效解决，意味着煤价或继续维持偏高水平。考虑到国内需求复苏节奏，及天气等不确定性扰动，不排除国内供需出现阶段性错配，导致煤价脉冲式上涨。

　　华泰证券：布局通信景气复苏掘金安全、数字经济

　　华泰证券研报指出，2022年初以来，通信（申万）指数受外部因素影响下整体承压，在市场风格持续切换的背景下演绎结构性行情。展望2023年，我们建议关注4条投资主线：1）我国数字经济持续深化下，关注后5G时代的产业数字化转型机遇，建议关注电信运营商、云基础设施；2）在我国着力打造“科技安全”的背景下，关注安全可控或正加速推进自主可控的子板块，建议关注通信芯片、军用通信等；3）经济或迎复苏背景下，关注23年基本面有望复苏的子板块机会，建议关注控制器、物联网模组；4）我国能源转型持续迈进，通信行业参与能源数字化将迎产业机遇，建议关注电网信息化、IDC及上游精密控温。

　　中信证券：抓住老龄化时代特征挖掘内需新空间

　　中信证券研报认为，应对老龄化政策带来的消费潜力料将成为扩大内需的重要推动力量。《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》强调发展银发经济，预计后续将加快建设医养结合服务设施，积极发展“互联网+医疗健康”模式。同时，文件重申实施延迟法定退休年龄。“十四五”规划提出的四大原则或是贯穿改革的主基调，分别为小步调整、分类推进、弹性实施、统筹兼顾。预计延迟退休具体方案或于2023年公布，并于2025年正式实施。改革有望延缓人口红利衰退、减轻社保收支压力。

　　【行业风口】

　　1、扩大内需战略规划纲要发布：利好旅游业恢复，企业有序扩展新业务

　　近日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》（下称《纲要》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《纲要》中指出，要积极发展服务消费，扩大文化和旅游消费。完善现代文化产业体系和文化市场体系，推进优质文化资源开发，推动中华优秀传统文化创造性转化、创新性发展。鼓励文化文物单位依托馆藏文化资源，开发各类文化创意产品，扩大优质文化产品和服务供给。大力发展度假休闲旅游。拓展多样化、个性化、定制化旅游产品和服务。加快培育海岛、邮轮、低空、沙漠等旅游业态。

　　利好板块：旅游

　　相关概念股：中国中免、锦江酒店、绿地控股、华侨城A、宋城演艺

　　2、扩大内需战略规划纲要发布：加大新能源车的消费刺激力度

　　近日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》（下称《纲要》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《纲要》中指出，要推动汽车消费由购买管理向使用管理转变；推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设；便利二手车交易。

　　利好板块：新能源汽车

　　相关概念股：比亚迪、万向钱潮、松芝股份、宇通客车、上汽集团

　　3、上海：到2025年确立“时尚之都”地位

　　据上海市政府网站12月15日消息，上海市经济和信息化委员会等部门印发《上海市时尚消费品产业高质量发展行动计划（2022-2025年）》。目标到2025年，确立上海引领时尚、定义潮流的“时尚之都”地位，打造具有示范引领作用的时尚消费品万亿级消费市场，打响一批领军级名企名品，形成一批融合性消费场景，布局一批示范性产业名园，集聚一批国际化时尚人才，使上海成为时尚出品地、潮流集聚地、创新策源地、消费引领地。

　　利好板块：时尚消费

　　相关概念股：杉杉股份、红豆股份、比音勒芬、森马服饰、伟星股份

　　4、中国医药与辉瑞续约新冠口服药经销协议，多地医疗机构已开放线上诊疗

　　12月14日晚，中国医药公告与辉瑞签订新冠口服药协议，具体内容为：中国医药将负责新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片（Paxlovid）在中国大陆市场的进口和经销。该协议自12月14日起生效，直至2023年11月30日终止。中国医药同时提示，产品的最终使用及销售情况受疫情等因素影响存在较大不确定性。

　　利好板块：新冠治疗

　　相关概念股：中国医药、以岭药业、康缘药业、贵州三力、太龙药业

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