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12月14日，上证指数收涨0.01%报3176.53点；深证成指收跌0.02%报11321.81点；创业板指收跌0.34%报2368.08点。板块方面，餐饮旅游指数、日用化工指数、教育指数涨幅居前，分别涨2.94%、2.71%、2.20%；电信指数、制药指数、多元金融指数跌幅居前，分别跌2.33%、1.96%、1.93%。
海外市场上，受美联储加息和鲍威尔讲话因素影响，美股三大指数先涨后跌，道指跌0.42%，标普500指数跌0.61%，纳指跌0.76%。中概股方面，个股涨跌不一，高途集团涨17.3%，每日优鲜涨11.87%，金山云涨10.32%。
【晨会焦点】
中信证券：美联储放缓加息幅度 但终点利率更高
中信证券研报指出，12月美联储议息会议放缓加息幅度至50bps，这是市场最近一段时间交易的政策变化的二阶拐点，符合预期。但是，美联储通过抬升点阵图利率预测、新的利率中枢高于上调后的通胀预测等方式，重申了其对抗通胀的坚定立场，相比此前市场预期更加鹰派。我们认为，本轮美联储加息周期将在明年3月左右接近结束，终点利率预期为5%；本次会议的鹰派信号不改我们对美元指数趋势走弱和非美市场表现相对优于美股市场的判断。
【研报精选】
天风证券：预计防水行业内落后产能加速淘汰 龙头市占率加速提升
天风证券研报认为，住建部发文批准《建筑与市政工程防水通用规范》，自2023年4月1日起实施。新规在防水设计工作年限、防水材料、工程等级界定、防水层数等多个方面作出了更为规范和科学的界定，在完善行业规范的同时，直接增加了防水材料的使用量，天风证券测算仅建筑工程的屋面、室内及地下等部位防水市场空间有望提升65%左右，若考虑外墙和金属屋面新增需求则空间更大。此外新规提高了对于防水产品质量的要求，预计行业内落后产能加速淘汰，龙头市占率加速提升，重点推荐东方雨虹、科顺股份、北新建材、三棵树等，建议关注凯伦股份。
光大证券研报指出，我们通过对酒店、航空、机场、旅游板块的基本面比较，认为后疫情时代的“盈利弹性”是酒店>航空>机场>旅游；同时通过对以上四大行业的股价复盘，我们发现疫情以来四大板块的股价都提前基本面修复，各自走势很大程度上已经反映了各自“盈利弹性”的不同预期；另外，我们也比较了中美航空股在疫情期间的不同表现，也明确看到了美国航空股价提前基本面修复的历史走势。基于以上，我们认为虽然航空客运需求恢复相对较慢，但航空机场板块的估值将提前基本面修复，A股航空机场板块的估值修复行情仍未结束，2023年将继续延续。其中，考虑到机场板块存在“错杀”因素，机场公司未来的修复空间可能更大。
国泰君安：“三重底”共振 全面看多银行板块2023年投资机会
国泰君安研报指出，银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段：1．政策底：地产风险和疫情形势是近年压制银行板块的两座大山，但目前压制因素已边际缓解：①房地产支持政策不断出台，近期债券、信贷、权益“三箭齐发”，预计能有效化解房地产风险；②防疫政策也在持续优化，有望刺激居民需求，推动经济复苏；2．估值底：当前银行板块动态估值仅0.52倍PB，估值隐含不良率高达20%，已非常充分地消化了各项或有利空，包括2023Q1的贷款重定价；3．业绩底：预计2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部，2023Q2起将进入景气上行区间。优质个股仍能保持营收和利润的高速增长。“三重底”共振，催化银行势起，全面看多银行板块2023年的投资机会。
中信建投：行业景气度出现切换，军工板块有望再上高峰
中信建投发布国防军工行业2023年度展望：我们判断，当前军工行业景气度出现切换，2023年有望再上高峰。主要逻辑包括以下几个方面：一是宏观层面：二十大开启国防建设新征程，2023年军费增速或将环比提升；二是国内需求：军工行业景气度出现切换，新型号批产有望驱动产业进入第二轮扩产周期；三是军贸出海：军贸产业方兴未艾，中国军工产品出海大势所趋，市占率有望从5%提升到10-15%，打开军工产业定价、市场新空间；四是军工国改：以做大做强现有上市公司为核心，打造一批旗舰型国企央企，整体上市、股权激励大势所趋，吸收合并、剥离注入多措并举；五是市场主体：中长期资金话语权逐渐提升，产业+资本同频共振有望开启新征途。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注军贸、国改受益标的。
【行业风口】
1、充电桩设施翻倍增长，机构预测复合增速超40%！
早在2018年底召开的中央经济工作会议上就明确了5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网作为“新型基础设施建设”。在成为重要的新基建之后，伴随着新能源汽车保有量激增，配套充电基础设施的需求不断增大。中国充电联盟发布数据显示，截至2022年11月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩173.1万台。今年前11个月，全国充电基础设施累计数量为494.9万台，同比增加107.5%；充电基础设施增量为233.2万台，其中公共充电桩增量同比上涨105.4%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升316.5%。
利好板块：充电桩
相关概念股：中恒电气（维权）、南洋股份、上海普天、奥特迅、动力源
2、年夜饭预订高潮将至，酒店餐饮板块起飞
随着餐饮场所防控政策持续优化调整，叠加距明年春节也只有一个多月的时间，年夜饭的预订渐入高潮。酒店餐饮股今日因此强势上攻，板块指数高开高走，大涨逾3%，创2016年1月以来近7年新高。板块内所有个股上涨，全聚德、同庆楼、西安饮食等强势涨停。除了在酒店预订年夜饭外，预制菜临近春节销售也异常火爆。叮咚买菜推出的“五福年夜饭”预制菜优惠套餐上线两天就全部被抢空。盒马预制年菜北京地区销量达到去年同期5倍。大润发预计今年预制年菜总销量同比增长50%。
利好板块：酒店餐饮
3、贵州：377家A级景区免头道门票，自驾、住宿、商品五折
12月13日，贵州省文化和旅游厅联合贵州省卫生健康委、贵州省交通运输厅、贵州省市场监管局等部门，共同发布2022年“冬游贵州”优惠活动——2022年12月16日起至2023年2月28日，游客在黔旅游享受一免三减半。一免，即免门票。活动期间，通过“一码游贵州”平台进行免费预约，即可在全省377家A级景区免头道门票费用。参与活动的景区有黄果树旅游景区、荔波樟江旅游景区、青岩古镇景区等全部9家5A级景区和95家4A级景区。三减半，则包括自驾五折、住宿五折、商品五折。自驾五折，即：活动期间的每周周五、周六、周日，入黔旅游的外省籍一型私家客车，使用ETC电子支付方式在贵州境内高速公路任一收费站出站的，享受贵州境内高速公路通行费五折优惠。
利好板块：旅游
4、抗原试剂厂家电话被打爆，有企业开价100万急招销售总监，生产线过年不停工
受新冠疫情防控政策调整影响，核酸检测退场，自测抗原上场，并一跃成为市场上的抢手货，多家企业跑步入局。12月12日，经国家药监局审查，批准郑州安图生物工程股份有限公司（下称和厦门为正生物科技股份有限公司的2个新冠抗原检测试剂产品。据统计，自12月以来，已有7家企业的新冠抗原检测试剂产品先后获批。截至目前，国家药监局已批准42个新冠抗原检测试剂产品。
利好板块：抗原检测
相关概念股：道恩股份、复星医药、昌红科技、康泰医学、谱尼测试
责任编辑：冯体炜
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