宝宝树11月27日香港上市 王怀南：IPO是我们主动策略

　　雷帝网 雷建平 11月14日报道

　　母婴类社区平台宝宝树今天宣布其全球发售股份及于香港联合交易所有限公司主板上市的详情。宝宝树的指示性发售价范围介乎每股6.80港元至8.80港元。

　　宝宝树此次全球发售共250，323，000股（视乎超额配股权行使与否而定），其中包括初步提呈发售之25，032，500股香港发售股份（可予调整）及225，290，500股国际发售股份。

　　宝宝树预期股份将于2018年11月27日（星期二）上午九时正开始于联交所买卖。公司股份将以每手500股为单位买卖。

　　宝宝树于香港联合交易所有限公司主板上市挂牌交易的股份代号将为1761。

　　假设超额配股权并无获行使，假设发售价为每股7.80港元（即指示性发售价范围的中位数），经扣减承销佣金及全球发售其他估计开支后，预计收取全球发售所得款项净额18.51亿港元。

　　投资与拓展计划会正常进行

　　宝宝树CEO王怀南表示：计划以产品优化及用户生命周期延伸巩固行业地位；利用业务模式及深化变现力度；继续投资研发及加强数据分析及技术能力及进军相关业务及全球市场。

　　“上市是我们的主动策略，我们是考虑战略、品牌、人才提升、行业整合等是否有更好机会，在这一点上我们跟所有投资人意见是一致的。”

　　王怀南指出，宝宝树为和长久走下去的投资人的未来利益所考虑。不管是好的市场还是坏的市场都要有优秀的公司，相信未来十年宝宝树会成为港股市场最优秀的公司之一。

　　“我们对业务很有信心，投资人很踊跃，现金流很好，并且公司在持续盈利中，投资与拓展计划会正常进行。”

　　IPO前，王怀南家族持有26.09%股权，为最大股东，复星集团旗下Startree（BVI）Limited持有24.84%股权，为第二大股东。

　　好未来为第三大股东，持有10.18%股权，阿里巴巴持有9.9%股权，为第四大股东，聚美优品持有3.33%股权。

　　此次上市过程中，宝宝树第四大股东阿里巴巴将行使反稀释权，追加投资宝宝树，继续认购宝宝树IPO额度。

　　经调整后宝宝树上半年盈利1.23亿

　　宝宝树2018年上半年营收为4亿元，其中，来自广告的营收为2.98亿元，占比为73.2%；来自电商部分的营收为9057万元，占比为22.2%。

　　宝宝树2018年上半年亏损为21.75亿元，主要是受近年公司融资估值不断升高带来的“可转换可赎回优先股”产生的大额公允价值亏损。上市后第一年优先股将自动转为普通股。

　　宝宝树在2017年经营溢利人民币1.7亿元，截至2018年上半年溢利已达1.1亿元。同时，宝宝树经调整后2016年、2017年、及2018年上半年溢利分别为4440万元、1.4亿元及1.2亿元。

　　谈及亏损原因时，宝宝树CFO徐翀说，亏损是因为国际会计准则的原因，经调整后宝宝树上半年盈利1.23亿元。

　　据王怀南透露，知识付费会是宝宝树增长相对较快的，广告和电商还会是主要营收来源，未来我们的业务板块还会不断扩充与增长，比如大健康、早教等，宝宝树的商业生态还在高速发展中。

　　当前，国内经济环境相对低迷，是否又会影响到宝宝树的成长性？对此，王怀南说，母婴市场依然十分活跃，消费升级的渴望远远超于下行状况。 

　　“我们认为今天中国父母得到线上的帮助超过很多地区，甚至是超过北美，我们有信心去服务他们。”

　　宝宝树也计划开拓海外市场，王怀南说，“我们也有信心去开拓与管理，因为我们团队有经验。我认为中国优秀的互联网公司，也是同样优秀的国际化互联网公司。宝宝树持续的发展来自于技术的深耕。”

　　根据介绍，宝宝树拟将本次全球发售所得款项净额作以下用途：

　　约30%（约5.55亿港元）将用于业务扩张；约30%（约5.55亿港元）将研发活动；

　　约30%（约5.55亿港元）将用于为公司未来的投资、收购以及战略联盟提供资金；

　　约10%（约1.85亿港元）将用于营运资金及其他一般企业用途。

　　摩根士丹利亚洲有限公司、海通国际资本有限公司及招商证券（香港）有限公司为本次全球发售之联席保荐人；

　　摩根士丹利亚洲有限公司、UBS AG Hong Kong Branch、海通国际证券有限公司及招商证券（香港）有限公司及为联席全球协调人；

　　摩根士丹利亚洲有限公司（仅就香港公开发售而言）、Morgan Stanley & Co． International plc （仅就国际发售而言）、UBS AG Hong Kong Branch、海通国际证券有限公司、招商证券（香港）有限公司、复星恒利证券有限公司及尚乘环球市场有限公司为联席牵头经办人和联席账簿管理人。

　　UBS AG Hong Kong Branch 为首席财务顾问；复星恒利证券有限公司为联席财务顾问。

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责任编辑：白仲平