最被看好十大港股：瑞银升中国平安目标价至107元

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　　瑞银：中国平安目标价升至107元 维持买入评级

　　瑞银发表报告称，中国平安（02318）今年第四季业绩稳健，人寿新业务价值增长23%，远胜市场预期的10至15%。财险综合比率及集团税后营运溢利同比升19%，较市场预期为理想。同时，披露更多有关陆金所的网络投融资平台Lufax的资产质数，及更新回购计划的进展。

　　该行认为，中国平安增长将回复至约15%，受惠长线保障产品带动，并将2019至2020盈利预测调高2至6%，及将目标价由100元升至107元，维持“买入”评级。至于公司潜在分拆及进行回购，是今年内的正面催化剂，故继续预测2019年股价对内涵价值比率（P/EV）为1.2倍，而未来三年集团的内含价值营运回报率（ROEV）处于21至23%。

　　瑞银：中广核电力目标价2.4元 维持买入评级

　　瑞银发表研究报告称，指中广核电力（01816）撇除一次性项目后，去年纯利为86亿元人民币，同比升8%，略高于该行预期2%，产能增长和（79.95， -0.45， -0.56%）使用小时增长，部分抵销直接电力销售增加导致的上网电价下跌影响。该行称，公司去年营运溢利符预期，融资成本低于预期，联营收入对盈利贡献强劲，但被少数股权利益所抵销。此外，自由现金流改善至60亿元人民币，全年派息0.072元亦高于预期，股息率达4%。

　　报告称，该行重申”买入“评级，未来股价催化剂包括核电厂的去风险持续、新项目复批及负债减少，目标价2.4元。

　　交银国际：维持中国平安买入评级 目标价100元不变

　　交银国际际发表报告，维持中国平安（02318）“买入”的投资评级及100元目标价不变。

　　该行称，中国平安2018年的盈利与新业务价值增速均胜预期，加上公司同时公布了首批 A 股回购计划。

　　该行认为，中国平安2019年股票市场表现有望好过2018年，利好投资收益表现。

　　摩通：维持惠理集团目标价7.8元 维持增持评级

　　摩根大通发表研究报告称，指惠理集团去年业绩符该行预期，纯利跌89%至2.3亿元，期内不利市场环境致表现费大幅减少，其种子资本投资录公允值及变现亏损。公司宣派末期息每股6仙，相当于现金分派比率34%，管理层指引须预留资金迎接投资机会，但指长期分派比率不低于40%的目标维持不变。

　　该行称，考虑其估值不高及资产管理规模增长动力改善，摩通维持予惠理“增持”评级，目标价7.8元。报告称，惠理股价随市场自低位反弹逾25%，但估值仍不高，倘股价回调将是良好入市机会。

　　野村：中国平安目标价升至97.59元 维持买入评级

　　野村发表报告称，中国平安（02318）去年全年业绩表现稍胜预期，列账寿险内涵价值同比增长24%，高于该行预期4%，内涵价值营运回报率达31%，大幅好于同业。虽去年新业务价值增长放缓至7%，仍高于该行预期1%，其中去年第四季增幅强劲，同比增长达24%，主要受惠于经纪人数增加5%。新业务价值利润率亦同比提升4.4个百分点至43.7%。

　　该行称，基于中国平安去年业绩胜预期、持有之众安（06060）、平安好医生（01833）及平安银行之股份按市值计价，及更低港元兑人民币汇率，目标价自90.15元上调至97.59元，评级维持“买入”。

　　大和：特步目标价上调12.7%至6.2元 维持买入评级

　　大和发表报告称，将特步（01368）的目标价由5，5元，调高12.7%至6.2元，投资评级维持“买入”。

　　该行称，特步盈利同比增长61%，与合该行预期，强大的销售增长动力于2019年料可持续，该行相信，特步仍可受惠于3年转型的最初阶段。大和将2019-2020年度每股盈利预测上调9-11%。

　　摩通：维持时代中国增持评级 目标价13元

　　摩根大通发表研究报告称，时代中国（01233）2018财年收入同比增长49%至344亿元人民币（下同），较该行预期高出11%。核心净利润同比66%至42亿元，较该行预期高出26%，主要是由于新的“城市更新”业务贡献，认为占净利润约8亿元。该行称，在2018财年城市更新业务板块的收入录28亿元，毛利率及息税前利润率分别高达65%及64%，预期税后净利润约为8亿元。

　　报告称，在去年总建筑面积转换目标为100万平方米的情况下，公司最终转换率为80%。当中，60%为房地产开发，剩余的为城市更新业务。当中未能完成的部分是因为广州红卫村项目的推迟，现有望在今年第二季之完成转换。

　　截至去年底，公司的净负债率大致维持在63%。派息比率亦维持在30%，随着核心净利润同比增加66%，每股盈利也相应同比上升66%。该行维持公司“增持”投资评级，目标价为13港元。

　　里昂：复星旅游文化首予买入评级 目标价20元

　　里昂发表研究报告称，指复星旅游文化（01992）经过三年亏损后，现预期公司将会在2018年度录得纯利3.42亿元人民币（下同），主要是受到住宅物业销售入帐及亚特兰蒂斯酒店开幕所带动。该行认为，房间增加及均价上升将会支持度假村Club Med的增长，而太仓及丽江项目将会推动公司长期增长。

　　基于公司长远的发展仍维持不变以及其估值，里昂首予其“买入”投资评级，目标价为20元。至于主要投资风险方面，则包括太仓及丽江项目的执行情况，因为公司的资产负债表趋紧。

　　大摩：晶苑给予增持评级 目标价5.05元

　　摩根士丹利发表研究报告称，晶苑（02232）2018年下半年纯利同比跌1%至7，900万美元，较该行及市场预期高9%及6%，下半年销售同比升13%，低过该行及市场预期3%，主要受牛仔、内衣及运动服类别拖累。

　　该行称，公司下半年毛利率18.6%，同比跌2个百分点，较上半年跌0.4个百分点，较该行预期的19.2%水平低，主要由于各产品特别是毛线衣、内衣及运动服类别毛利率均下跌影响。

　　该行认为，公司对去年业务早已看法审慎，故此与2018年业绩相比，即将举行的分析员会议中对明年的展望更为重要。该行给予晶苑“增持”评级，目标价5.05元。

　　招银国际：中国水务目标价10元 7.8元止蚀建议买入

　　招银国际发表报称，建议买入中国水务（00855），目标价10元，7.8元止蚀。

　　该行称，中国水务有两大业务：城市供水经营及建设占盈利约80%，环保（主要是污水处理）分部占约20%。公司盈利稳步增长，截至去年9月底之半年度，每股盈利增长14.9%，市场预计全年度盈利增长约16%，预期内地政府将加快基建以稳经济，或有利供水建设业务。环保分部增长更快，上半年度收入同比大增123%，溢利升81%。公司计划明年将环保业务分拆上市。今年度预测市盈率10.3倍，低于5年平均的11.9倍。

责任编辑：马婕