丰业银行：Lithium Americas(LAC.US)成本超支挤压资产价值下调目标价至7美元_新浪财经

智通财经获悉，周一，加拿大丰业银行将Lithium Americas (LAC.US)的股票评级从“跑赢行业”下调至“与行业一致”，并将目标价从15美元下调至7美元，以反映Thacker Pass的成本超支30%——从之前的22.7亿美元增至29.3亿美元，并表示仅6.6亿美元的资本支出超额就会使其净资产缩水约4美元/股。

丰业银行估计，要完成第一阶段，将出现约3亿美元的融资缺口，相当于该公司市值的三分之一左右;丰业银行分析师Ben Isaacson认为，考虑到目前的利率环境和市场对Lithium Americas债券的估值，这可能是一笔昂贵的融资。

这位分析师更新了Lithium Americas 3.3亿美元最后一部分的融资假设，称即使丰业银行假设发行价为8美元，而股价约为6美元，股票也会比之前的预期大幅稀释，而且在资金缺口得到解决之前，该公司不会为这一部分提供资金。此外，与丰业银行的第四季度报告一致，Isaacson将碳酸锂当量(LCE)的价格从2.5万美元/吨降至2万美元/吨，折价率从8%增至10%。

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