最被看好十大港股：高盛首予京东集团目标价273港元_新浪财经

　　高盛：首予京东集团-SW（09618）“买入”评级目标价273港元

　　高盛发表报告表示，首予京东集团-SW（09618）“买入”评级，未来12个月目标价273港元，此基于综合方式作估值，并对京东零售业务按预期明后两年税后净营业利润（NOPAT）市盈率22倍作估值。该行表示，京东零售业务具备规模优势，且清晰的策略透过广告和京东物流等可提升其毛利率表现。

　　该行称，京东今年6.18电商节的成交总额（GMV）达2692亿人民币，即6月1日至6月18日成交总额同比升34%，实现自2017年最快销售增速，预计其今年第二季度收入趋势稳固，预计其第二季收入增长可达30%至1948.71亿人民币，预计次季非通用会计准则利37.82亿人民币，较去年同期35.59亿人民币升6.3%。

　　该行调整京东2020至2022财年收入预期1%-5%，并上调非通用会计准则纯利预期3%-9%，并预计随着增长与盈利能力取得平衡，及再投资策略下，公司将进一步巩固其零售领导地位。

　　该行预计京东在2020年至2022年收入增长预期分别为24%、20%及20%，预计其2020年至2022年非通用会计准则纯利率分别为2%、2.4%及2.8%。

　　此外，该行预计京东2020年至2022年除撇除一次性因素前的每股盈利预期分别为4.67、6.84及9.28元人民币，预计公司2020年至2022年除撇除一次性因素后的每股盈利预期分别为2.59、4.78及6.96元人民币。

　　小摩：重申敏实集团（00425）“增持”评级目标价24港元

　　小摩发表研究报告，重申敏实集团（00425）“增持”评级，并为内地汽车零部件行业首选股，目标价24港元。

　　该行表示，敏实集团与汽车零部件供应商海拉控股形成战略联盟，成立合营公司，并将专注于雷达罩生产，主要涉及所有现行及未来技术发展层面。

　　该行称，该集团在先进驾驶辅助系统（ADAS）范畴迈进一步，即使在未来数年其直接财政影响可能表现不明显，预计少于5%的收入。

　　该行还表示，其股价与4月低位相比，已反弹近30%，主因内地汽车市场呈V型复苏、海外市场生产重启及政府推出更多的刺激消费举措。

　　大和：维持太古地产（01972）“买入”评级目标价40.1港元

　　大和发表研究报告表示，太古地产（01972）在香港写字楼市场地位优势明显，根据最近对香港写字楼市场的分析，港岛东中心处于最有利的位置，将可支持太古地产的基本面及派息能力。因此，该行维持其“买入”评级，目标价40.1港元。

　　该行称，在过去15年香港甲级写字楼市场主要由中环主导，中环每平方尺租金达12-20美元，而湾仔、铜锣湾、港岛东及尖沙咀每平方尺租金约5-12美元，九龙东为3-5美元，但该行相信港岛东将会成为中环以外表现最强劲的市场，并可受惠于来自中环租户的进驻。同时该行认为太古广场将逐渐成为中环的中心地带。

　　该行表示，太古地产可通过出售资产获得超过270亿港元的收益，以支持其未来的股息增长。

　　富瑞：上调中国奥园（03883）目标价至15.71港元重申“买入”评级

　　富瑞发表研究报告表示，将中国奥园（03883）目标价由15.39港元上调至15.71港元，重申“买入”评级，为行业首选股份。

　　该行称，本月较弱的销售情况使该公司的股价下跌，但看好其未来发展，随着公司推出更多项目和低基数的缘故，预计公司第三季销售增长约50%，并预计其今年下半年销售增长约35%，全年销售增长上升至15%。

　　该行表示，预计其2020年度中期盈利增长约20%，相信该公司是今年上半年少数能取得双位数盈利增长的地产商，预计全年盈利增长能同比上涨超过50%至63亿元人民币，而第三季末的两个旧改项目将提供部分的主要盈利。

　　该行还称，随着其获取土地储备的步伐加快，乐观预计明年公司能重拾销售同比增长25%-30%。

　　高盛：予华领医药-B（02552）“买入”评级目标价9.6港元

　　高盛发表研究报告表示，在参与管理层电话会议后，该行予华领医药-B（02552）“买入”评级，目标价9.6港元。

　　据悉，该公司昨日（18日）宣布，Dorzagliatin（HMS5552）单药治疗Ⅲ期注册临床研究的52周核心资料的分析结果表明，Dorzagliatin具有长期稳定疗效和安全性。

　　大摩：维持中兴通讯（00763）“增持”评级目标价36港元

　　大摩发表研究报告，维持中兴通讯（00763）“增持”评级，目标价36港元，考虑到5G推出以及公司2021年有望受惠于市占率提升。

　　该行表示，中兴通讯未提供各项目指标的进一步指引，而5G基站较为复杂，相信可提升大规模生产的门槛。

　　该行称，公司股价于6月18日大升22%，主要因为管理层确认将量产用于网络设备的7nm芯片，同时也带动市场预计该公司芯片组合可进一步实现自给自足，该行也留意到公司在年报中有类似的说法。

　　该行认为，仍要留意其规模及内部采纳比率，因为管理层未就接下来目标提供进一步的指引。在4G推出的时候，中兴推出针对基站的ASIC，但该行认为其内部采纳比例仍较低，因此认为现时重点应放在内部采纳比率上。除了内部的能力外，该行认为有两大挑战需要考虑，一方面是内部制的芯片是否较第三方解决方案更具成本效益；另一方面是5G基站较4G复杂，需要更多定制化。

　　花旗：上调亚盛医药-B（06855）目标价至60港元维持“买入”评级

　　花旗发表报告表示，上调亚盛医药-B（06855）目标价，由50港元升至60港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，亚盛医药-B公布，其已向国家药监局提交治疗白血病新药HQP-1351的上市申请，该行预计，此申请有望在明年获批，而该药在内地的高峰销售预计将达21亿元人民币，在美国则预计可达3.33亿美元。

　　该行调整对亚盛医药-B的产品线模型，以反映新药HQP-1351提交内地上市申请及在美销售。该行预计，亚盛有可能就新药的商业化与其上市基石投资者中生制药（01177）进行进一步的合作。

　　小摩：维持莎莎国际（00178）“中性”评级目标价1.2港元

　　莎莎国际（00178）去年度盈转亏蚀5.16亿港元。小摩发表研究报告表示，维持其“中性”评级，目标价1.2港元。

　　该行表示，撇除店铺资产的一次性减值约2.71亿港元及已终止新加坡业务亏损4100万港元，莎莎2020财年的调整后净亏损为2.05亿港元。该行表示，亏损归因于疲弱的收入，且固定成本的比例很高。另外，降低自家品牌的曝光率以及库存清除导致毛利率急剧收缩。展望2021财年，鉴于结构性问题，该行预计该公司收入将不会有大幅度的恢复，莎莎持续削减费用计划应该可以有效地降低其收支平衡点，并帮助它实现盈利。

　　该行称，从4月到6月中旬，莎莎在香港的销售仍然处于低迷状态。香港首季度的同店销售下降73%，主要是由于约占香港总销售额的70%的内地游客到访骤降，意味香港本地消费可能有改善。但该行表示，本地消费仍存在压力，恢复可能面临中断。

　　该行表示，相信莎莎可以在成本削减下，在2021财年实现利润，但仍预计销售下降14%。该公司管理层预计其收支平衡销售额将由48亿港元，降到今年年底约36亿港元。

　　大和：上调中国燃气（00384）至“优于大市”评级升目标价至29.5港元

　　大和发表研究报告表示，将中国燃气（00384）评级从“持有”上调至“优于大市”，目标价由27港元升至29.5港元。

　　该行表示，随着内地工业活动复苏，天然气销量从4月开始明显恢复且未来有望继续回升，预计中国燃气在第三季度开始将享受更低的燃气门站价格，预计公司从明年财年开始的经常性利润增长有望达到15%。

　　该行称，天然气销量在今年1-3月经历同比13%的降幅后开始重回双位数同比增长，燃气门站价格走低，主要是由于石油和液化天然气价格承压。

　　瑞银：上调创科实业（00669）目标价至91港元维持“买入”评级

　　瑞银发表报告表示，分别上调创科实业（00669）2020至2022年盈利预期3%/5%/11%，目标价相应由74港元上调至91港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，创科实业股价自今年3月低位反弹75%，回到公共卫生事件前的水平，认为现价仍未完全反映该公司短期内业务快速复苏以及长线增长前景（尤其是无线产品的市占率增加及新业务拓展）的因素。