捷隆控股再次赴港IPO 近七成收入来自美国客户

　　格隆汇9月2日丨IPO那点事（ID：ipopress）消息，港交所信息显示，9月1日，捷隆控股有限公司递交港股主板上市申请，显示独家保荐人为国泰君安国际。

　　值得注意的是，捷隆控股曾于2019年3月1日递交过港股上市申请，8月25日更新了IPO招股书，主要涉及最新财务数据，目前显示已经失效。

　　捷隆控股于1983年在香港成立，主要从事OEM服装制造业务，专门生产睡衣及家居便服产品，睡衣的平均售价约30港元，家居便服的平均售价约40港元。也能够向客户提供一站式服装解决方案，包括布料开发、产品开发、原材料采购、服装生产、质量控制及物流管理。柬埔寨厂房及河南厂房分别于2011年及2014年投产。

　　图：业务运作流程

　　截至2018年12月31日止三个年度及截至2019年5月31日止五个月，服装产品销量分别约为1540万件、1590万件、1800万件及630万件。

　　业绩期内，捷隆控股录得收益分别约4.679亿港元、5.249亿港元、6.084亿港元及2.146亿港元；纯利分别约为45.8百万港元、51.4百万港元、42.2百万港元及10.4百万港元；毛利分别约为118.9百万港元、132.0百万港元、168.7百万港元及58.5百万港元，毛利率分别约为25.4%、25.2%、27.7%及27.3%。

　　于业绩记录期间，来自销售睡衣产品的收益约为376.8百万港元、411.5百万港元、435.8百万港元及142.0百万港元，分别占总收益约80.5%、78.4%、71.6%及66.2%。来自销售家居便服产品的收益约为78.9百万港元、93.6百万港元、154.4百万港元及68.1百万港元，分别占总收益约16.9%、17.8%、25.4%及31.7%。

　　其中，来自加工服务的收益主要指来自担任其分包商以提供服装生产服务的其他第三方服装制造商的制造费用。

　　按客户地理位置划分，该公司主要向总部设于美国、英国、爱尔兰、西班牙及加拿大的服装零售品牌客户销售睡衣及家居便服产品，来自美国的收益占比达60%-70%。

　　前五大客户分别占同期的总收益约98.0%、97.0%、97.6%及98.8%。向最大客户销售的收益分别占总收益约69.3%、72.9%、67.8%及64.0%。最大客户是美国的百货公司零售商，于纽约证券交易所上市。

　　IPO那点事（ID：ipopress）获悉，该公司的业务及经营业绩受季节性波动影响，于冬季向客户销售产品产生的收益通常较高。

　　主要风险因素：

　　于业绩记录期间，该集团极为依赖客户；并无与服装零售品牌客户订立长期合约；于业绩记录期间，非常依赖自美国客户的销售，且任何对美国有负面影响的事件均可能对业务、财务状况、经营业绩及未来营运造成不利影响；未来原材料价格上升或原材料供应变动；及面临外汇风险。

　　募资用途方面：

　　将用于透过于河南厂房建造一座棉纺厂以扩建布料生产设施，藉此作为垂直扩张计划。将用于在越南建立新制衣厂，其大小及规模类似柬埔寨厂房。将用于拨付营运资金及作一般企业用途。

责任编辑：白仲平