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原标题 消费电子“好戏在后头”
□本报记者 牛仲逸
牛股层出不穷
Wind数据显示,剔除近期上市新股,在通信、计算机、电子等科技品种中,近5个交易日共有11只股票创出历史新高,其中有10只股票属于电子行业,分别是宇瞳光学(29.810, 0.51, 1.74%)、卓胜微(94.290, 1.83, 1.98%)、鹏鼎控股(42.720, 0.54, 1.28%)、圣邦股份(98.550, -1.55, -1.55%)、韦尔股份(157.980, 4.99, 3.26%)、光莆股份(15.510, -0.04, -0.26%)、飞荣达(23.580, 1.85, 8.51%)、领益智造(10.680, 0.08, 0.75%)、立讯精密(44.980, 1.03, 2.34%)、闻泰科技(37.330, 0.43, 1.17%)。
近5个交易日,有56只股票创出60日新高,其中34只股票属于电子行业。消费电子板块近期的强势地位可见一斑。
从今年三季报看,消费电子行业盈利能力明显提升。西南证券(4.590, 0.10, 2.23%)行业研究报告指出,消费电子产业链有三条业绩增长主线:第一,5G带来的手机射频及相关零部件价值提升,涉及射频前端及相关元器件的公司有望受益;第二,国产替代带来的投资机会,具备进口替代逻辑公司有望受益;第三,新产品引入,TWS耳机作为明星产品是消费电子业绩增长的主要动力,苹果发布的几代AirPods大获成功,同时随着高通和华为自研的TWS新技术逐渐推向市场,TWS耳机有望接力手机成为消费电子领域在未来的重要增长点。
据统计,截至9月,全球2019年共有129款5G终端设备问世,除了智能手机等消费级的终端产品,还包括机器人(21.200, -0.01, -0.05%)、无人机等行业终端。在这之中,智能手机仍是5G技术目前最重要的终端应用。截至9月,全球2019年发布的5G智能手机的数量为41款。
太平洋(4.140, 0.09, 2.22%)证券策略研究报告指出,对于5G而言,智能手机是当前最为成熟的下游应用终端;对于智能手机而言,5G则有望成为推动出货量重回增长轨道的新动力。今年是5G手机发展元年,几乎所有全球一线安卓系品牌厂商均有相关产品问世,且已经渗透到3000-4000元的价格区间。苹果方面,预计2020年下半年新品将搭载5G芯片。基于以上原因,在经历元年(2019年)的布局之后,2020年5G手机的渗透率有望快速提升。
一些市场人士认为,不错的三季报,再加上明年产品放量预期,是近期市场追捧消费电子股的重要原因。
2900点支撑较强
14日A股三大股指集体小幅上涨。其中,沪指上涨0.16%,报2909.87点;深成指上涨0.61%,报9746.56点;创业板指数上涨0.64%,报1692.58点。两市合计成交约3878亿元。
从技术形态看,12日沪指单针探底,13日二度确认支撑,14日则收出一个小阳星。这三个交易日沪指整体维持2900点整理,市场人士指出,2900点附近强支撑得到反复验证,指数已经表现出一定的“韧性”。之所以出现这样的“韧性”,一方面是市场几无杀跌动力,另一方面则是与以消费电子为代表的科技股出色表现有关。
联讯证券认为,A股市场在2019年岁末以及2020年初可能迎来上涨行情,2020年上证综指可能挑战3700点区域,2020年上半年行情或更为确定。
从再长一点的周期看,券商更看好A股的慢牛走势。兴业证券(6.120, 0.12, 2.00%)表示,流动性宽松大趋势、市场开放加速等因素为股票带来估值提升机会。而在居民配置、机构配置、全球配置的指引下,真正属于中国的权益时代有望开启,A股将迎来“长牛”。
招商证券(18.560, 0.31, 1.70%)表示,从历史经验来看,A股每七年迎来一次两年半的上行周期,2019年恰是本轮上行周期的起点,预计2020年上半年市场更多以结构性行情为主。
在增量资金方面,外资仍是较确定的力量。民生证券策略研究报告指出,A股国际化进程持续推进,2020年三大海外指数仍有望进一步提升A股纳入比例。2020年3月富时罗素将提升A股纳入因子至25%。预计2020年北向资金增量有望超达3000亿元人民币。此外,外资流入渠道也有望进一步畅通,来自QFII和RQFII的资金预计将维持稳定增长态势,估算2020年QFII/RQFII的增量资金约为800亿元人民币。
关注新科技周期
结构行情如火如荼,挑选一个好赛道尤为重要。展望2020年,哪些板块值得关注?
兴业证券首席策略分析师王德伦认为,寻求2020年具有超额收益的投资方向,可关注两个线索:一是科技成长为代表的大创新;二是高股息率、高分红、低估值稳定类的品种。行业配置方面,关注核心资产、高股息资产、科技成长三个方向。
中金公司表示,在未来3-6个月,建议关注三条主线:一是在通胀期间往往相对跑赢市场的食品饮料、医药以及部分服务行业,以及受益于偏高食品价格的农业及相关领域;二是受益于5G及应用周期深化、科技产业链的相关行业;三是在消费板块中相对落后、估值低、预期低、机构仓位低但未来有可能出现积极变化的行业,如家电、汽车等。另外绝对低估值、大市值的金融板块在一定阶段可能也有相对收益。
中金公司提示,在主题方面可关注产业升级与新“中国制造”、消费升级、二线龙头、5G及应用、国企改革等题材。
招商证券表示,2020年最强的主线依然来自于5G带来的新科技周期。行业配置层面建议聚焦科技、券商、低估值的地产建筑。具体而言,流动性驱动的券商、稳增长的地产建筑、逆周期的医药明年都有望有不错的表现。从科技周期和政策周期的角度看,明年的市场风格可能将回归均衡或偏小盘风格,叠加新技术进步周期,TMT板块同样表现较好。
近日上证指数在2900点上下波动,但市场对科技股的热情高涨。14日消费电子板块迎来爆发,在Wind概念板块指数中,智能音箱、触摸屏、手机产业等细分板块指数涨幅居前。值得注意的是,以消费电子为代表的科技股今年以来牛股层出不穷,近日更有多只股票创出历史新高。
随着科技股的主线地位越来越深入人心,有机构断言:一个科技创新大周期的起点就在当下,中期看好大创新尤其是硬科技领域,看好进口替代和5G相关的产业链标的。
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【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
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三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
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