摩通:升希慎兴业(00014.HK)评级至“增持”目标价上调至49.2港元

摩通:升希慎兴业(00014.HK)评级至“增持”目标价上调至49.2港元
2019年04月15日 11:38 格隆汇

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格隆汇4月15日丨摩通发表研究报告,指对香港的零售业看法较之前好,主因人民币汇价反弹、贸易战气氛缓和、高基数效应减退,相信希慎(00014.HK)会是其中一间最被低估的收租股,相信会有一轮重估,租户销售强劲可望带来续租租金提升趋势,而竹林苑的价值隐藏未现,目标价由37.9港元升至49.2港元,评级由“中性”调升至“增持”。

该行指,相信香港1-2月的零售业表现录温和下跌是符市场预期,而其渠道调查指向3月份起将有较明显复苏,相信全年零售表现可超出原先预期,达至中至高单位数增长,这多得宏观展望较清晰及财富效应,特别是下半年在较低比较基数下料改善会更多。

因应机电工程处旧址预期会于2020或21年度招标,估值约260亿元,相当於目前公司市值59%,公司若投入发展将需要预留资金,尽管目前管理层倾向以合营的方式参与,但因项目庞大,或将引领公司出售部分成熟投资物业例如竹林苑等以释放资金。

希慎兴业 目标价 评级

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