星展：降华润啤酒(00291.HK)目标价至36.71港元重申“买入”评级|华润啤酒_新浪财经

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格隆汇12月3日丨星展将华润啤酒(00291.HK)目标价由39.91港元下调8%至36.71港元，投资评级重申“买入”。

星展表示，华润啤酒的平均销售价格上升，支持其2018年下半年及以后的稳定收入增长，但由于产能优化进展令2018年度的减值损失较高。由于星展假设华润啤酒成交量增长疲弱，因此将其2019及2020两年销售额分别下降3.5%及5%，令目标价下调至36.71港元，但多种催化剂支持溢价的估值，故重申“买入”评级。预测华润啤酒2018及2019年净利分别为16.78亿元及22.81亿元。

华润啤酒(00291.HK)现报27.75港元，涨4.72%，暂成交1.9亿港元，最新总市值900.26亿港元。