汇成真空：拟首发募资2.35亿元投建研发生产基地等项目 5月24日申购_新浪财经

中证智能财讯汇成真空（301392）5月16日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行2500万股，拟募集资金2.35亿元，投建研发生产基地项目、真空镀膜研发中心项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期5月21日，申购日期5月24日。

根据招股书，汇成真空是一家以真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务为主的真空应用解决方案供应商，主要产品或服务为真空镀膜设备以及配套的工艺服务支持。经过多年技术发展和经验积累，公司具备了完整的真空镀膜设备研发、制造能力以及镀膜工艺开发能力，可为不同行业客户提供定制化、专业化的真空镀膜设备及其工艺解决方案。2021年8月，公司被工信部授予第三批“专精特新‘小巨人’企业”称号。

公司以真空镀膜技术及成膜工艺为核心，长期致力于溅射镀膜技术、蒸发镀膜技术、离子镀膜技术、柔性卷绕镀膜技术以及成膜工艺的研究和应用。公司生产的真空镀膜设备应用领域广泛，目前已应用于智能手机、屏幕显示、光学镜头等消费电子领域，以家居建材和生活用品为主的其他消费品领域，航空、半导体、核工业、工模具与耐磨件、柔性薄膜等工业品领域，以及高校、科研院所等领域。下游产品应用具体包括智能手机、摄像头、屏幕显示、汽车配件、航空玻璃、磁性材料、半导体电子传感器、光刻掩膜版等；公司同时为客户提供包括真空镀膜设备生产工艺方案在内的技术支持服务、运维服务及设备更新改造等增值服务。

招股书显示，2023年，公司实现营业收入5.22亿元，同比下降8.53%；归母净利润8107.55万元，同比增长13.73%；扣非净利润7477.79万元，同比下降11.01%；经营活动产生的现金流量净额为-773.92万元，上年同期为1.79亿元；基本每股收益为1.08元，加权平均净资产收益率为19.67%。

2024年第一季度，公司实现营业总收入7170.39万元，同比增长1.22%；归母净利润1011.91万元，同比增长55.15%；扣非净利润743.17万元，同比增长20.48%。

公司预计2024年1-6月实现营业收入2.92亿元至3.12亿元，同比增长16.80%至25.02%；归母净利润5408.28万元至5818.03万元，同比增长23.32%至32.66%；扣非净利润5139.44万元至5506.69万元，同比增长32.07%至41.50%。

数据统计显示，汇成真空近三年营业总收入复合增长率为9.99%，近三年净利润复合年增长率为13.78%。

分产品来看，2023年公司主营业务中，真空镀膜设备-消费电子收入1.50亿元，同比下降53.28%，占营业收入的28.69%；真空镀膜设备-工业品收入1.38亿元，同比增长81.35%，占营业收入的26.43%；配件及耗材收入0.47亿元，同比下降34.47%，占营业收入的8.94%。

2023年，公司毛利率为32.65%，同比上升1.66个百分点；净利率为15.53%，较上年同期上升3.19个百分点。

2024年一季度，公司毛利率为36.04%，同比下降1.81个百分点，环比上升3.39个百分点；净利率为14.11%，较上年同期上升4.9个百分点，较上一季度下降1.42个百分点。

分产品看，真空镀膜设备-消费电子、真空镀膜设备-工业品、配件及耗材2023年毛利率分别为29.26%、34.32%、52.65%。

2023年，公司前五大客户合计销售金额2.28亿元，占总销售金额比例为43.72%，公司前五名供应商合计采购金额1.08亿元，占年度采购总额比例为32.12%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为19.67%，较上年同期下降1.04个百分点。

公司2023年投入资本回报率为12.73%，较上年同期下降1.73个百分点。2024年第一季度投入资本回报率为1.9%，较上年同期下降0.1个百分点。

截至2023年，公司经营活动现金流净额为-773.92万元，同比减少1.87亿元；筹资活动现金流净额480.13万元，同比增加1.22亿元；投资活动现金流净额-2342.33万元，上年同期为-6250.27万元。

截至2024年一季度末，公司经营活动现金流净额为406.01万元，同比增加3372.32万元；筹资活动现金流净额860.63万元，同比减少1962.52万元；投资活动现金流净额-696.71万元，上年同期为-1262.37万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.52亿元，上年同期为9200.64万元。2024年第一季度公司自由现金流为-1441.96万元，上年同期为-198.44万元。

2023年，公司营业收入现金比为86.21%，净现比为-9.55%。2024年一季度，公司营业收入现金比为185.57%，净现比为40.12%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.65次，上年同期为0.66次（2022年行业平均值为0.67次，公司位居同行业40/74）；固定资产周转率为2.93次，上年同期为3.33次（2022年行业平均值为3.43次，公司位居同行业39/74）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.44次、1.48次。

2023年，公司期间费用为8137.64万元，同比增长38.15万元；期间费用率为15.59%，同比增长1.4个百分点。其中，销售费用同比增长13.41%，管理费用同比下降12.58%，研发费用同比下降2.91%，财务费用244.39万元，去年同期-96.39万元。

2024年第一季度，公司期间费用为1887.21万元，同比增长14.11万元；但期间费用率为26.32%，同比下降0.12个百分点。其中，销售费用同比下降5.65%，管理费用同比下降0.64%，研发费用同比增长11.49%，财务费用同比下降18.75%。

资产重大变化方面，截至2024年一季度末，公司应收账款较上年末减少15.81%，占公司总资产比重下降4.09个百分点；存货较上年末增加13.76%，占公司总资产比重上升3.65个百分点；预付款项较上年末增加53.07%，占公司总资产比重上升1.01个百分点；货币资金较上年末减少3.70%，占公司总资产比重下降0.64个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年一季度末，公司合同负债较上年末增加13.92%，占公司总资产比重上升1.52个百分点；应付票据较上年末减少81.91%，占公司总资产比重下降1.42个百分点；应付账款较上年末减少8.69%，占公司总资产比重下降1.45个百分点；短期借款较上年末增加19.59%，占公司总资产比重上升1.14个百分点。