黄金赛道来袭!万亿市场广阔空间,一图看懂产业链及核心标的(附股)
50万!北交所个人开户门槛定了,即日起可预约!影响如何?受益股有那些?专精特新材料小巨人谁能由小变大(名单)
《科创板日报》(特约记者 陈梦婕),在今年5月撤销美股上市申请后,喜马拉雅于9月13日晚间提交了港股上市的申请。对于这只“音频独角兽”来说,可谓是峰回路转。
创投日报记者查询招股书发现,喜马拉雅将自身定位于“用声音创造价值”。“2020年,超过161000名内容创作者和第三方IP合作伙伴,通过收益分享的方式,实现了13亿元人民币的收入。”喜马拉雅在招股书中披露,此外从订阅、广告、直播、教育服务和其他创新服务和产品中,也获得了收入。
截至2021年第一季度,喜马拉雅平均每月活跃移动付费用户达到1390万,较2020年同期增长70.2%。2021年同期,移动平台上的平均每月活跃用户付费率约为13.3%,但盈利依不乐观。
2018-2020年,喜马拉雅营收分别为14.81亿元、26.98亿元、40.76亿元。经调整亏损分别为7.56亿元、7.48亿元、5.39亿元,三年共计亏损21亿元。而2021年上半年营收为25.14亿元,同比增长55.5%,亏损3.24亿元。
由于对“耳朵经济”的看好,喜马拉雅自出生以来就备受资本青睐。截至赴港上市前,已获得9次融资。
资本汹涌,融资9次
这只音频界的独角兽,创立迄今已融资9次。
天眼查显示,从2014年来的A轮融资,到2021年的E轮融资,喜马拉雅至少获得50亿资金。具体来看,2014年5月,SIG海纳亚洲创投基金、KPCB凯鹏华盈中国、Sierra Ventures率先对喜马拉雅进行1150万美元的A轮融资。其中,Sierra Ventures是一家私营风投公司。
仅隔一年,阅文集团和头头是道投资基金就对这家音频公司进行战略投资。根据披露,阅文集团将与喜马拉雅FM签署版权合作协议,双方将进行文学作品有声改编,以及文学IP的衍生发展。
紧接着,在2015年,喜马拉雅又吸引了证大集团、璀璨资本、汉景家族办公室;2016年,小米集团、普华资本等加入;同年城市传媒(7.310, -0.01, -0.14%)6000万C轮加注。
但这还不是高峰,创投日报记者看到,在2016年11月,包括好未来、歌斐资产、京东科技、小米集团、中视资本在内的多家资本再次投资喜马拉雅,投资金额达到亿元以上。
而这之后,2017年,雨汇投资和合鲸资本又对其进行了D轮投资;隔年,张江高科(26.760, 0.47, 1.79%)以股权投资方式进入。而在2018年,喜马拉雅进行了IPO前的最后一轮E轮融资,腾讯、春华资本、General Atlantic泛大西洋(4.400, -0.05, -1.12%)投资等纷纷入局。
彼时,喜马拉雅被曝E轮融资前,投前估值已高达200亿人民币,投后估值240亿人民币,且已完成VIE架构的搭建。当时有消息称,喜马拉雅将启动港股上市,计划于2019年下半年正式登陆港交所。
不过,事实证明,到2021年喜马拉雅迈开上市步伐,比预期晚了2年。而且在赴港上市前,还遭遇赴美上市的波折。
资本究竟砸了多少钱?
虽然喜马拉雅的上市步伐比预期晚,但市场依然好奇资本的持股成本。在此前的美股招股书中,创投日报记者看到了具体细节。
数据显示,腾讯、阅文、百度、小米、好未来、索尼音乐为喜马拉雅的战略投资者。主要财务投资者则包括美国泛大西洋投资集团、挚信资本、高盛、兴旺投资、创世伙伴资本、普华资本、合鲸资本等。
其中,腾讯旗下的Image Frame持股为5.4%。2019年3月4日,喜马拉雅向Image Frame发行了E-2系列优先股,证券数量为1487.39万股,交易金额为14000万美元;2021年2月5日,Image Frame又在E-3轮中,接受了230.2958万股系列优先股,交易金额为2499.9万美元。自此,Image Frame共计持股1717.69万股,对应的持股成本为9.6美元/股。
而2020年1月,喜马拉雅的同行公司之一荔枝FM率先登陆美股,发行价为11美元。不过,目前荔枝FM股价仅有3.92美元,由此可以看出目前资本市场对音频类公司的态度。
其次是小米集团。记者看到,小米集团通过天津金星创业投资有限公司持股喜马拉雅。2019年5月19日,天津金星创业在B-2轮中,以5618.3万元人民币获得1090.2万股,对应持股成本为5.15元人民币/股。这一成本远远低于腾讯的9.6美元/股。
而好未来教育集团分别在C-2轮、E-2轮中,动用6500万元人民币、2500万美元分别获得297.9万股和265.6万股。粗略计算,持股成本为6.23美元/股,这一价格低于腾讯。
不过,有消息称,2019年4月23日,喜马拉雅FM主体公司上海证大喜马拉雅网络科技有限公司发生工商变更,好未来旗下公司——欣欣相融教育科技退出该公司股东行列,同时该公司注册资本减少近86万元人民币。
财务投资者方面,2020 年 12 月 24 日,喜马拉雅向美国泛大西洋投资集团发行了92.11万股E-3系列优先股,总代价为1000万美元,对应持股成本为10.8美元/股。
2020 年 12 月 17 日,向Trustbridge(挚信资本)发行了736.94万股E-3系列优先股,总代价为8000万美元,对应持股成本为10.85美元/股。可以说,在E轮融资下,不管是财务投资者,还是战略投资者,持股成本均较高。
对此,一位音乐圈资深人士在接受创投日报记者采访时表示,喜马拉雅这个成立9年的公司,总算媳妇熬成了婆,启动上市之路。据其回忆:”2014年,还在酷我音乐做总监的时候,彼时喜马拉雅已风生水起,才知道这种音频分享的平台这么受欢迎,当时酷我旗下有酷我听书。“
在该人士看来,资本的退出压力应该是上市的重要因素,2014年喜马拉雅A轮融了1150万美金,2021年E轮融了9亿美金。“资本不可能一直投入,上市已是必然。”
他分析认为,对于内容平台来说,版权问题非常重要。“版权是一切原创内容的咽喉,尤其是对于音乐行业,腾讯音乐控制了版权,就等于彻底垄断了整个音乐行业,所以国家要求放开。音频内容本质上也遵循这个道理。”

责任编辑:彭佳兵


关注公众号查看全文
公司资本论
连接每日热点,
点评股市众生相
微信公众号
扫一扫 关注我
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨今天 04:06:31
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 00:54:15
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】