A12版:金融周刊-2021年06月30日|存款_新浪财经

原标题：A12版:金融周刊-2021年06月30日来源：半岛都市报

文/半岛全媒体记者　文鸿飞　图/CFP

近日,“银行大额存单遭抢购”的话题冲上热搜。起因是市场利率定价自律机制发布的优化存款利率自律上限的确定方式,由过去的“基准利率×倍数”调整为“基准利率+基点”。消息一出,在引发关于“存款利率下降”热议的同时,也将“银行大额存单遭抢购”的话题送上热搜。具体来讲,此次存款利率定价改革会带来哪些影响?岛城各银行的存款产品和利率有无因此做出调整?现行情况下,人们该如何理财才能安全和收益兼得?记者进行了相关采访。

政策调整:

乘法变加法,存款利率迎来大变化

6月21日,存款利率迎来重要调整。这一天,市场利率定价自律机制发布了优化存款利率自律上限的确定方式,将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限,改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。也就是说,原来的“基准利率×倍数”改为了现在的“基准利率+基点”。之前是乘法,现在改成了加法。至于具体要加多少基点?据悉,自律机制已对不同类型的商业银行设置了不同的最高加点上限,分为四大国有银行和其他机构两档。但目前每一档可以加多少基点还没有对外公布。

调整后有什么不同?招联金融首席研究员董希淼在接受媒体采访时表示,事实上,此前对不同类型的银行也设置不同的上浮上限,采用“基准利率+基点”,对不同类型的银行设置不同的加点上限,延续了此前的做法。不同之处在于,一是加点规则更加明确、精细,将区分不同期限的存款设置不同的加点幅度；二是重在引导中长期存款利率下行。市场利率定价自律机制称,优化存款利率自律上限确定方式是金融机构的行业自律行为,也是金融机构自主定价能力提高的体现。

各方影响:

对存款利率实际影响有限,利好实体经济

存款利率的此次变革,对银行、实体经济、储户的存款意愿和收益等各方会带来怎样的影响呢?业内大咖的分析如下:

首先是对银行。中信证券研究所副所长明明认为,此次政策调整对于降低银行经营成本、缓解息差压力、改善经营业绩存在积极意义。董希淼则认为,进一步明确存款利率上浮上限并通过引导中长期存款利率下降,有助于约束中小银行和大型银行分支机构对存款的不理性竞争行为,克服负债业务“规模情结”和“速度冲动”。同时,减少短期存款与中长期存款之间的“价差”,也有利于减少套利行为,使银行存款期限结构更加合理。

其次是对实体经济。银行存款利率采取新的报价方式后,将对实体经济发展产生什么影响呢?中信证券首席银行分析师肖斐斐认为,新方式有利于抑制银行非理性定价行为,有助于稳定金融体系长端利率的平稳运行,为支持实体经济提供帮助。综合开发研究院金融与现代产业研究所副所长余凌曲则认为,“从中长期来看,商业银行调整存款利率目的还在于引导贷款率下降,创造良好的利率环境,为实体经济发展降低成本。”

再次是对存款利率的实际影响。市场利率定价自律机制在公布此次改革方案时,曾强调新的存款利率自律上限实施后,存款利率自律上限“有升有降”,半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升,一年以上的长端利率自律上限有所下降。同时,各金融机构仍可在自律上限之内,与存款人自主协商确定存款实际执行利率,存款实际执行利率并不一定会有大的变化。董希淼接受媒体采访时称,各类银行对活期存款和一年期以内的定期存款利率进行调整的可能性不大,但对一年期以上的定期存款,利率将可能适当下调。

最后是对普通储户或者投资者的影响。明明认为这一改变可能改变储户的储蓄偏好。此前四大行基于渠道优势和一直以来构建的公信力成为很多储户的首选,但调整了利率上限后,四大行的存款收益被压缩,很有可能导致居民存款转向收益更高的中小银行,未来高利率的小行吸收存款比重可能变多。

具体到储户存款意愿的影响,业内人士较普遍的观点认为,此次存款利率上限下调对居民的存款意愿影响不大。因为居民存款偏好风险低、收益高的领域,目前除了存款,货币基金、银行理财等风险较低的固定收益类产品的收益率整体也在持续下跌,所以居民存款很可能不会有太大的变动。针对此问题,明明在接受媒体采访时曾表示,在综合考虑投资风险和回报的情况下,可能对原本倾向投资中长期定期存款的低风险偏好投资者会有一些影响。但另一方面,中长期定期存款利率的下调,可能也会促使广大低风险偏好理财投资者更加积极、自觉、有效地接受金融知识普及和各类理财产品的投资者教育,在风险承受力允许的范围内,逐渐主动地接触和尝试一些广义的理财产品。融360大数据研究院分析师殷燕敏则认为,对于投资者而言,固收类产品收益本来就处于下行通道。从中长期来看,会引导更多投资者选择用风险置换收益,吸引更多资金向股市、基金等权益类市场配置。

最后,对于很多储户关心的此次存款利率的变化,原来的存款收益会不会受影响的问题,答案是原来存定期的储户是不受影响的。因为当初存定期时,与金融机构签订的是固定利率协议,就是当时是什么利率,在定期存续期间,利率不会随着人民银行基准利率和定价机制的变化而变化。但如果当初选择的是到期自动转存,答案是会受影响。因为当定期到期自动转存时,意味着原来协议的终止,利率便只能跟随现在的利率。

产品变化:

个别银行大额长期存款产品售罄

据了解,目前国有四大行1年期以上大额存单产品的利率普遍下调,存期越长下调幅度越大,如四大行3年期大额存单的最高利率由此前的接近4%降至目前的3.35%。正是因为长期存款利率可能下降,也是受此影响,“银行大额存单遭抢购”被送上了热搜。而此次存款利率定价改革是全国银行业机构统一行动。那么,岛城各大银行的存款产品以及利率有无因此调整呢?

6月28日,记者登录招商银行、青岛银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行手机APP,发现各家银行都有大额存款产品在销售,只是利率各不相同,年化率最高的产品是招商银行30万元起3年期大额存单产品和青岛银行20万元起存期三年的个人大额存单2021年第96期(非靠档)产品,年化率均是3.55%。但记者登录时,青岛银行发行期为6月21日至6月30日的该款产品已经售完,发行期为6月26日至6月30日的产品还可购买。中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行手机APP里,3年期大额存单的最高利率是3.35%。

既然银行中长期存款利率降低,那么手里的闲钱还能不能存银行?一位不愿透露姓名的银行工作人员告诉记者,现在不少银行3年期大额存单利率都下降了,如果客户想要高收益率,可以选择国债或者理财型保险。此外,储蓄国债将受到更多关注。数据显示,5月10日发行的储蓄国债3年期年利率为3.8%,5年期年利率为3.97%。一位银行客户经理向记者表示,对于保守型和稳健型投资者而言,可将固收类理财产品作为存款产品的替代品。此外,增额终身寿险、年金保险也是不错的投资选择,目前年化收益率仍可在3.5%左右。

融360大数据研究院分析师刘银平则表示,稳健型投资者应多配置固收类产品,包括结构性存款、银行理财产品、债券基金、养老保障管理产品、保险理财、券商理财产品等。但他同时提醒大家,闭着眼买理财的时代已经结束,不管购买什么产品,投资者都需要不断提升理财水平与风险意识。