节前市场走势低迷，中国长假期间海外市场风险资产波动中向好、走势“有惊无险”，国内数据表明增长可能在继续复苏，投资者风险偏好明显回升，上证指数节后首个交易日收涨1.7%，两市日成交额也从节前的5400亿元左右回升至7000亿元以上。
行业与主题方面，中小市值企业表现好于市场整体，创业板指上涨3.8%。板块来看，美国倾向绿色发展的总统候选人民调领先优势扩大，中国提碳中和，光伏、新能源板块领涨市场；军工、汽车、食品饮料板块也有不错表现；餐饮旅游板块表现不佳。
关于本周（10.12-10.16）股市走势，新浪财经通过梳理多家机构的交易策略，多家券商认为市场走势偏向乐观，复苏继续深化，行业配置上建议关注顺周期板块与低估值板块。
中金策略表示，复苏深化仍是主线，围绕疫情、增长、外围环境等方面的不确定性有可能逐步明朗，除非美国大选等方面出现僵持等意外，四季度市场走势可能偏向积极。
行业与配置上，中金策略建议操作上稳守消费升级与产业升级趋势，新老更加均衡。建议关注三条主线：一是新能源、光伏及新能源汽车产业链；二是基于中国增长继续复苏态势，关注消费中偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等；三是老经济中关注券商及保险龙头、部分原材料，中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。
中信策略指出，外围不确定性逐渐落地，国内确定性不断提高，基本面的复苏将驱动增量资金入场，推动A股10月突围，开启一轮中期慢涨。
配置上，中信策略建议重点关注顺周期板块和科技龙头，顺周期板块主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色和化工，以及国内消费强劲修复的可选消费板块，科技领域重点关注新能源汽车和消费电子等。同时，重点关注受益于“十四五”产业、人口和能源政策催化的品种。
国泰君安策略认为金秋行情的酝酿和布局时期已经完成，接下来就是金秋行情开启，市场趁势而进的黄金时期。国君策略还表示，维持3100-3500震荡格局，周五大涨，提升波动的同时意味着分歧的开始，可以乐观一点。
配置方面，国君策略表示，科技成长仍是全年关键，推荐新能源、新能源汽车、苹果链。消费把握可选良机，关注酒店、汽车、家居、航空、旅游、家电。
国盛策略指出，外部利空消化、内部利好即将释放之下，长假归来A股迎来修复。往后看，三大理由支撑继续看好A股市场后续表现：第一，近期全球市场风险偏好显著回升。第二，市场对于中美贸易摩擦持续升级的悲观预期有所缓解。第三，“十四五”规划将出，国内政策预期升温，也将进一步提升市场风险偏好，并带动市场热点和结构性机会。
投资策略方面，国盛策略认为，科技+消费将是市场长期主线，聚焦科创板投资机会。从景气角度来看，关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。
招商策略表示，从经济周期角度来看，当前货币政策悄然生变，超额流动性转为负增长，实体经济延续复苏，8月社融超预期回升，经济处于复苏期，金融地产、可选消费有望表现较好。在宏观流动性边际收紧背景下，微观流动性也在逐渐收紧，流动性驱动的逻辑被削弱。而随着经济基本面的走强，市场或将由流动性驱动走向基本面驱动。
招商策略还表示，2018年以来新兴行业与传统行业估值差不断拉大，传统行业的低估值特点可能在四季度更受机构投资者青睐。综合来看，金融地产、可选消费可能会有较好表现。
广发策略指出，拜登胜选概率提升，从增长预期和分母端两方面缓和欧美/中国股市“青黄不接”局面，但A股“青黄不接”的核心矛盾并未改变。
行业配置上，广发策略建议继续深化“估值降维”。配置顺周期中的阿尔法以及牛市主线贝塔内循环中的估值合理龙头：Q3景气修复提速的可选消费/服务（汽车、休闲服务）；需求改善配合产能/库存周期率先启动的制造业（通用机械、化工如塑料、橡胶）；科技及高端制造内循环（新能源、苹果链消费电子）。
兴证策略指出，整体市场近期围绕着内外部环境积极变化，风险偏好提升窗口期，有助于市场改变前期较为低迷的情绪，提升投资者风险偏好，迎来金色十月。
行业配置上，兴证策略建议把握以“十四五”主要政策受益方向，新能源（光伏、风电、新能源车）、军工、半导体等。周期制造，把握补库存，经济复苏主线，如汽车、造纸、机械等中游制造业，化工、建材、有色等中游原材料。
国金策略认为，10月市场或迎来反弹，反弹的幅度取决于宏观流动性的边际变化。11月美国大选之下，如果拜登当选，美股或面临一定的调整压力，短期同样会对A股市场产生一定影响。12月市场或开始对明年定价，当前展望明年不确定因素仍相对较多，特别是经济复苏强度和货币政策走向。
配置方面，国金策略表示，步入三季报窗口，业绩逐季回升。在行业相对基本面的拐点出现之前，当前A股市场估值分化局面仍将持续一段时间。国金策略建议，行业配置保持均衡，关注“消费和基建等内需板块、消费电子产业链、涨价主线”。（文/陈秋霞 陈矿然）
责任编辑：王婷
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