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原标题:大基金二期终于要来了!潜在入股名单曝光,小市值高ROE的芯片股在此
来源:数据宝
国家集成电路产业大基金二期终于有了最新动态,业内人士表示,国家大基金二期三月底应该可以开始实质性投资,目前正在努力按这个目标推进。大基金二期于2019年10月22日注册成立,注册资本为2041.5亿元。
相比于一期,大基金二期资金规模显著提升,资金来源更加多样。大基金二期吸引了包括中央财政资金、地方政府背景资金、央企资金、民企资金以及集成电路领域等各路资金投资入股,其中财政部出资225亿元,占比11.02%,中国烟草认缴150亿元,三大运营商合缴125亿元。
“大基金二期”成立后,国内芯片“自主可控”进程有望加速,重点关注受益行业龙头股,重点投向芯片制造以及设备材料、芯片设计、封装测试等产业链各环节,支持行业内骨干龙头企业做大做强。二期主要对刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域进行布局。
西南证券(4.360, -0.11, -2.46%)认为,参照大基金一期撬动5145亿元的社会融资,共计带来约6500亿元资金进入集成电路行业,预计大基金二期将同样具备显著撬动作用,进一步提升集成电路产业融资和发展效率。
18股直接获大基金一期投资
大基金主要是为支持国家集成电路的发展,往自主可控方向发展。事实上,截至目前,大基金一期已直接投资了75家企业,根据上市公司前十大股东梳理,目前至少有18家A股上市公司直接获大基金投资,包括北斗星通(24.720, -0.22, -0.88%)、通富微电(28.300, -0.57, -1.97%)、北方华创(377.000, -2.41, -0.64%)等,科创板有2家公司,分别是安集科技(145.800, -1.83, -1.24%)和华润微(45.590, -0.83, -1.79%)。大基金一期是长电科技(38.830, -1.80, -4.43%)的第一大股东,是北斗星通、通富微电、耐威科技(16.240, -0.32, -1.93%)等个股的第二大股东。
持股市值来看,上述18股获大基金一期持股市值680亿,持有三安光电(11.460, -0.19, -1.63%)市值超过百亿;持有汇顶科技(78.960, -1.77, -2.19%)、兆易创新(127.400, -3.10, -2.38%)、北方华创等公司超50亿元。
A股集成电路公司市值超2.5万亿
相比于第一期,第二期更注重产业整体协同发展+填补技术空白。“大基金二期”有望加快芯片行业的发展,推动行业盈利能力进一步改善。
证券时报·数据宝统计显示,芯片、集成电路、自主可控相关概念股共有103只,市值合计2.68万亿,中兴通讯(39.980, -2.94, -6.85%)、韦尔股份(105.510, -1.85, -1.72%)、汇顶科技等5股市值规模均超过千亿,市值百亿以上个股占比达六成。
中兴通讯市值居首,达到2342.44亿元,据国际知名专利检索公司QUESTEL发布的《芯片行业专利分析及专利组合质量评估》报告,中兴旗下的中兴微电子,近年来保持高速增长势头,是中国位居前三的芯片企业。
韦尔股份市值1400亿以上,公司主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等半导体产品的研发设计,以及被动件、结构器件、分立器件和IC等半导体产品的分销业务。紫光国徽市值330亿以上,公司同时拥有集成电路\芯片\自主可控概念,公司的主要业务为集成电路芯片设计与销售,包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储器芯片产品,二代身份证芯片等核心产品技术水平位居国内领先地位。
在国家各种政策支持下,芯片、集成电路相关公司股价表现亮眼。不过,2020年以来,仍有12家公司股价下跌,跌幅较大的有实达集团(4.020, 0.09, 2.29%)及中国长城(13.000, -0.60, -4.41%),前者股价下跌25.62%,属于自主可控概念,后者股价下跌12.4%,同时具有自主可控和芯片国产化概念。股价涨幅超50%的公司有17家,晶方科技(28.000, -0.95, -3.28%)、深康佳A(4.540, -0.49, -9.74%)股价翻倍,上海新阳(36.630, -0.65, -1.74%)、高德红外(6.520, -0.11, -1.66%)、华天科技(11.260, -0.32, -2.76%)等6股今年以来股价涨幅均超过75%。
15只高ROE小市值绩优股有望重点受益
以上百余只股票中,谁可能获得大基金二期的关注?通过对“大基金一期”持股的18家上市公司分析发现,公司规模、业绩以及研发投入强度三方面特征明显。
从公司规模来看,最新市值低于300亿个股有12只,这12股2019年平均涨幅超过了70%,也就是说公司在2019年以前市值都不超过200亿。从财务来看,大多数公司业绩处于增长状态,盈利能力来看,公司净资产收益率比较稳定,多集中在5%至10%之间。研发方面,半数以上公司的研发投入强度2018年、2019年前三季均超过10%,仅万业企业(14.820, -0.35, -2.31%)的研发投入强度低于1%。
据此,根据条件,最新市值低于300亿,2019年前三季净资产收益率超过5%,且研发投入强度超过10%,经过筛选,15股浮出水面,包括圣邦股份(84.410, -6.59, -7.24%)、星网锐捷(19.570, -0.94, -4.58%)、景晨股份、北京君正(64.400, -2.11, -3.17%)等。
除以上4股外,其余11股市值均低于百亿,包括富瀚微(63.150, 1.06, 1.71%)、鼎信通讯(6.560, -0.30, -4.37%)等。从盈利能力来看,6股2019年前三季净资产收益率超过10%,科创板公司聚辰股份(68.640, -6.02, -8.06%)最高,超过20%,中颖电子(23.270, -0.73, -3.04%)接近15%,圣邦股份及星网锐捷超过12%。研发投入强度最高的是科创板公司宝兰德(27.120, -0.74, -2.66%),超过30%,景嘉微(81.700, -4.88, -5.64%)及晶晨股份(83.920, -1.90, -2.21%)均超过20%。
上述15股中,2019年度净利润增幅最高的是北京君正,有望超过300%,康拓红外(12.500, -0.29, -2.27%)、乐鑫科技(270.240, -4.36, -1.59%)及富瀚微等5股2019年净利润增幅有望增超50%。在最近3个交易日陆股通持股净流出的背景下,圣邦股份逆势获加仓,最新持股比例1.48%,较3日前增加0.03个百分点。另外,北京君正、圣邦股份及星网锐捷在去年三季度获社保基金增持。
责任编辑:张恒星 SF142
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