锐科激光：未来5年公司收入复合增速30% 目标价176元|公司收入_新浪财经

原标题：锐科激光：未来5年公司收入复合增速30% 目标价176元

　　国金证券发布锐科激光的研报指出，公司是国产激光器龙头，三名行业专家创立，隶属航天科工集团。截至2018年，公司在国内光纤激光器市占率17%，仅次于IPG的49%。公司短期受益于国产品牌替代，市占率2021年30%以上，中期受益焊接新场景拓展。长期有望复制IPG外延拓展的路径，向上下游产业链延展。中性预期下，研报认为未来5年公司收入复合增速30%。此外公司成本控制能力强，产品品质持续提升，将支撑公司未来在国内市占率超过IPG，并与国内同行拉开明显差距。预计2019~2021年EPS为3.8/5.4/6.7元，PE为37/27/22倍。参考IPG和大族激光近十年估值，结合公司的成长性及军工业务，给予公司2020年32倍PE估值，6-12个月目标价176元。维持“增持”评级。